В 2025 рынок потребительского ИИ из диковинки окончательно перешел в повседневность. Нейросети стали обыденны и более адекватны. Чистая генерация в прошлом: 95% новых систем мультимодальны и работают с цепочками рассуждений. В разы повысив точность решения сложных задач.
Несмотря на постоянное появление новых игроков и лихорадочную гонку, места на вершине вполне закрепились. Безоговорочно лидирует ChatGPT, занимая 60% глобального рынка. 5,6 млрд визитов и 800 млн пользователей в месяц. На втором месте Gemini, благодаря интеграции в Google, YouTube и Android. Третий - DeepSeek, с опорой на Китай.
США контролируют до 55% мировых мощностей, а число их крупных дата-центров для передовых моделей перевалило за 1300. Уже треть всех глобальных вычислений отданы под ИИ, к 2030 году эта доля должна достичь 70%. И это лишь вершина айсберга...
Обязательства корпоративных гигантов по инвестициям в вычислительные центры превысили триллион долларов. Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet зарезервировали по $65-80 млрд каждый. Stargate от OpenAI предполагает $500 млрд. Оценки и вложения в ИИ-стартапы также ушли за горизонт. За год появились 75 "единорогов" - миллиардеров. ⅔ от главных венчурных инвестиций связаны с ИИ.
Из парадоксов: внедрение не совпадает с пропорциями затрат. Лидером по проникновению в мире стали ОАЭ, где 64% работающих регулярно используют ИИ-инструменты. А Штаты, на которые приходится львиная доля инноваций, на одном месте с Индией: ~15% глобальных визитов.
Что в России? Рынок дата-центров ~$2 млрд в год на общем фоне исчезающе мал. Всего два крупных проекта: GigaChat от Сбера и Yandex GPT. На удивление, в целом к ним вопросов нет. Да, оба проигрывают глобальным лидерам в работе с длинным контекстом, с мультимодальностью, в генерации аудио и видео. Но во многом потому, что слабо вовлечены в эти направления.
В работе с текстами, логикой, кодированием, вычислениями никакого отставания нет. Это крепкие локальные игроки с преимуществами в лице хорошего русского языка, скорости ответа, наличии оригинальных сценариев и интеграции в экосистему рунета. Фокус на доступности популярных сервисов делает их в своих нишах вполне конкурентными.
Тем временем как за ослепительным мировым хайпом скрываются реальные проблемы.
Финансовый подъем вокруг интеллектуального хай-тека оставил далеко позади пузырь доткомов. Игнорируя главный и совершенно безответный вопрос: окупаемость колоссальных инвестиций.
Это не просто завышенные ожидания. Это генерация непрерывных убытков здесь и сейчас. Которые продолжатся на все прогнозируемое будущее. Лидер рынка OpenAI одна должна сжечь $140+ млрд к 2029 году. Именно в том году она впервые может получить хоть какую-то прибыль. Но это неточно.
Если же подсчитать общие расходы, чтобы окупить капитальные затраты, то вся отрасль должна выйти на $320–480 млрд ежегодной выручки. В 20-30 раз больше, чем зарабатывают сейчас.
Но здесь математика монетизации вступает в противоречие с гипотетическими планами. Конверсия в платную подписку у сервисов остается на уровне 3–5% от всех этих миллиардов визитов. Рынок уже получил гигантский охват. Он перестал расти на порядки, а вышел на умеренные темпы.
Также инфраструктурный аппетит ИИ натыкается на физические пределы. Энергосистемы, особенно в США, уже перегружены. Ввод новых крупных энерго проектов идет с лагом в 3-5 лет. Их работа требует наличия массы свободной воды для охлаждения. На планете с этим дефицит. Да и выпуск чипов на пределе: уже сейчас очереди в 6-12 месяцев на партии продукции Nvidia.
Строящаяся инфраструктура, безусловно, станет подарком для будущей индустрии вычислений. Но аванс, выданный текущим сервисам, на порядки превышает их видимую способность платить по счетам. И вероятный прогноз - не приход новой эры. А волна неокупаемости, накрывающая своих архитекторов задолго до прихода обещанных утопий.
#ИИ #Инвестиции #Экономика #Технологии