Раз в месяц смотрю на облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, ISIN, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента.
Основные моменты:
1. В январе доля облигаций выросла с 41,6 до 42%, акций выросла снизилась с 55,8 до 55,6%. Доля фонда денежного рынка + ₽ 1,7%. Еще есть фонд золота GOLD с долей 0,7%. Целевое значение на 2026 г. следующее: акции 58%, облигации 40%, золото 2%.
2. Облигаций сейчас 48 выпусков (+1 выпуск в январе). В планах остается сократить количество выпусков до 35, при этом оставив только выпуски без оферты.
3. В понедельник погасится выпуск Евротранс2, убрал его из таблицы . Начиная с февраля по май будут погашены следующие выпуски: Софтлайн 2Р1, Глоракс1Р2, ТГК-14 1Р1, Каршеринг Руссия 1Р5, ЛСР 1Р8. Всего в 2026 г. будет погашено 12 выпусков.
4. ЦБ в декабре снизил ключевую ставку с 16,5 до 16%. Продолжается цикл снижения ключевой ставки, но учитывая свежие данные по инфляции в январе дальнейшее снижение пока под вопросом. Следующее заседания ЦБ по ключевой ставке состоится 13 февраля 2026 г.
5. Покупки облигаций в январе:
- А101 1Р2 (погашение в декабре 27 г., доходность к погашению YTM 18,4%);
- Село зеленое 1Р2 (погашение в ноябре 27 г., YTM 18,7%);
- РЖД 1Р-44R (погашение в феврале 29 г., YTM 15,5%);
- Атомэнергопром 10 (погашение в июне 31 г., YTM 15,7%).
Также подал заявку на участие в размещении Глоракс 1Р5, облигации начнут торговаться 28 января.
Выпуск Евротранса 9 бодро стартовал пике вниз, стоимость облигаций после размещения снизилась до 89,44%. На рынке ВДО после дефолта Монополии и снижения рейтинга у некоторых эмитентов (ТГК-14, Делимобиль и М.Видео) доходности у наиболее рисковых компаний с большим уровнем долговой нагрузки превышают 30%.
6. Состав портфеля облигаций по типу купона следующий:
- с постоянным купоном 75,9%;
- с плавающим купоном - флоатеры 24,1%.
Доля флоатеров снизилась.
7. Состав портфеля облигаций по сроку следующий:
- с погашением до 2 лет 56,5%;
- с погашением от 2 до 4 лет 23,2%;
- свыше 4 лет 20,1%.
Растет доля длинных облигаций.
8. Состав портфеля облигаций по типу эмитента:
- ОФЗ 9,7%;
- муниципальные 14,2%;
- корпоративные 76,1%.
Выросла доля корпоративных выпусков.
9. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски Амурской области, Томска, Позитива, ЛСР, Селектел, Селигдар, АФК Система, длинные ОФЗ 26241, 26244, 26245 и 26252, короткие (Глоракс, ЛСР, ИЭК Холдинг), валютные Новатэк 1Р2.
10. Купоны приходят почти каждый день. Основная задача - наращивать их объем.
11. В планах на конец января - февраль продолжать увеличивать долю облигаций от 2 лет и длинных ОФЗ. Не исключено что будут точечные продажи. Новые размещения не останутся без внимания, обзоры как обычно будут.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем пишу про личный опыт инвестирования, делаю обзоры на ценные бумаги.
Читайте также