Сегодня пришла информация о том, что Федеральная антимонопольная служба (ФАС) уведомила оператора сотовой связи МТС о недопустимости повышения тарифов для определенной категории граждан.
Уже в феврале МТС планирует проиндексировать тарифы на 15,6% (!) для 18 млн абонентов. Это много как по динамике, так и по количеству клиентов.
В 2024 году ФАС посчитала необоснованным апрельское повышение цен на услуги сотовой связи, после чего выписало МТС штраф в размере 3 млрд рублей. Правда, спустя полтора года споров и судов было достигнуто мировое соглашение о снижении суммы штрафа до 700 млн рублей и инвестициях в развитие связи в малых населенных пунктах в размере 2,4 млрд. Также "пострадавшим" абонентам должны были предложить вернуть тариф на прежний уровень.
Судя по всему, формально МТС соглашение выполнил. Не знаю, как происходили уведомления абонентов. Возможно, через смс-сообщения, которые мало кто читает, или же альтернативными способами, как, например, уведомления в "Мой МТС". И, по мнению телекоммуникационной компании, нынешнее повышение тарифов находится вне рамок мирового соглашения:
МТС направила в ФАС информацию об исполнении мирового соглашения в части возврата повышения 2024 года. Вопросы будущих инициатив компании мировым соглашением не затрагиваются.
Скорее всего, нас ожидает очередной затянутый спор и судебные разбирательства. Но время МТС выиграть должен. Пока идут подобные передряги, повышенные тарифы должны оставаться в силе. А, значит, в моменте возрастет выручка от услуг связи и общий денежный поток группы.
В третьем квартале выручка B2C-сегмента телекома составила 74,5 млрд рублей при абонентской базе в 83,2 млн человек. Если считать совсем в лоб, то на каждого абонента пришлось 895,5 рубля за квартал или же 298 рублей в месяц. Мне представляется маловато, но ведь нужно иметь в виду и неиспользуемые номера, которые одновременно являются активированными.
18 млн абонентов - 16,12 млрд рублей по текущим тарифам. 15,6% - это плюс 2,5 млрд рублей дополнительной выручки за квартал. Немного, но за год получится уже 10 млрд. А МТС в 2026 году необходимо показать такой свободный денежный поток, чтобы хватило на выплату дивидендов без привлечения дополнительного долга (около 52 млрд рублей). Снижение процентных расходов и рост OIBDA теоретически должны это позволить сделать. А опережающее повышение тарифов станет дополнительным бустом.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией