Пока мы ждем, когда эмитенты начнут публикацию финансовых результатов за полный 2025 год, хочу откровенно поговорить с вами о рынке. Думаю, каждый из нас испытывает определенный дискомфорт, глядя на котировки большинства бумаг. Индекс все еще топчется на уровнях 2019 года и имеет сомнительные шансы в короткий срок вернуться к историческим максимумам.
⛔ Сентимент в моменте действительно слабый. Геополитическая обстановка противоречивая. С одной стороны, в 2025 году мы увидели явный сдвиг в сторону мирного урегулирования конфликта, с другой - стороны далеки от подписания каких-либо документов. Такая диспозиция дает основания инвесторам усомниться в скором развороте рынка.
Макроэкономические индикаторы также не на стороне инвесторов. Проинфляционные риски сохраняются. Несмотря на снижение годовой инфляции, только за первые три недели 2026 года инфляция составила 1,7%, что составляет почти половину от всего годового таргета ЦБ. Такая динамика является сдерживающим фактором для быстрого снижения ключевой ставки.
Вот мы и получаем сразу два негативных драйвера для акций, но являются ли они причиной для ухода с рынка? Стоит ли инвесторам распродавать активы и исключить акции из перечня рабочих инструментов?
🤔 Мое личное мнение - нет. Точнее, не совсем. Грамотный инвестор всегда должен соблюдать стратегию диверсификации, когда часть капитала в обязательном порядке размещается в более рискованных инструментах, таких как акции, с потенциалом кратного увеличения стоимости. Ведь любые подвижки в сторону деэскалации конфликта, либо усиление снижения ключа способны в считанные дни привести к переоценке акций.
Именно для этого мы с вами разбираем отчеты и проводим фундаментальный анализ эмитентов. Именно для этого мы держим руку на пульсе. Выбор надежных эмитентов с потенциалом роста и с понятной дивидендной политикой способен сформировать доходный портфель.
При этом, дабы снизить риски и повысить денежный поток портфеля, инвесторам стоит разбавить набор активов более консервативными инструментами, такими как облигации. На текущий момент более 45% моего портфеля приходится на облигации. Это же позволило мне последние два года значительно опережать рынок по доходности, и это же позволит обгонять его и далее. Надеюсь, вы также диверсифицируете свои портфели и не чураетесь удерживать в них акции надежных эмитентов.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ Надеюсь вам окажется полезным мое лирическое отступление сегодня. На следующей неделе продолжим ковыряться в отчетах и циферках. Ну а раз сегодня пятница, то и лайк не зазорно прожать, правда?