Три ключевых вопроса формирования портфеля

Три ключевых вопроса формирования портфеля

1\3. Первый и самый важный вопрос, на который нужно ответить, прежде чем составлять портфель:

на какой срок вы инвестируете?

Про срок говорят почти все, но инвесторы редко понимают, насколько это определяющий фактор.

Именно срок, по большому счёту, задаёт структуру портфеля и определяет, какие активы и в какой доле в нём вообще могут быть.

⏳ Портфель на 10 лет — это одна логика.

⏳ Портфель на 2 года — совершенно другая.

Короткий срок инвестирования автоматически означает, что в портфеле должна доминировать доля предсказуемых и понятных инструментов:

облигаций, депозитов, фондов ликвидности.

Чем короче срок, тем больше таких активов должно быть в портфеле — и тем меньше места остаётся для акций.

Важно зафиксировать это отдельно: для портфелей сроком до 3 лет акции — источник риска.

Именно здесь инвесторы чаще всего совершают одну и ту же ошибку.

Логика выглядит так:

«У меня небольшой капитал, а мне нужно много денег.

Значит, я сейчас рискну, вложусь в рисковые активы,

а когда они вырастут — сделаю консервативный портфель».

На практике это чаще всего заканчивается одинаково:

человек теряет то, что у него есть, и не достигает поставленных целей.

Если подытожить по срокам:

🔹 До 3 лет — лучшее решение - никаких акций.

🔹 5 лет — пограничный срок: акции могут появляться в портфеле между 3 и 5 годами, но в доле не более 10–15%.

🔹 Более 5 лет — акции можно добавлять уже осознанно, в зависимости от вашей толерантности к риску:

20%, 30%, 40%, 50% — ровно настолько, насколько вы способны спокойно переживать просадки и колебания рынка.

Срок — это фундамент.

Пока он не определён, любые разговоры о конкретных инструментах не имеют смысла.

Авторская колонка Екатерины Кутняк