Три месяца назад я смотрел на 2,8 млн рублей на расчётном счёте и чувствовал себя защищённым. Классическая ловушка предпринимателя: путать кассовый резерв с мёртвым грузом. Пока эти деньги лежали без движения, инфляция съедала около 9% годовых. То есть каждый месяц я терял примерно 21 тысячу рублей просто потому, что боялся рисковать оборотными средствами.
Потом случился разговор с партнёром, который управляет сетью кофеен. Он рассказал, как зарабатывает на овернайтах по 18-20% годовых — и это при том, что деньги доступны каждое утро. Я не поверил. Проверил. Оказалось, что я просто не знал инструментов.
Что реально работает в 2026 году
Овернайты через брокерский счёт
Открываешь брокерский счёт (у меня Т-Инвестиции), переводишь туда свободный остаток и включаешь автоматическое размещение в overnight-репо. Деньги уходят на ночь под залог ОФЗ, утром возвращаются с процентами. Ставка сейчас 18-21% годовых, что даёт примерно 1,5% в месяц.
Реальная история: В декабре у меня на счёте было 3,2 млн. Я перевёл 2 млн в овернайты. За месяц заработал 31 тысячу рублей. Это покрыло почти половину расходов на бухгалтера и сервер. Деньги при этом были доступны каждое утро — я дважды выводил средства на зарплаты и налоги без проблем.
Депозиты до востребования с частичным изъятием
Банки научились делать гибкие продукты. Модульбанк и Точка предлагают накопительные счета под 16-18% с возможностью снимать без потери процентов. Не все знают, что есть лимит по ежедневному изъятию (обычно до 30% суммы), но для текущих нужд этого хватает.
Мой кейс: держу 500 тысяч на таком счёте как оперативный резерв. Плюс 7-8 тысяч в месяц к прибыли, и при этом деньги не заморожены на три месяца, как в классическом депозите.
Казначейские облигации (ГКО) с погашением через 1-3 месяца
Это для тех, кто может спрогнозировать кассовый разрыв хотя бы на месяц вперёд. Покупаешь через того же брокера облигации с коротким сроком до погашения. Доходность 17-19% годовых, ликвидность высокая — можно продать в любой момент с минимальной потерей.
У меня в портфеле лежит 800 тысяч в ОФЗ 26243 (погашение в апреле). Это деньги под налоги — я точно знаю, когда они понадобятся. За три месяца заработаю около 35 тысяч, вместо того чтобы просто копить на отдельном счёте.
Где предприниматели теряют деньги
Ошибка №1: Держать весь оборотный капитал на расчётном счёте
Классика. Боишься, что понадобятся деньги, и держишь всё в одном месте под 0,01% годовых (или вообще под ноль). При текущей ключевой ставке 21% это преступление против собственного бизнеса.
Мой принцип: разделяю деньги на три корзины:
- Операционный остаток (5-7 дней расходов) — лежит на расчётном счёте
- Тактический резерв (2-3 недели) — на накопительном счёте или в овернайтах
- Стратегический запас (1-2 месяца) — в коротких облигациях
Ошибка №2: Путать доступность денег с их физическим нахождением на счёте
Многие думают, что если деньги не на расчётном счёте компании, то они недоступны. Это иллюзия контроля. Из брокерского счёта деньги приходят на расчётный за 1-2 часа. Из накопительного — мгновенно. Даже из облигаций можно выйти за день, потеряв максимум 0,1-0,3% от суммы.
Зато каждый месяц простоя стоит тебе 1,5-2% капитала.
Как я контролирую это в реальности
Чтобы не держать всё в голове, я завёл простое правило: я всегда знаю, сколько денег можно убрать с расчётного счёта без риска для бизнеса.
Для этого я использую свой сервис Финчётко.
Что конкретно помогает:
- вижу операционный остаток — сколько реально нужно на 5–7 дней работы
- понимаю, какие деньги свободны, а какие зарезервированы под налоги и зарплаты
- ИИ-чат подсказывает, когда остаток на счёте превышает норму и деньги начинают «простаивать»
Ошибка №3: Не использовать налоговые льготы
ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) даёт вычет по НДФЛ. Если ты платишь себе зарплату как директор, можешь вернуть 13% от внесённой суммы (до 52 тысяч рублей в год при взносе 400 тысяч). Плюс доход от размещения средств. Да, деньги заморожены на три года, но это та самая стратегическая подушка, которую всё равно не трогаешь.
У меня на ИИС лежит 400 тысяч в тех же овернайтах. Доход около 75 тысяч за год + возврат налога 52 тысячи = 127 тысяч чистой прибыли. Это два месяца аренды офиса.
Что изменилось в поведении предпринимателей
В 2024-2025 высокая ключевая ставка убивала бизнесы, которые жили в кредит. Но она же создала возможность для тех, у кого есть свободные деньги. Я вижу, как владельцы малого бизнеса начали думать категориями казначейства, а не просто «заработал — потратил».
Пример из моего окружения: знакомый запустил интернет-магазин косметики. Закупается раз в два месяца, соответственно, между закупками на счёте скапливается 1-1,5 млн рублей. Раньше эти деньги просто лежали. Сейчас он зарабатывает на них 20-25 тысяч в месяц через овернайты — это покрывает половину расходов на маркетинг.
Другой кейс: агентство недвижимости. У них деньги приходят волнами — то густо, то пусто. Раньше весь кэш держали на счёте «на всякий случай». Теперь делят потоки: операционные расходы на неделю остаются на расчётном счёте, остальное — в накопительный счёт и короткие облигации. За полгода заработали дополнительные 180 тысяч. Это два средних оклада менеджера.
Почему про это мало говорят
Банки не заинтересованы рассказывать про альтернативы. Им выгодно, чтобы деньги лежали на расчётных счетах — они пользуются этой ликвидностью бесплатно. Консультанты часто не в теме, потому что сами не ведут операционный бизнес и не сталкиваются с управлением оборотным капиталом.
А предприниматели боятся всего, что связано с «инвестициями» и «брокерами», ассоциируя это с риском потери денег. Хотя овернайты и короткие ОФЗ — это не акции Tesla, а инструменты с фиксированной доходностью и государственными гарантиями.
Как я считаю упущенную выгоду
Каждый миллион рублей, лежащий на расчётном счёте просто так, стоит тебе 15-18 тысяч рублей в месяц. Если у тебя средний остаток 2 млн, ты теряешь 30-35 тысяч ежемесячно. Это 400 тысяч в год. Можешь нанять ещё одного сотрудника. Или вложиться в рекламу. Или просто забрать себе как дивиденды.
При этом риски минимальны, если не гнаться за сверхдоходностью и использовать надёжные инструменты.
Вывод, который меня самого удивил
Раньше я думал, что управление деньгами — это про большие капиталы и сложные схемы. Оказалось, что даже с оборотом в несколько миллионов в месяц можно ежемесячно получать «бесплатные» 20-40 тысяч рублей просто за то, что не держишь деньги мёртвым грузом.
Высокая ключевая ставка — это не только дорогие кредиты, но и возможность зарабатывать на собственной ликвидности. Пока одни предприниматели жалуются на ЦБ, другие используют ситуацию.
Я перестал считать деньги на счёте подушкой безопасности. Это актив, который должен работать каждый день. Даже если речь про оборотные средства, которые могут понадобиться завтра. Потому что завтра — это не сегодня, и эта ночь может приносить тебе деньги.
P.S. Я не призываю рисковать операционным капиталом. Но если у тебя на счёте лежит больше денег, чем нужно на ближайшую неделю — ты просто спонсируешь банк за свой счёт.
Я многие вещи начал замечать раньше, чем они становились «проблемой». Просто потому что регулярно фиксировал, что происходит с деньгами и решениями.
Иногда такие наблюдения я выкладываю в своём телеграм-канале — не как советы, а как заметки предпринимателя по ходу движения.