Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «НОВАТЭК».
Напомню, что сегодня на официальном сайте компания опубликовала отчет МСФО по результатам 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании рост или падение.
Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Сбербанк, ВТБ, Полюс, ОГК-2, ДВМП, Совкомфлот, Газпром, Яндекс и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.
Почему снизилась прибыль Новатэк
По результатам деятельности за 2025 год компания задекларировала значительное снижение прибыли на 52% по отношению к результатам 2024 года.
Из основных причин снижения чистой прибыли можно отметить несколько:
1) Западные санкции. Компания находится под западными санкциями из-за конфликта на Украине и испытывает сложности с выходом на полную мощность своего нового завода по производству СПГ «Арктик СПГ-2».
2) Разовые неденежные статьи. На нормализованную прибыль компании в 2025 году существенное негативное влияние оказали нераскрытые разовые неденежные статьи, эффект которых составил 301 млрд рублей. К таким статьям могут относится:
- расходы будущих периодов;
- авансы, уплаченные в счёт покупки запасов;
- рыночные долевые ценные бумаги;
- инвестиции в ассоциированные компании;
- основные средства;
- нематериальные активы;
- авансы, полученные в счёт продаж и т.д.
Но все ли так плохо в компании и стоит ли инвестировать в ее акции?
Финансовые результаты компании
Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 12 лет с 2014 по 2025 год включительно и сделать прогноз о перспективах компании в ближайшее время.
По результатам опубликованных данных по МСФО за 2025 год, мы можем увидеть значительное снижение прибыли (на 52%) по отношению к аналогичному периоду прошлого года (500 млрд р 2024г/ 186 млрд р 2025г).
Активы компании снизились на 4% по отношению к 2024 году (с 3,74 трлн в 2024г до 3,59 трлн рублей на сегодняшний день.
Обязательства компании снизились на 1% до 746 млрд рублей и составляют сегодня 21% от всех активов компании.
Стоит ли покупать акции Новатэк
Рыночная цена акции компании на фондовой бирже сегодня составляет 1173 рубля.
Реальная цена акции на основе собственного капитала сегодня составляет 936 рублей (без учета обязательств).
Итог: даже учитывая значительное снижение прибыли за 2025 год инвесторы не теряют оптимизма в отношении компании что подтверждается небольшим ростом биржевых котировок.
Сегодня почти все компании вне зависимости от отрасли отчитываются о снижении годовой прибыли. Но стоит отметить, что в отличии от многих других компаний Новатэк имеет достаточно большой запас финансовой прочности, а суммарный объем реализации жидких углеводородов растет и сегодня достиг 17,9 млн т, что на 8,9% выше уровня 2024 года.
Ранее я писал о сильных сторонах компании. Сегодня они неизменны.
- стабильно высокая прибыль на протяжении более 10 лет,
- рост собственного капитала почти в 8 раз за последние 10 лет (с 387 млрд р в 2014 до 2,842 трлн на сегодняшний день),
- низкие обязательства в размере 21% от всех активов компании,
- небольшую разницу между балансовой и рыночной ценой,
- стабильную дивидендную политику.
Оставляю компанию в «Зеленом списке» и рассматриваю акции к покупке.
На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!
Другие мои статьи:
Акции ЛУКОЙЛ прогноз на 2026 https://dzen.ru/a/aWXvf9BUtEXvQP3l
Акции ГАЗПРОМ стоит покупать в 2026? https://dzen.ru/a/aWc7FVArcHY-zY_2
Акции СБЕРБАНК выгодны в 2026? https://dzen.ru/a/aRL6KfmMIxIwR7w8
Telegram канал, таблицы с данными https://t.me/romalegold_investment