Банк Санкт-Петербург (#BSPB) представил отчётность по российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ) за декабрь и полный 2025 год. Давайте разберёмся, насколько успешными были итоги прошедшего периода и какие перспективы ждут инвесторов в плане дивидендов.
📌 Итоги декабря 2025 года:
✅ Чистый процентный доход: 5,8 млрд рублей (-15,6% по сравнению с прошлым годом).
✅ Чистый комиссионный доход: 1,3 млрд рублей (+3,6%).
✅ Чистая прибыль: 2,7 млрд рублей (-17%).
📊 Результаты за весь 2025 год:
✅ Выручка: 96,6 млрд рублей (+2,5%).
✅ Чистая прибыль: 39,7 млрд рублей (-21,9%).
🔍 Основные причины снижения прибыли:
- Основной негативный фактор — снижение ключевой ставки Центробанка, негативно повлиявшей на процентные доходы банка из-за значительного объёма кредитных продуктов с переменной ставкой.
- Рост резервирования: банк увеличил затраты на формирование резервов почти втрое — до 15,8 млрд рублей против 4,9 млрд рублей годом ранее.
Однако несмотря на указанные трудности, ключевые показатели остаются достаточно устойчивыми:
- Рентабельность собственного капитала (ROE): 19,1%, что соответствует среднему уровню по отрасли.
- Отношение расходов к доходам (CIR): 28,7%, значительно ниже средней величины среди крупных игроков рынка (около 38%).
- Стоимость рисков (COR): 1,9%, близкая к целевым ориентирам руководства банка (2%).
💸 Прогноз по дивидендам:
Год назад банк уменьшил долю чистой прибыли, направляемую на выплату дивидендов, с 50% до 30%. По итогам первого полугодия инвесторам было выплачено по 16,61 рубля на акцию, что обеспечило дивидендную доходность порядка 4,9%.
Прогнозируемый размер дивиденда за весь 2025 год составляет примерно 24 рубля на акцию. Это даёт потенциальную дивидендную доходность около 7,7%.
Для следующего года ожидается аналогичная динамика доходов: чистая прибыль должна остаться в диапазоне 35–40 млрд рублей. Исходя из текущих условий, выплата дивидендов в размере 30% обеспечит инвесторам доходность примерно 7–8%.
При условии возвращения показателя выплат обратно к отметке в 50%, доходность вырастет существенно, достигнув уровня 9,5–14% относительно текущих цен акций.
Поделитесь мнением в комментариях: считаете ли вы такую доходность привлекательной для инвестиций в акции Банка Санкт-Петербурга?
Добрый Гном.
Финансового благополучия.
Читайте также: