Эксперты рассказали, как защитить от инфляции хранящиеся у россиян средства

Не так давно в России предложили ввести так называемый индексируемый рубль, чтобы защитить от инфляции денежные средства, хранящиеся «под подушкой» у жителей страны. Ученые МГУ рассказали, что эти деньги необходимо привязать к корзине биржевых товаров, после чего они начнут расти в цене точно так же, как и вклады.

Представители Центрального Банка в ответ на это предложение напомнили, что у россиян есть другой инструмент для защиты своих сбережений от обесценивания. Речь идет о специальных облигациях. Такие модели активно применяются в разных странах: США, Великобритании, Чили, Мексике и т.д. К тому же введение нового механизма приведет к дополнительным расходам из федерального бюджета, который все еще остается дефицитным.

Денис Астафьев, основатель финтех-платформы SharesPro, прокомментировал данную ситуацию следующим образом: «Подход, предложенный учеными из МГУ, не означает введение дополнительной валюты. Здесь речь идет о новой расчетной единице, которая будет привязана к инфляционному индикатору. Подобные модели активно используются в других государствах для ипотеки и долгосрочных договоров. Данная модель позволяет населению защитить имеющиеся сбережения от воздействия инфляции. Однако ее введение сулит дополнительные издержки, которые связаны не столько с технологической реализацией, сколько с перераспределением инфляционных рисков».

Наталья Мильчакова, ведущий аналитик компании Freedom Finance Global, сказала по этому поводу следующее: «Если в России произойдет резкий скачок потребительских цен, то в таком случае рухнет и новый предлагаемый инструмент. Дело в том, что у Центрального Банка и правительства просто не хватит свободных денежных средств, чтобы провести необходимую индексацию. К тому же регулятор не заинтересован в том, чтобы создавать альтернативу привычному наличному рублю за собственный счет. Гораздо проще предоставлять гражданам финансовые инструменты, обеспечивающие неплохую доходность».

Другие эксперты считают, что введение параллельной валюты в России приведет к тому, что население станет меньше доверять рублю. К тому же появление нескольких инструментов может крайне негативно отразиться на всей отечественной экономике. Сейчас действующая банковская система в стране способна защитить сбережения населения от инфляции без введения дополнительной валюты.

Представители Центрального Банка напомнили, что в октябре прошлого года общий объем наличности у населения был зафиксирован на уровне 16,4 трлн рублей. Основная проблема заключается в том, что эти денежные средства никак не защищены от воздействия инфляции. Новый инструмент действительно может привести к тому, что определенная часть средств вернется в финансовую систему, однако рассчитывать на мгновенный массовый эффект, так как поведение жителей страны будет напрямую зависеть от их доверия к методике индексации, удобства использования и действующих правил.

При этом важно понимать, что введение индексируемого рубля требует значительных расходов на техническую инфраструктуру и интеграцию с отечественной банковской системой. Жители России весьма консервативны, поэтому с большой неохотой меняют сформировавшиеся денежные привычки. Поэтому многие эксперты склоняются к тому, что предлагаемый инструмент не станет массовым, как не стали народные облигации и добровольное пенсионное страхование.