Держать ли в портфеле одновременно акции и Северстали, как компании, ориентированной на внутренний рынок, и НЛМК, как компании-экспортера – вопрос спорный. С одной стороны, если у НЛМК останется экспорт и санкционное давление не будет ужесточаться, логичнее инвестировать в НЛМК, так как у них доходность может быть чуть выше, особенно в случае если начнется девальвация рубля. В нашем закрытом клубе мы по крайней мере делаем ставку именно на них в рамках нашего агрессивного портфеля, так как идея там определенная есть, но она с повышенными рисками.
Но с другой стороны — если Евросоюз будет усиливать санкционное давление, то акции НЛМК будут под давлением вплоть до отрицательной динамики, и Северсталь в этом случае выиграет. Поэтому в случае усиления санкционного давления наличие в портфеле НЛМК — это скорее минус, а наличие одной Северстали в портфеле показало бы лучший результат. Поэтому сценарий, когда в портфеле есть и НЛМК, и Северсталь в ряде сценариев будет просто снижать вашу доходность и в одном из сценариев в портфеле предпочтительнее чисто НЛМК, а в другом — чисто Северсталь.
С этой точки зрения мы советуем исходить из рисков — если риск-профиль позволяет, и если вы верите в то, что НЛМК удастся сохранить свой экспорт, то логичнее инвестировать только в НЛМК. Если же у вас более консервативный риск-профиль или если вы считаете риски потери НЛМК рынка в ЕС существенными — то мы советуем скорее держать в портфеле только Северсталь. Тем более, что если диверсифицироваться внутри каждого сектора, диверсификация скорее всего будет чрезмерной и вместо снижения рисков вы получите приличное снижение доходности и трудности с отслеживанием массы информации про всех своих эмитентов.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+JiEKCwzy9NkxNGFi
---
Держите металлургов в портфеле? Какие компании?