Введение в стиле вопросов и кратких ответов
1. Деньги выпускает (эмитирует) Центральный банк? Да, но только незначительную их часть. В существующей двухуровневой банковской системе основной (по объему эмиссии) эмитент – система коммерческих банков страны.
2. Хорошие деньги должны быть обязательно обеспечены чем-то материальным? Нет, деньги — это продукт доверия к сложившейся в экономике системе долговых отношений, возникающих в процессах обмена ценностями. Вопрос исключительно в степени доверия к этой системе.
3. Вы имеете деньги и считаете это своим активом? Напрасно. Ваши деньги — это всегда чьи-то долги, они имеют ценность только пока должники признают свои долги.
4. Таргетирование инфляции Центробанком – это правильно? Нет, это заблуждение, вытекающее из одной из теорий денежных систем, далеко не общепризнанной теории.
5. Дефицит государственного бюджета зло? Не всегда. Можно описать несколько ситуаций, когда он необходим и его не надо стремиться уменьшить.
6. Может ли государству не хватать денег? Нет, полная чушь, если, конечно, ваша экономика и денежная система суверенны. Для любых внутренних проектов, обеспеченных материальными и трудовыми ресурсами, государство имеет право и обязано выпустить любое необходимое количество денег.
7. Что такое денежные суррогаты? «Денежные суррогаты» не более чем прозвище, которое к сути денег отношения не имеет. Так государство обзывает те средства расчетов и платежей, которые выпущены не им. Хотя они («суррогаты») могут отличаться от национальных денег только одним – государство не считает их обязательными к приему в расчетах и платежах.
8. Доллар, золото, биткоин – это надежно? Нет. Это все надутые стоимости. В какой-то момент доллар (который вне США) и биткоин могут обрушиться даже в ноль. Вот золото в ноль все же не упадет. Хотя совсем необязательно сохранит нынешнюю стоимость.
9. Чем биткоин и иные криптовалюты принципиально отличается от иных типов денег? Обладание ими (но не их коммерческая ценность) основываются на доверии не к определенным организационным структурам (банкам, центральным банкам), а на доверии к математическим протоколам, не зависящим от воли и произвола конкретных лиц и организаций. Ну и конечно это децентрализованная система платежей, которую сложно «закрыть» решением любого государства.
10. Локальные валюты – это запрещенный «денежный суррогат»? Да, они, по сути, в нашей стране запрещены, но не законом, а сложившейся конкретной правоприменительной практикой. В большинстве других стран локальные валюты разрешены.
11. Сколько типов денег вы знаете? Наличные, безналичные, электронные? Не совсем верно. Электронные деньги — это не отдельный тип денег, а один из способов доступа к безналичным деньгам. А вот цифровые деньги Центрального Банка – это действительно новый тип денег (как бы к ним не относиться).
12. Цифровой рубль Центрального Банка — это основной элемент нового цифрового концлагеря? Конечно, нет. Цифровой концлагерь, основанный на техно феодализме — это тотальный контроль, который возможен и без цифровых рублей. Хотя, разумеется, у цифрового рубля, как и у каждого инструмента вообще, могут быть и хорошие, и нежелательные применения.
13. Можно ли отменить Центральный Банк? Можно. Но если только отменить, ничего не создав взамен, это будет возврат к финансовой системе XIX века.
14. Верно ли утверждение: ни деньги, ни прибыль не являются определяющими в экономике. Главное - обмен, распределение, эквиваленты обмена и распределения. Да, для собственно экономики это верное утверждение. Нет экономики – нет и денег. Экономика первична. Но также нелепо утверждать, что роль денег в экономике ничтожна. К тому же еще есть психология и социальная психология, есть сложившиеся стереотипы и мифы – как следствие всего этого, деньги и отношение к ним это определяющая текущую реальность сущность.
Определение денег и их функции
Рекомендация – прочтите этот раздел для начала только бегло или вообще пропустите с тем, чтобы внимательно прочитать потом, прочитав сопутствующие более подробные разъяснения и отдельные статьи.
Деньги — это множество исчислимых знаков системы учета долговых отношений, существующих в экономической системе с общественным разделением труда, где они обеспечивают сохранение информации об относительной стоимости различных ценностей, участвующих в распределенных во времени и пространстве актах обмена результатами труда и иными ценностями, и о текущих значениях взаимных обязательств участников экономических отношений, включая процессы создания и погашения долговых обязательств любого рода.
Общеизвестные функции денег
- мера стоимости;
- средство для расчетов и платежей;
- средство для инвестиций в развитие экономики (расширенное воспроизводство);
- средство накоплении и сбережений;
- средство принуждения (налоги и обязательные платежи);
- мировые деньги.
Перечисление функций не может рассматриваться как определение денег, это только исторически сложившиеся в товарно-рыночной (капиталистической) экономике их функции, которые деньги там выполняют. В принципе даже не все перечисленные функции денег должны непременно выполняться одними и теми «деньгами».
Любые деньги — это исключительно продукт доверия. Доверия участников экономических отношений к тем обещаниям, которые формализуют деньги в актах обмена.
Указание на то, что деньги — это знаки в системе учета, то есть некоторая нематериальная сущность, имеют же следующий смысл (цель).
1. Устраняется миф о наличии «настоящих» (материальных) денег, отличающихся принципиально от фиатных денег «второго сорта». Все деньги суть абстракция, дым от доверия и нет никаких исключительно настоящих денег (золото, монеты). Деньги (любые!) это преходящая и не вечная сущность.
2. Рационально обосновывается тезис, что любые деньги — это продукт общественных отношений и вне общества, вне разума человека они попросту не существуют, что кстати прекрасно согласуется со стандартными определениями материи: объективная реальность, существующая вне и независимо от человеческого сознания и отражаемая им. Вне человеческого сознания денег нет. Монеты есть вне сознания, но вне сознания человека они только куски металла определенной формы.
3. Определение получается универсальным. Пригодным как для капиталистической экономики, так и для антикапиталистической (экономики СССР).
И кстати, еще Аристотель проводил различие между естественными (природными) вещами, имеющими внутреннюю ценность, и условными, создаваемыми людьми. И он относил деньги (монеты) именно к условным вещам, ценность которых определяется соглашением людей.
Ликбез и обоснование кратких ответов
Современная банковская система двухуровневая
Кредитором последней инстанции является Центральный Банк, который является единственным эмитентом наличных денег и обеспечивает резервными безналичными деньгами банковскую систему, но непосредственно с населением и организациями не работает, а также он обслуживает банковские счета государственных органов. Проиллюстрировать это можно следующими понятиями и цифрами.
ЦБ РФ дает определение денежной базы «в широком определении», которая включает:
• Все наличные деньги вне ЦБ (в кассах банков и организаций и у населения).
• Корреспондентские счета банков в ЦБ.
• Счета В ЦБ по учету обязательных резервов банков по депозитам.
• Депозиты банков в ЦБ и облигации Банка России.
Широкая денежная база — это совокупность всех обязательств Банка России в национальной валюте перед банками, организациями и перед всем населением. Это своего рода резервные деньги для экономики и банковской системы.
На 1 декабря 2025 года широкая денежная база равна 27 трлн 849,6 млрд рублей. Из них 18,6 трлн рублей - наличные деньги в обращении. Это статика на определенную дату.
В динамике Центральный Банк эмитирует в экономику безналичные рубли преимущественно следующими способами:
- Выдавая кредиты банкам.
- Покупая иностранную валюту, при этом рубли поступают продавцу (экспортёру или банку), непосредственно увеличивая рублёвую массу.
- Совершая расходные бюджетные операции. Эти рубли также непосредственно увеличивают рублёвую массу.
Нюанс. Если правительство финансирует дефицит бюджета, продавая облигации (ОФЗ) коммерческим банкам, это также создаёт в экономике новые рубли. А вот покупка ОФЗ населением или организациями или только перераспределяет существующие деньги, не увеличивая их общую массу, или даже уменьшает, если Правительство не пускает полученные от населения деньги сразу в оборот. Центральный Банк увеличивает рублёвую массу в основном через создание условий для кредитной активности банков, выступая «верховным поставщиком» ликвидности, а не прямым эмитентом безналичных рублей.
И вот тут интересны конкретные цифры.
Общее количество рублей в экономике или денежная масса (она же денежный агрегат М2) на 1 декабря 2025 года была равна 124,722 трлн руб. (расчеты на иные даты дают похожие результаты).
Что в 4,46 раза больше денежной базы на ту же дату (и этот коэффициент называется банковский мультипликатор).
Но поскольку и в денежной массе, и в денежной базе присутствуют наличные деньги, которые в самих банках никак не умножаются, то для оценки влияния кредитной активности банков на рост количества денег в экономике целесообразно посчитать еще и безналичный банковский мультипликатор (получаемый вычетом и из денежной массы, и из денежной базы суммы наличных денег).
И он уже будет равен (124,7 – 18,6) / (27,8 – 18,6) = 10,24
Подумаем над этими цифрами.
1. Полученный безналичный мультипликатор указывает на то, что на 1 рубль резервов и ответственности ЦБ РФ (безналичной базы) в банковской системе приходилось около 10 рублей безналичных денег на счетах физических лиц и организаций, из которых большая часть создана вследствие кредитной активности банков.
Нюансы. Первое, мне часто приходилось слышать такое возражение. Известно же (!?), что кредиты выдаются из депозитов, что за чушь вы говорите о кредитной эмиссии? Но, посмотрим на всю банковскую систему в целом. Может ли в ней образоваться хоть один рубль нового депозита, если не будет новых кредитов? Разумеется нет, новым рублям неоткуда в системе в целом в этом случае взяться. А может ли образоваться рубль нового кредита? Конечно да. Из депозита, на котором осталась часть средств из выданного перед этим другого кредита.
Второй нюанс. Мы не полностью учли деятельность Правительства. Для этого в статистике существует показатель Чистые требования к органам государственного управления (ЧТОГУ). Тогда в динамике изменения денежной массы будут определяться не только кредитной активностью банков, но и операциями ЦБ по покупке валюты и изменениями ЧТОГУ. Когда Правительство тратит больше, чем собирает налогов, это добавляет рубли в экономику. И наоборот.
2. Общий объем размещенных ОФЗ на сегодня приближается к 30 трлн. рублей. Таким образом очень условно при гипотетическим серьезном финансовом кризисе банки могут, досрочно продав ОФЗ, пусть даже и с дисконтом, покрыть вырученными средствами до 3 безналичных рублей из каждых 10 (в дополнение к покрытию 1 рубля из их средств в ЦБ). А если вспомним про норматив достаточности капитала Н1, то исходя из его величины (в среднем около 8%), чисто гипотетически при некоей катастрофе, еще 1 безналичный рубль из 10 может быть покрыт капиталом банков. Но остальные то 5 безналичных рублей из 10 в принципе в действующей финансовой системе ничем материальным, кроме доверия, обеспечены не могут быть в принципе. Во всяком случае без кратного увеличения капитала банков, что абсолютно не реально или без принципиального изменения всей структуры банковской системы и перехода, например, к 100% резервированию банковских вкладов и значительному росту реальных резервов Центрального Банка.
Закончим эти рассуждения на оптимистической ноте. Любые заявления, что хорошие деньги должны быть обеспечены чем-то материальны, золотом иными ресурсами эфемерны и нереалистичны применительно к существующей банковской системе.
Но, на наше счастье, в таком обеспечении и нет необходимости.
Но об этом уже в следующей статье.
Введение в стиле вопросов и кратких ответов
1. Деньги выпускает (эмитирует) Центральный банк? Да, но только незначительную их часть. В существующей двухуровневой банковской системе основной (по объему эмиссии) эмитент – система коммерческих банков страны.
2. Хорошие деньги должны быть обязательно обеспечены чем-то материальным? Нет, деньги — это продукт доверия к сложившейся в экономике системе долговых отношений, возникающих в процессах обмена ценностями. Вопрос исключительно в степени доверия к этой системе.
3. Вы имеете деньги и считаете это своим активом? Напрасно. Ваши деньги — это всегда чьи-то долги, они имеют ценность только пока должники признают свои долги.
4. Таргетирование инфляции Центробанком – это правильно? Нет, это заблуждение, вытекающее из одной из теорий денежных систем, далеко не общепризнанной теории.
5. Дефицит государственного бюджета зло? Не всегда. Можно описать несколько ситуаций, когда он необходим и его не надо стремиться уменьшить.
6. Может ли государству не хватать денег? Нет, полная чушь, если, конечно, ваша экономика и денежная система суверенны. Для любых внутренних проектов, обеспеченных материальными и трудовыми ресурсами, государство имеет право и обязано выпустить любое необходимое количество денег.
7. Что такое денежные суррогаты? «Денежные суррогаты» не более чем прозвище, которое к сути денег отношения не имеет. Так государство обзывает те средства расчетов и платежей, которые выпущены не им. Хотя они («суррогаты») могут отличаться от национальных денег только одним – государство не считает их обязательными к приему в расчетах и платежах.
8. Доллар, золото, биткоин – это надежно? Нет. Это все надутые стоимости. В какой-то момент доллар (который вне США) и биткоин могут обрушиться даже в ноль. Вот золото в ноль все же не упадет. Хотя совсем необязательно сохранит нынешнюю стоимость.
9. Чем биткоин и иные криптовалюты принципиально отличается от иных типов денег? Обладание ими (но не их коммерческая ценность) основываются на доверии не к определенным организационным структурам (банкам, центральным банкам), а на доверии к математическим протоколам, не зависящим от воли и произвола конкретных лиц и организаций. Ну и конечно это децентрализованная система платежей, которую сложно «закрыть» решением любого государства.
10. Локальные валюты – это запрещенный «денежный суррогат»? Да, они, по сути, в нашей стране запрещены, но не законом, а сложившейся конкретной правоприменительной практикой. В большинстве других стран локальные валюты разрешены.
11. Сколько типов денег вы знаете? Наличные, безналичные, электронные? Не совсем верно. Электронные деньги — это не отдельный тип денег, а один из способов доступа к безналичным деньгам. А вот цифровые деньги Центрального Банка – это действительно новый тип денег (как бы к ним не относиться).
12. Цифровой рубль Центрального Банка — это основной элемент нового цифрового концлагеря? Конечно, нет. Цифровой концлагерь, основанный на техно феодализме — это тотальный контроль, который возможен и без цифровых рублей. Хотя, разумеется, у цифрового рубля, как и у каждого инструмента вообще, могут быть и хорошие, и нежелательные применения.
13. Можно ли отменить Центральный Банк? Можно. Но если только отменить, ничего не создав взамен, это будет возврат к финансовой системе XIX века.
14. Верно ли утверждение: ни деньги, ни прибыль не являются определяющими в экономике. Главное - обмен, распределение, эквиваленты обмена и распределения. Да, для собственно экономики это верное утверждение. Нет экономики – нет и денег. Экономика первична. Но также нелепо утверждать, что роль денег в экономике ничтожна. К тому же еще есть психология и социальная психология, есть сложившиеся стереотипы и мифы – как следствие всего этого, деньги и отношение к ним это определяющая текущую реальность сущность.
Определение денег и их функции
Рекомендация – прочтите этот раздел для начала только бегло или вообще пропустите с тем, чтобы внимательно прочитать потом, прочитав сопутствующие более подробные разъяснения и отдельные статьи.
Деньги — это множество исчислимых знаков системы учета долговых отношений, существующих в экономической системе с общественным разделением труда, где они обеспечивают сохранение информации об относительной стоимости различных ценностей, участвующих в распределенных во времени и пространстве актах обмена результатами труда и иными ценностями, и о текущих значениях взаимных обязательств участников экономических отношений, включая процессы создания и погашения долговых обязательств любого рода.
Общеизвестные функции денег
- мера стоимости;
- средство для расчетов и платежей;
- средство для инвестиций в развитие экономики (расширенное воспроизводство);
- средство накоплении и сбережений;
- средство принуждения (налоги и обязательные платежи);
- мировые деньги.
Перечисление функций не может рассматриваться как определение денег, это только исторически сложившиеся в товарно-рыночной (капиталистической) экономике их функции, которые деньги там выполняют. В принципе даже не все перечисленные функции денег должны непременно выполняться одними и теми «деньгами».
Любые деньги — это исключительно продукт доверия. Доверия участников экономических отношений к тем обещаниям, которые формализуют деньги в актах обмена.
Указание на то, что деньги — это знаки в системе учета, то есть некоторая нематериальная сущность, имеют же следующий смысл (цель).
1. Устраняется миф о наличии «настоящих» (материальных) денег, отличающихся принципиально от фиатных денег «второго сорта». Все деньги суть абстракция, дым от доверия и нет никаких исключительно настоящих денег (золото, монеты). Деньги (любые!) это преходящая и не вечная сущность.
2. Рационально обосновывается тезис, что любые деньги — это продукт общественных отношений и вне общества, вне разума человека они попросту не существуют, что кстати прекрасно согласуется со стандартными определениями материи: объективная реальность, существующая вне и независимо от человеческого сознания и отражаемая им. Вне человеческого сознания денег нет. Монеты есть вне сознания, но вне сознания человека они только куски металла определенной формы.
3. Определение получается универсальным. Пригодным как для капиталистической экономики, так и для антикапиталистической (экономики СССР).
И кстати, еще Аристотель проводил различие между естественными (природными) вещами, имеющими внутреннюю ценность, и условными, создаваемыми людьми. И он относил деньги (монеты) именно к условным вещам, ценность которых определяется соглашением людей.
Ликбез и обоснование кратких ответов
Современная банковская система двухуровневая
Кредитором последней инстанции является Центральный Банк, который является единственным эмитентом наличных денег и обеспечивает резервными безналичными деньгами банковскую систему, но непосредственно с населением и организациями не работает, а также он обслуживает банковские счета государственных органов. Проиллюстрировать это можно следующими понятиями и цифрами.
ЦБ РФ дает определение денежной базы «в широком определении», которая включает:
• Все наличные деньги вне ЦБ (в кассах банков и организаций и у населения).
• Корреспондентские счета банков в ЦБ.
• Счета В ЦБ по учету обязательных резервов банков по депозитам.
• Депозиты банков в ЦБ и облигации Банка России.
Широкая денежная база — это совокупность всех обязательств Банка России в национальной валюте перед банками, организациями и перед всем населением. Это своего рода резервные деньги для экономики и банковской системы.
На 1 декабря 2025 года широкая денежная база равна 27 трлн 849,6 млрд рублей. Из них 18,6 трлн рублей - наличные деньги в обращении. Это статика на определенную дату.
В динамике Центральный Банк эмитирует в экономику безналичные рубли преимущественно следующими способами:
- Выдавая кредиты банкам.
- Покупая иностранную валюту, при этом рубли поступают продавцу (экспортёру или банку), непосредственно увеличивая рублёвую массу.
- Совершая расходные бюджетные операции. Эти рубли также непосредственно увеличивают рублёвую массу.
Нюанс. Если правительство финансирует дефицит бюджета, продавая облигации (ОФЗ) коммерческим банкам, это также создаёт в экономике новые рубли. А вот покупка ОФЗ населением или организациями или только перераспределяет существующие деньги, не увеличивая их общую массу, или даже уменьшает, если Правительство не пускает полученные от населения деньги сразу в оборот. Центральный Банк увеличивает рублёвую массу в основном через создание условий для кредитной активности банков, выступая «верховным поставщиком» ликвидности, а не прямым эмитентом безналичных рублей.
И вот тут интересны конкретные цифры.
Общее количество рублей в экономике или денежная масса (она же денежный агрегат М2) на 1 декабря 2025 года была равна 124,722 трлн руб. (расчеты на иные даты дают похожие результаты).
Что в 4,46 раза больше денежной базы на ту же дату (и этот коэффициент называется банковский мультипликатор).
Но поскольку и в денежной массе, и в денежной базе присутствуют наличные деньги, которые в самих банках никак не умножаются, то для оценки влияния кредитной активности банков на рост количества денег в экономике целесообразно посчитать еще и безналичный банковский мультипликатор (получаемый вычетом и из денежной массы, и из денежной базы суммы наличных денег).
И он уже будет равен (124,7 – 18,6) / (27,8 – 18,6) = 10,24
Подумаем над этими цифрами.
1. Полученный безналичный мультипликатор указывает на то, что на 1 рубль резервов и ответственности ЦБ РФ (безналичной базы) в банковской системе приходилось около 10 рублей безналичных денег на счетах физических лиц и организаций, из которых большая часть создана вследствие кредитной активности банков.
Нюансы. Первое, мне часто приходилось слышать такое возражение. Известно же (!?), что кредиты выдаются из депозитов, что за чушь вы говорите о кредитной эмиссии? Но, посмотрим на всю банковскую систему в целом. Может ли в ней образоваться хоть один рубль нового депозита, если не будет новых кредитов? Разумеется нет, новым рублям неоткуда в системе в целом в этом случае взяться. А может ли образоваться рубль нового кредита? Конечно да. Из депозита, на котором осталась часть средств из выданного перед этим другого кредита.
Второй нюанс. Мы не полностью учли деятельность Правительства. Для этого в статистике существует показатель Чистые требования к органам государственного управления (ЧТОГУ). Тогда в динамике изменения денежной массы будут определяться не только кредитной активностью банков, но и операциями ЦБ по покупке валюты и изменениями ЧТОГУ. Когда Правительство тратит больше, чем собирает налогов, это добавляет рубли в экономику. И наоборот.
2. Общий объем размещенных ОФЗ на сегодня приближается к 30 трлн. рублей. Таким образом очень условно при гипотетическим серьезном финансовом кризисе банки могут, досрочно продав ОФЗ, пусть даже и с дисконтом, покрыть вырученными средствами до 3 безналичных рублей из каждых 10 (в дополнение к покрытию 1 рубля из их средств в ЦБ). А если вспомним про норматив достаточности капитала Н1, то исходя из его величины (в среднем около 8%), чисто гипотетически при некоей катастрофе, еще 1 безналичный рубль из 10 может быть покрыт капиталом банков. Но остальные то 5 безналичных рублей из 10 в принципе в действующей финансовой системе ничем материальным, кроме доверия, обеспечены не могут быть в принципе. Во всяком случае без кратного увеличения капитала банков, что абсолютно не реально или без принципиального изменения всей структуры банковской системы и перехода, например, к 100% резервированию банковских вкладов и значительному росту реальных резервов Центрального Банка.
Закончим эти рассуждения на оптимистической ноте. Любые заявления, что хорошие деньги должны быть обеспечены чем-то материальны, золотом иными ресурсами эфемерны и нереалистичны применительно к существующей банковской системе.
Но, на наше счастье, в таком обеспечении и нет необходимости.
Но об этом уже в следующей статье.
Анонс всего цикла https://t.me/nikogonad/56
Подписывайтесь
https://vk.com/ashum52
https://www.blogger.com/blog/posts/4620724261208980544