26 января 2026 года группа «Эталон», один из крупнейших девелоперов России, объявила о старте вторичного публичного размещения акций (SPO) на Московской бирже. Компания планирует привлечь до 18,4 млрд рублей, чтобы профинансировать стра
Зачем «Эталону» такие деньги?
Основная цель SPO — финансирование приобретения 100% АО «Бизнес-Недвижимость» (БН), в портфеле которого 42 земельных участка и объекты коммерческой недвижимости в Москве и Санкт-Петербурге.
- Стоимость сделки: 14,1 млрд рублей.
- Источник покупки: ПАО АФК «Система» — ключевой акционер «Эталона».
Что это даст? Компания получит доступ к дефицитным землям в столичных регионах, включая престижные локации вроде Серебряного Бора. Это позволит «Эталону» нарастить портфель проектов бизнес- и премиум-класса без увеличения долговой нагрузки.
Детали размещения для инвесторов
- Объем привлечения: до 18,4 млрд рублей.
- Количество акций: до 400 млн штук дополнительного выпуска.
- Ценовой ориентир: 46 рублей за акцию (сопоставимо со средневзвешенной ценой за 2025 год).
- Окончательная цена: будет установлена Советом директоров до 10 февраля 2026 года.
- Сбор заявок: с 26 января по 9 февраля 2026 года.
Как принять участие?
- Биржевое размещение: через любого российского брокера.
- Преимущественное право: действующие акционеры (на 5 сентября 2025 г.) могут купить акции пропорционально своей доле.
- Внебиржевое размещение: напрямую у компании. В нем планирует участвовать АФК «Система», а также дочернее общество «Эталона» для формирования программы мотивации топ-менеджмента, которая сейчас находится в разработке. .
Потенциал приобретаемых активов
«Бизнес-Недвижимость» — не просто набор участков, а готовый источник роста:
- 18 объектов обладают девелоперским потенциалом свыше 200 тыс. кв. м.
- Ожидаемая выручка от их реализации до 2032 года — более 185 млрд рублей с рентабельностью выше 40%.
- Для 17 из этих проектов уже получены одобрения городских комиссий Москвы.
Стратегический шаг в премиум-сегмент
Президент группы «Эталон» Михаил Бузулуцкий отметил, что покупка БН соответствует стратегии компании по развитию премиального бренда AURIX и диверсификации земельного банка. Премиальный сегмент в Москве и Петербурге, по словам Бузулуцкого, показывает устойчивый рост около 96% в год и менее чувствителен к экономическим циклам.
Что важно знать инвесторам?
- Локдаун: Компания и ее контролируемые лица взяли обязательства не продавать акции в течение 180 дней после SPO, крупнейшие акционеры — в течение 90 дней.
- Аллокация: Компания заявляет о стремлении к сбалансированному распределению акций между розничными и институциональными инвесторами. Минимальная гарантированная аллокация для частного инвестора — не менее 1 лота.
- Мотивация менеджмента: Часть средств от SPO может пойти на формирование долгосрочной программы мотивации ключевых сотрудников.
Где искать детали? Вся официальная информация и эмиссионные документы доступны на сайте «Эталона» и на странице раскрытий.
Об авторе
Группа «Эталон» — федеральный девелопер с 37-летней историей, реализующий проекты в Москве, Санкт-Петербурге и крупнейших городах России. На её счету 9,7 млн кв. м введённой недвижимости. Выручка за 2024 год составила 131 млрд рублей, EBITDA — 27,6 млрд рублей. Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером ETLN.