💰 Программа долгосрочных сбережений (ПДС) за короткое время успела пройти путь от осторожного эксперимента до одного из самых обсуждаемых финансовых инструментов. Россияне уже получили первые деньги от государства - и часть из них тут же вышла из программы. Это повысило доверие, но одновременно вскрыло системные вопросы.
О первых результатах программы долгосрочных сбережений, скрытых рисках и о том, что нужно изменить, чтобы она действительно заработала на годы вперед рассказал Илья Лухт, директор по работе с ключевыми партнерами ГК ПРАВОКАРД.
🪙 ПДС: успешный старт и первый тревожный сигнал
Если говорить о промежуточных итогах, запуск ПДС можно считать успешным. Интерес со стороны населения высокий: к октябрю 2025 года в программу было привлечено более 512 млрд рублей, что позволило досрочно достичь государственной цели в 500 млрд рублей. Число участников превысило 4 млн человек.
По данным Минфина, 77% россиян знают о программе, а 39% рассматривают возможность открыть счет. Это серьезный показатель для нового финансового продукта.
Однако вместе с успехами проявился и ключевой вызов. За третий квартал 2025 года пенсионеры и предпенсионеры единовременно вывели около 18 млрд рублей, включая государственное софинансирование. Для части первых участников ПДС стала не инструментом накоплений, а способом быстро получить «премию» от государства.
Это говорит о том, что, с одной стороны, программа доказала свою востребованность, но ее долгосрочная эффективность пока остается под вопросом. Главная задача - превратить краткосрочный интерес в устойчивую модель сбережений.
📝 Почему ПДС выгоднее вкладов, и в чем ее реальная сила
ПДС предлагает набор стимулов, которых нет у классических банковских депозитов.
1️⃣ Во-первых, это государственное софинансирование - ключевой мотив участия для более чем четверти клиентов. Государство доплачивает до 36 000 рублей в год в течение десяти лет.
2️⃣ Во-вторых, налоговый вычет: участник может вернуть до 52 000 рублей НДФЛ в год при взносе 400 000 рублей. С ноября 2025 года этот механизм стал доступен и для граждан старшего возраста - возрастные ограничения сняты.
3️⃣ В-третьих, повышенная защита средств. Все взносы, доплаты государства и инвестиционный доход застрахованы Агентством страхования вкладов (АСВ) на сумму до 2,8 млн рублей, что вдвое превышает стандартную защиту по банковским вкладам.
Наконец, потенциальная доходность. Инвестирование через НПФ дает шанс получить результат выше депозитов, и именно этот фактор является вторым по значимости стимулом для участия.
В совокупности ПДС позволяет получить доходность выше вкладов при сопоставимом уровне рисков.
🧑💼 Связка с другими продуктами: что работает, а что - нет
Сегодня на рынке уже есть так называемые «бандлы» - предложения, где ПДС объединяют с другими финансовыми продуктами. Однако практика показывает: большинство таких решений не дают клиенту реальной выгоды и чаще ориентированы на продажи, а не на долгосрочный интерес человека.
Более логичным выглядит развитие классических продуктов защиты - страхования жизни с критическими заболеваниями, СЛП, СНС. Они органично дополняют ПДС, закрывая риски потери дохода и здоровья в период накоплений, а не конкурируя с ним.
Параллельно рынок движется в сторону упрощения и цифровизации: оформление налогового вычета без деклараций, онлайн-подключение и управление счётом. Новых «революционных» продуктов на базе ПДС в ближайшее время ждать не стоит — ключевое развитие будет идти через интеграцию в экосистемы банков и НПФ.
🛟 Что нужно изменить, чтобы ПДС стала долгосрочной
Необходимость донастройки ПДС уже обсуждается на государственном уровне. Задача - сохранить фискальную эффективность программы, не убив интерес к ней.
Среди возможных мер:
👉 ограничения на досрочный вывод государственного софинансирования;
👉 пересмотр правил единовременных выплат для пенсионеров;
👉 упрощение сложных и запутанных условий, которые сейчас отпугивают часть клиентов.
Отдельно стоит вопрос позиционирования. ПДС важно продвигать не только как «пенсионный» продукт, но и как инструмент для других долгосрочных целей - образования детей, покупки жилья, крупных жизненных проектов. Это особенно важно для вовлечения молодёжи.
🎓 Следующий шаг - пенсионный консультант
Для устойчивого развития ПДС рынку не хватает системного подхода. Одним из ключевых элементов может стать институт пенсионного консультанта - специалиста, который не продаёт отдельный продукт, а помогает человеку спланировать весь будущий доход.
Такой консультант должен работать с полной картиной: ПДС, страховая и накопительная пенсия, корпоративные программы, инвестиционные инструменты, страхование жизни и здоровья. Только в этом случае ПДС перестанет быть разовой акцией и станет частью осознанной финансовой стратегии.
ПДС уже доказала, что работает. Теперь главный вопрос, сможет ли она стать привычным и долгосрочным инструментом, а не разовой возможностью «забрать свое» у государства.