Трейдинг – это бизнес, поэтому к нему нужно относиться серьёзно, проверять работу терминала и мобильного приложения, доступ к интернету, считать расходы в виде комиссий. Это касается и инвестиций, потому что можно открывать позиции как мейкер и не платить биржевые комиссии – только брокерские. Те, кто шортит и использует кредитные плечи, несут дополнительные расходы, которые при длительном удержании позиции могут съесть всю прибыль.
Сегодня хочу раз и навсегда объяснить, из чего формируются расходы. Оказывается, многие этого не понимают, и это неудивительно – брокеру невыгодно подробно объяснять такие вещи. Есть несколько видов комиссий, которые платит участник рынка в зависимости от стиля торговли.
1. Брокерская комиссия
Это плата, которую инвестор выплачивает брокеру за посреднические услуги при совершении сделок на финансовых рынках. Участники не могут торговать на бирже напрямую, поэтому брокер выступает обязательным связующим звеном и берёт за это вознаграждение.
2. Комиссия за обслуживание счёта
Это фиксированная ежемесячная плата (абонентская). Многие крупные брокеры предлагают тарифы с бесплатным обслуживанием, если на счёте нет движения или активы превышают определённый порог.
Также брокеры могут предлагать бесплатное обслуживание, но в этом случае брокерская комиссия обычно существенно выше. Поэтому почти всегда выгоднее выбирать тариф с платным обслуживанием, но более низкой комиссией за сделки.
3. Маржинальное кредитование (торговля с плечом)
Это услуга, при которой брокер предоставляет вам деньги или ценные бумаги в долг под залог ваших активов. Покупая акции с использованием кредитного плеча, вы берёте у брокера деньги, покупаете больше акций. Если цена растёт, продаёте, возвращаете долг и оставляете прибыль себе. При продаже, когда открывается короткая позиция (шорт), вы берёте акции у брокера, продаёте их. Если цена падает, выкупаете дешевле, возвращаете акции и забираете разницу.
Часто ставки за шорт и лонг отличаются и зависят от ключевой ставки ЦБ. Только у Т-Банка и Альфы цена фиксирована в рублях за каждый день. На первый взгляд кажется, что это удобно и недорого, но если пересчитать в годовых, разница получается существенной, особенно при открытии коротких позиций – там разница может быть в 3 раза. Внутри торгового дня заём бесплатный. При переносе позиции на следующий день начисляется маржинальная комиссия.
4. Биржевая комиссия
Это плата самой бирже, которую брокер обычно удерживает вместе со своей комиссией. Профессиональные брокеры подробно расписывают структуру комиссионных, сколько и за что вы платите. Например, Т-Банк пошёл другим путём – он не стал «пугать» розничных инвесторов и просто включил биржевую комиссию в брокерскую. С точки зрения маркетинга – сильный ход.
В биржевую комиссию входит:
- комиссия за организацию торгов Московской биржи;
- клиринговый сбор НКЦ – центрального контрагента, который обеспечивает расчёты и гарантирует исполнение сделок.
Суммарно 0,03%. Подробности можно посмотреть на сайте МосБиржи.
Как не платить биржевую комиссию?
Не все знают, но биржа делит участников на два типа:
- Тейкеров (Takers) – забирают ликвидность. Это рыночные заявки или лимитные, которые сразу исполняются по стакану.
- Мейкеров (Makers) – создают ликвидность. Они размещают лимитные заявки, которые не исполняются сразу, а ждут своей очереди.
Когда вы открываете и закрываете позиции как мейкер, вы платите только брокерскую комиссию. Чтобы заявка считалась мейкерской, нужно соблюдать главное правило – она не должна исполняться сразу после выставления. Используйте лимитные заявки и ставьте цену так, чтобы она не пересекалась с лучшими ценами в стакане.
Если вы хотите снизить брокерские комиссии навсегда – присоединяйтесь к закрытому инвестиционному клубу Finrange (отзывы). Участники Finrange Club получают пониженные комиссии на российском и американском фондовых рынках от профессиональных российских брокеров-партнёров.
Оригинал статьи смотрите в нашем Finrange Журнале. Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале, где около 20 000 подписчиков.
С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.