Моя актуальная диаграмма стоимости по акциям ритейлеров. Чем левее (дешевле по P/E) и ниже (меньше долга), тем лучше.
➡️ Лента дешевле всех с наименьшим долгом. Все еще. Даже после роста на 200%. Надеюсь, маржа будет стабильна в ближайшие кварталы, несмотря на поглощения и открытия.
➡️ Магнит подешевеет по прибыли за счет удешевления обслуживания долга. Но долговая нагрузка все еще выше всех в секторе, ND/EBITDA на конец года будет около 2.
➡️ X5 торгуется с премией к Ленте, не думаю, что она оправдана.
🍷 Новабев интересен. Казначейский пакет уже 30,6% и не платит дивиденды на казначейку. Вопросы тут — смогут ли прирасти по выручке на 20%+ в 2026, восстановят ли динамику траффика к росту, что будут делать с казначейским пакетом и почему же все-таки главный акционер Мечетин выходит из компании.
🍏 Фикс Прайс не интересен.
По ссылкам в названиях мои подробные обзоры компаний, переходите и читайте по тем, что держите или собираетесь купить.
И приглашаю подписаться на мой канал, чтобы читать мою аналитику по российским компаниям.