Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ».
Напомню, что в конце 2025 года на официальном сайте компания опубликовала отчет МСФО по результатам 9 месяцев 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании рост или падение.
Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Мечел, ЕвроТранс, Башнефть, Интер РАО, ДВМП, Совкомфлот, ФосАгро и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.
О компании
ПАО «Газпром нефть» — российская вертикально-интегрированная нефтяная компания. Основная деятельность — разведка и разработка нефтегазовых месторождений, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов. Компания входит в тройку российских лидеров по объёмам добычи и переработки нефти, является одним из лидеров российской нефтяной индустрии по эффективности. «Газпром нефть» — первая компания, которая начала добычу нефти на российском шельфе Арктики.
За 2024 год общий объём добычи углеводородов с учётом доли в совместных предприятиях «Газпром нефти» достиг 126,9 млн тонн нефтяного эквивалента, переработка — 42,9 млн тонн.
Численность сотрудников компании и подразделений на конец 2024 года составила 86 тысяч человек. Головной офис компании находится в Санкт-Петербурге.
Компания находится под международными санкциями Евросоюза, США, Великобритании и ряда других стран.
Состав акционеров ПАО «Газпром нефть» на конец 2024г:
- ПАО «ГАЗПРОМ» - 95,68%
- Акции в свободном обращении – 4,32%
Финансовые результаты компании
Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 12 лет с 2014 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.
По результатам опубликованных данных по МСФО за 9 месяцев 2025 года, мы можем наблюдать снижение прибыли на 37% по отношению к аналогичному периоду прошлого года (392,4 млрд р 2024г/ 246,9 млрд р 2025г).
Собственный капитал компании снизился на всего 10 млрд рублей и остался почти на уровне 2024 года в 3,16 трлн рублей.
Обязательства компании выросли более чем на 8% с 2,97 трлн р в 2024г до 3,22 трлн р в 2025г и составляют на сегодня 50% от всех активов компании.
Стоит ли покупать акции Газпром нефть
Рыночная цена акции компании на фондовой бирже сегодня составляет 503 рубля.
Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за девять месяцев 2025 составляет 408 рублей (и это, не учитывая большие обязательства компании).
Итог: ранее я держал компанию в зеленом списке и рассматривал ее акции к покупке. Мой интерес к акциям основывался на стабильно высокой прибыли компании, которая доходила до ¼ от собственного капитала, как например в 2022 году 758 млрд рублей.
Собственный капитал тоже вырос почти в 3 раза за 12 лет с 1,13 трлн до 3,16 трлн рублей. Единственным негативом были только большие обязательства компании, которые росли даже немного быстрее собственного капитала.
Учитывая высокие прибыли компании, я рассчитывал на постепенное снижение долговой нагрузки на компанию в виде обязательств. Но этого не произошло. И как мы видим сегодня обязательства компании продолжают расти, а прибыль сокращается. Прошли золотые времена, когда компания могла снизить долг за счет высокой прибыли, а в месте с ними и вера в перспективы развития компании в ближайшее время.
Учитывая обновленные финансовые данные за 9 месяцев 2025 года и перегретость рыночной цены акции в сравнении с балансовой, переношу компанию в «Желтый список» до лучших времен и не рассматриваю акции к покупке.
На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!
Другие мои статьи:
Акции ЛУКОЙЛ прогноз на 2026 https://dzen.ru/a/aWXvf9BUtEXvQP3l
Акции ГАЗПРОМ стоит покупать в 2026? https://dzen.ru/a/aWc7FVArcHY-zY_2
Акции СБЕРБАНК выгодны в 2026? https://dzen.ru/a/aRL6KfmMIxIwR7w8