Ситуация, при которой поступающие деньги сразу расходуются на срочные платежи, а обязательства все равно не закрываются, указывает на проблемы с платежеспособностью. Компания не способна своевременно оплачивать счета по мере их возникновения.
Практика показывает, что именно с потери платежеспособности начинается большинство финансовых проблем бизнеса, поэтому начинаем с системной диагностики.
Шаг 1. Проверить, работает ли компания с прибылью
Проверить финансовую модель компании. Для этого составить полноценный отчет о доходах и расходах (PnL), приблизительные расчёты не позволят выявить реальную картину.
Если компания работает с убытком, платёжеспособность будет ухудшаться каждый месяц независимо от объёма продаж.
Шаг 2. Проанализировать динамику складских остатков
Если PnL показывает прибыль, следующим этапом анализируем складские запасы.
Сопоставляем темпы роста остатков на складе с темпами роста выручки.
Когда запасы увеличиваются быстрее, чем продажи, часть капитала замораживается в товарах и перестает участвовать в денежном обороте.
Шаг 3. Оценить рост дебиторской задолженности
Анализируем изменения дебиторской задолженности.
Рост продаж может сопровождаться увеличением процента отсрочек для клиентов, однако увеличение дебиторской задолженности не должно опережать рост выручки.
Если дебиторка растет быстрее, чем доходы, компания фактически финансирует своих покупателей за счёт собственных средств.
💡 Читать также: Как управлять дебиторской задолженностью и не терять деньги?
Шаг 4. Рассчитать и отслеживать финансовый цикл
Определить три показателя: средний срок хранения товаров на складе, средний срок оплаты со стороны покупателей и срок отсрочки, предоставляемый поставщиками.
Финансовый цикл показывает, сколько времени проходит от вложения денег в оборот до их возврата на счёт.
Увеличение финансового цикла означает рост потребности компании в капитале — собственном или заёмном.
Шаг 5. Контролировать выплаты дивидендов
Выплата дивидендов в объёме, превышающем фактически заработанную прибыль, напрямую снижает оборотные средства компании.
Даже при формальной прибыльности избыточные дивиденды могут привести к дефициту денег и срыву обязательств.
💡 Читать также: Сколько денег можно забирать из бизнеса: чек-лист для выплаты дивидендов
Шаг 6. Оценить нагрузку инвестиционных проектов
Крупные инвестиционные проекты могут существенно ухудшать платежеспособность, если их масштаб не соответствует текущим финансовым возможностям компании.
Перед реализацией и в процессе исполнения инвестиции должны оцениваться с точки зрения их влияния на текущую ликвидность.
Итог
Если компания сталкивается с постоянной нехваткой денег, просроченными обязательствами и высоким операционным стрессом, решение начинается не с привлечения финансирования, а с системного анализа.
💡 Приглашаем семинар-практикум Ирины Екимовских «Деньги в бизнесе: приумножить и сохранить».
За три дня вы сформируете чёткий финансовый алгоритм: как увеличить прибыль, управлять показателями, превращать цифры в реальные деньги и сохранять устойчивость в период турбулентности.
Встречаемся 19-21 марта в Москве. Подробности на сайте.