Швейцарский банк UBS 4 декабря 2025 года опубликовал 11-й отчет UBS Billionaire Ambitions Report - исследование на основе опроса клиентов UBS со статусом миллиардера по всему миру о том, какие вызовы и возможности определяют их решения. В центре внимания - драйверы создания капитала, растущая роль наследования и то, как меняются амбиции самых влиятельных семей
Дальше будет много буков, слабым лучше не читать
"Наш отчет показывает, как рост нового поколения создателей капитала и наследников меняет глобальный ландшафт. По мере того как семьи становятся более международными, а великий переход богатства ускоряется, акцент смещается от простого сохранения капитала к тому, чтобы дать следующему поколению возможность добиваться успеха самостоятельно и ответственно. Это влияет не только на планирование преемственности, но и на приоритеты в благотворительности и долгосрочные инвестиционные решения", - заявил Бенджамин Кавалли, руководитель направления Strategic Clients & Global Connectivity в UBS Global Wealth Management и сопредседатель EMEA OneUBS (Европа, Ближний Восток и Африка)
По оценке UBS, 2025 год стал рекордным по суммарному богатству миллиардеров - 15,8 трлн долларов. Главный вклад дали 196 миллиардеров, сделавших состояние самостоятельно: они добавили к глобальному богатству 386,5 млрд долларов. В отчете это названо вторым по величине годовым приростом за всю историю наблюдений UBS Billionaire Ambitions Report. Число миллиардеров за год выросло на 8,8% - с 2 682 до почти 3 000, и UBS подчеркивает, что, в отличие от постпандемического всплеска 2021 года, речь шла не столько о росте стоимости активов, сколько о создании бизнеса и предпринимательских успехах в самых разных секторах - от маркетингового софта и генетики до сжиженного природного газа и инфраструктуры, с лидирующей ролью Соединенных Штатов и Азиатско-Тихоокеанского региона
Внутри этой картины UBS фиксирует резкую разницу по отраслям. У миллиардеров, связанных с технологиями, состояние выросло на 23,8%, тогда как в потребительском и розничном сегментах рост замедлился до 5,3% - на фоне того, что европейская индустрия люкса, по формулировке отчета, потеряла импульс в пользу китайских брендов. При этом потребительский и розничный сектор остается крупнейшим по объему богатства - 3,1 трлн долларов. Самый быстрый рост показал промышленный капитал: плюс 27,1% до 1,7 трлн долларов, причем более четверти этого прироста обеспечили новые миллиардеры. В финансовых услугах рост составил 17% до 2,3 трлн долларов - UBS связывает это с сильными рынками и восстановлением криптовалют, отмечая, что миллиардеры, сделавшие состояние самостоятельно, формируют 80% богатства сектора
Отдельной линией в отчете идет наследование - и здесь тоже рекорд. В 2025 году 91 наследник, среди них 64 мужчины и 27 женщин, получили в наследство 297,8 млрд долларов. Это на 36% больше, чем в 2024 году, хотя самих случаев наследования стало меньше. В результате UBS говорит об укреплении слоя мультигенерационных миллиардеров: примерно 860 миллиардеров из семей нескольких поколений теперь управляют активами на 4,7 трлн долларов, тогда как годом ранее их было 805 с активами на 4,2 трлн долларов. UBS также отмечает, что мультигенерационный слой "удлиняется" вниз по линии поколений: число миллиардеров второго поколения в отчете 2025 года выросло на 4,6%, третьего - на 12,3%, четвертого и далее - на 10%
Женщины в верхнем сегменте, по данным UBS, продолжают наращивать средний объем состояния быстрее мужчин. В 2025 году среднее состояние женщин выросло на 8,4% до 5,2 млрд долларов, тогда как у мужчин - на 3,2% до 5,4 млрд долларов. Женщин-миллиардеров в выборке UBS 374 против 2 545 мужчин, но по темпам накопления капитала женщины, как подчеркивает отчет, опережают мужчин уже четыре года подряд
Еще один маркер новой эпохи - мобильность. 36% миллиардеров сообщили UBS, что переезжали как минимум один раз, а 9% заявили, что рассматривают релокацию. Главные мотивы - качество жизни (36%), крупные геополитические риски (36%) и возможность более эффективно выстроить налоговые вопросы (35%). UBS делает акцент на том, что такая динамика усложняет жизнь международным семьям: им приходится синхронизировать юридические, культурные и финансовые решения в разных юрисдикциях
Смена поколений отражается и в семейной политике. Более восьми из десяти опрошенных миллиардеров с детьми хотят, чтобы их дети добились успеха самостоятельно, и ставят развитие навыков выше зависимости от наследства. Более двух третей надеются (!), что наследники будут следовать собственным интересам, а более половины хотели бы, чтобы дети использовали капитал для позитивного влияния на мир. При этом 43% все еще рассчитывают, что дети продолжат и расширят семейный бизнес, бренд или активы - несмотря на то, что в современном бизнесе предприниматели все чаще назначают профессиональное управление или продают компании, а не передают их следующему поколению
По восприятию самих миллиардеров, молодежь будет иначе расставлять акценты, больше ценя технологический прогресс и инновации, стиль жизни и инвестиции, ориентированные на эффект. Среди глобальных вызовов, с которыми, по прогнозу опрошенных, предстоит работать следующему поколению, на первом месте технологии и искусственный интеллект (ИИ) - этот пункт назвали 75%, далее идут изменение климата (55%) и бедность и неравенство (45%)
Инвестиционные предпочтения в 2025 году, несмотря на рыночную волатильность, остаются консервативными по географии. Северная Америка - главное направление для инвестиций у 63% опрошенных, Западная Европа - у 40%, Большой Китай - у 34%. На горизонте ближайших 12 месяцев 42% миллиардеров планируют увеличить долю акций развивающихся рынков, а среди акций развитых рынков 43% хотят нарастить экспозицию, тогда как 7% - сократить. Отчет также фиксирует намерение многих увеличить вложения в частный капитал (private equity) через прямые инвестиции и фонды, а также в хедж-фонды и инфраструктуру. Главные источники тревоги на ближайший год - тарифы (66%), крупный геополитический конфликт (63%) и неопределенность политики (59%)
"Сообщество миллиардеров более разнообразно, мобильно и ориентировано на будущее, чем когда-либо прежде. Сочетание предпринимательского драйва и крупнейшего в истории межпоколенческого перехода богатства создает новые возможности и вызовы для семей и управляющих капиталом. В UBS мы нацелены на то, чтобы провести клиентов через этот исторический переход и помочь им раскрывать возможности через границы", - добавил Кавалли
UBS прогнозирует, что в ближайшие десятилетия число миллиардеров и центимиллионеров будет расти по мере ускорения Великого перехода богатства. По оценке банка, к 2040 году миллиардеры передадут по миру около 6,9 трлн долларов, причем как минимум 5,9 трлн долларов должны перейти детям - напрямую или косвенно через супругов
Как вы думаете, заинтересованы ли все эти элитарные элиты в каких-то изменениях того тотального типа хаоса вокруг, которые могут лишить их самих и их прекрасных наследников состояния?