Инвестиционная идея на 2026 год: рублевые долги.
📊 Итак, инфляция за три недели 2026 года - 1,72% при годовом таргете 4%. ЦБ РФ при этом вообще живёт в мире, где инфляция по 2025 году - 5,59%! Вы верите в это? Я - нет.
🤔 Очевидно, что ожидания снижения ключевой ставки на фоне такой мощной инфляции могут не оправдаться. Ну хорошо, давайте будем оптимистами.
📉 Давайте считать, что к ноябрю 2026 года ключевая ставка снизится до 13,5% (сейчас 16%).
💰 У меня канал про недвижимость, поэтому идём в сектор долгов компаний недвижимости. Смотрим на доходности выпусков облигаций застройщиков в моем канале:
🔸Страна Девелопмент купон 25,50% (ориентир)
🔸АПРИ купон 25,50% (ориентир)
🔸А101 купон 17%
🔸Coldy купон 22%
🔢 Спред между ключевой ставкой и доходностью облигаций застройщиков 1-9,5%. А между официальной инфляцией и доходностью облигаций застройщиков 11,4-20%.
✅ И даже если принять, что реальная инфляция в 2026 году будет 10%, всё равно реальная доходность долгов застройщиков находится на вполне достойном уровне (сами посчитайте).
⚠️ А что насчёт дефолтов и банкротств? Пока дальше обложек на youtube и истеричных текстов в нишевых тг-каналах дело не заходит. Лично я в банкротства не верю. В дефолты по облигациям? Пока что тоже не особо. Хотя всё возможно, и диверсификация - друг инвестора.
🍅 Не так давно «Брусника» ушла на один день в тех.дефолт, потому что не смогла вовремя перечислить деньги (чего-то там с банком не срослось). Вони было столько, что ягодники, вероятно, теперь будут заботиться об этом вопросе очень тщательно. Ну и не забываем про кейсы «Гарант-Инвеста», СУ-155 и прочих.
💵 Ещё один момент: курс рубля. Всем миром (олигархи, правительство, заряженные экономисты и прочие подсвинки) пытаются обрушить нашу валюту, а рубль только крепчает. Пока что. Никто (вообще никто) не знает, что будет дальше, но пока рубль на хаях.
📈 Итого: рублевые долги застройщиков за счёт спреда с инфляцией и ключом обеспечивают вполне достойную реальную доходность. И эта доходность выше депозита. Кстати, эта идея хорошо показала себя и в прошлом году.
⚠️ Не является рекламой или инвестиционной рекомендацией
❓А вы не хотели бы дать в долг какому-нибудь застройщику?
👍 Хочу
🔥 Не хочу
👀 Вообще никому не даю в долг
