Снижение базовой ставки Центробанка почти всегда воспринимается рынком как сигнал: деньги станут доступнее, а значит, и покупка автомобиля в кредит должна упроститься. Но на практике банки реагируют с задержкой. Глава ОКБ Михаил Алексин объясняет это двумя причинами: во-первых, при падении доходности вкладов часть клиентов может начать забирать депозиты, и банкам приходится удерживать ликвидность, не спеша резать проценты. Во-вторых, кредиторы видят рост рисков и закладывают «подушку» в стоимость займов, поэтому удешевление кредитов идет не в темпе решений ЦБ, а более плавно.
Читать на сайте: Банки не спешат удешевлять автокредиты после снижения ключевой ставки ЦБ: причины и первые цифры по рынку
- Ставки по займам снижаются соразмерно «ключу», но с временным лагом.
- Банки оглядываются на возможный отток вкладчиков и на кредитные риски.
- Рынок автокредитов дополнительно сдерживают жесткие лимиты и осторожность заемщиков.
Что уже видно по цифрам: срез по рынку
Онлайн-платформа еКредит, которая работает с дилерами по кредитам и лизингу, привела статистику после декабрьского смягчения политики. По словам руководителя продаж Никиты Марголина, в начале 2026 года доля одобрений по заявкам на автокредиты снизилась на 5 процентных пунктов и составила 70%. При этом средний чек кредита подрос до 1,82 млн рублей (плюс 1% к декабрю).
Новые автомобили: ставка вниз, цена вверх
- Средняя ставка по кредитам на новые машины опустилась на 0,5 п.п. и достигла 10,9%.
- Средняя стоимость нового автомобиля, купленного в кредит, выросла на 1,6% — до 2,75 млн рублей. [цена от 2 500 000 до 3 000 000р]
Машины с пробегом: одобрений больше, проценты все еще высокие
- Одобрение заявок в январе стало чуть выше: 62% против 61% в декабре.
- Средняя ставка по кредитам на б/у авто удержалась на уровне 22,59% (минус 0,5 п.п.).
- Средний размер займа — 1,45 млн рублей (плюс 3%). [цена от 1 000 000 до 1 500 000р]
- Средняя цена подержанного автомобиля в кредит — 1,8 млн рублей (плюс 2%). [цена от 1 500 000 до 2 000 000р]
Решение ЦБ: что произошло в феврале
13 февраля Банк России снова смягчил политику и опустил ключевую ставку до 15,5% годовых. До этого регулятор уже несколько раз подряд двигался в сторону снижения. На предыдущем заседании, которое прошло 19 декабря 2025 года, ставка также была уменьшена — на 0,5 процентного пункта: с 16,5% до 16%.
Как «ключ» связан с продажами машин и лизингом
Механика здесь достаточно прямолинейная. Когда базовая ставка высокая, кредиты и лизинговые договоры дорожают, а сделки с заемными деньгами становятся менее привлекательными. При более мягкой политике, наоборот, потребительские траты оживляются, а дилерам и производителям проще поддерживать объемы реализации и расширять круг клиентов.
Мнения участников рынка: от «почти не влияет» до «нужно резать сильнее»
Логистика и перевозчики: ставка все еще «неподъемная»
Совладелец и замдиректора ПЭК, а также президент ассоциации «АвтоГрузЭкс» Вадим Филатов ожидал от февральского заседания более резкого шага — минус 1%. В числе факторов, которые, по его мнению, могли подтолкнуть регулятора к смягчению, он назвал предстоящую публикацию годовой отчетности компаний и относительно стабильный валютный коридор, удерживающий доллар в пределах до 80 рублей.
Филатов подчеркивает: даже после снижения базовая ставка остается слишком высокой для большинства компаний. Из-за этого многие перевозчики перестали брать кредиты на оборотные средства, покупку техники и другие задачи. В итоге, по его оценке, вместе со снижением инвестиционной активности, ростом издержек и инфляционным давлением это тормозит экономику.
Авторынок «тяжелый на подъем»
Эксперт УК «Финам Менеджмент» Дмитрий Баранов считает, что эффект от изменения ключевой ставки для автомобильного рынка ограничен, потому что отрасль инерционная. Он отмечает: продажи не «выстреливают» быстро на фоне инфляции и ослабления рубля, хотя сама политика ЦБ в целом ведет к удешевлению автокредитов и повышению доступности покупки. Дополнительно он напоминает, что после декабрьского решения прошло слишком мало времени, а январь традиционно слаб по продажам.
Дилеры: важнее не проценты, а правила выдачи
Генеральный директор ГК «Автодом» Андрей Ольховский ожидает, что прямой отклик от февральского решения будет умеренным именно в автокредитовании. Зато заметнее проявятся изменения в подходах банков: условия могут корректироваться, а требования к заемщикам — становиться жестче.
Новые правила с 2026 года: банки больше не «додумывают» доходы
С 1 января 2026 года автокредиты оформляются по обновленным требованиям: кредитные организации обязаны учитывать только подтвержденные доходы клиента и не могут опираться на собственные модели расчета. На этом фоне, по мнению Ольховского, долгого эффекта от прежних снижений «ключа» может и не быть, потому что многие бренды поддерживают продажи через субсидирование ставок. Для покупателя процент нередко выглядит привлекательным «на бумаге» именно из-за таких программ.
Какая ставка нужна, чтобы рынок действительно ожил
Опрошенные эксперты в целом допускают продолжение снижения ключевой ставки в течение 2026 года: это должно подтолкнуть вниз проценты по автокредитам и сделать автомобили доступнее. Но по поводу «рабочего» уровня мнения расходятся.
Оценка «Финама»: комфортный коридор 12,5–13,5%
Дмитрий Баранов полагает, что для заметного роста авторынка ставку нужно опустить еще на несколько процентов. Он называет ориентир 12,5–13,5%: тогда автокредиты могут прийти к 13–15%, а лизинг — к 7–9%. В таком сценарии, по его расчетам, продажи новых автомобилей в 2026 году способны составить 1,35–1,53 млн штук, а сегмент машин с пробегом прибавит 5–8% за счет улучшения условий финансирования. Рынок лизинга, по его оценке, может вырасти на 2–5%, причем оживление затронет и б/у технику.
Позиция дилеров и финансовых сервисов: «порог» ближе к 10%
Ольховский считает, что для активации спроса нужна ключевая ставка около 10% годовых, а автокредит — не дороже 15%. Похожую точку зрения озвучил директор департамента страхования и финансовых услуг АГ «Авилон» Андрей Игнатенко: снижение «ключа» делает покупку доступнее, но драйвером автокредитование станет после прохождения уровня 10%.
Логистический сектор: ориентир 13%
Филатов говорит о необходимости снижения до 13%, объясняя это экономикой перевозчиков: потенциальная маржинальность многих транспортно-логистических компаний находится в пределах 10–15%, а при высокой ставке и вялом рынке рентабельность падает, вслед за ней сокращаются инвестиции в обновление автопарков.
Сезонность и прогнозы: когда появятся первые выводы
Михаил Алексин из ОКБ напоминает, что сейчас автокредиты находятся в сезонной «яме», а выход из нее обычно приходится на февраль—март. Поэтому первые более понятные результаты того, как рынок перестроился под новые условия, логичнее оценивать к концу первого квартала 2026 года: станет ясно, насколько участники адаптировались к высоким ставкам, лимитам и изменившемуся поведению заемщиков.
Что делают производители: распродажи и рассрочки
Баранов отмечает, что автопроизводители используют рассрочки, чтобы разгрузить склады и подстегнуть спрос. Он считает такие меры полезными, хотя и признает: потенциал снижения цен частично уже выбран. Ольховский добавляет, что при дальнейшем смягчении политики ЦБ дистрибьюторы смогут перераспределять бюджеты на другие инструменты поддержки продаж, и рассчитывает на более позитивную динамику с марта—апреля.
Негативный фон: дорогие кредиты и слабая покупательная способность
Игнатенко обращает внимание: даже при снижении ключевой ставки высокие проценты по займам и низкая реальная покупательная способность продолжают давить на выдачи. По его прогнозам, количество оформляемых автокредитов в 2026 году может сократиться на 35–45% по сравнению с прошлым годом.
Календарь: когда следующее решение
Следующее заседание Банка России по ключевой ставке назначено на 20 марта 2026 года.
Популярные статьи:
