Недвижимость – это класс активов с низкой корреляцией с акциями, который при этом способен генерировать стабильный денежный поток от аренды.
На бирже представлены фонды недвижимости, однако их достаточно много, есть нюансы, а качественной и структурированной информации в инфополе почти нет.
☝️ На что важно обращать внимание:
– комиссии за управление и вознаграждение за результат;
– состав фонда (действительно ли в активах недвижимость, а не ценные бумаги и кэш);
– дисконт или премия к СЧА (стоимости чистых активов);
– наличие или отсутствие кредитного плеча;
– доступность фонда для неквалифицированных инвесторов.
Мы с командой в закрытом клубе разобрали практически все фонды недвижимости на рынке. В этом посте делимся двумя фондами для неквалов, на которые обращали внимание мы и наши коллеги.
1. ЗПИФ «Современный 7» (RU000A1034U7)
✅Состав фонда: 95% недвижимость и 5% денежные средства. 18 складских комплексов класса «А» – хорошая диверсификация.
Склад класса "А" – это высокотехнологичное хранилище, которое соответствует строгим стандартам качества и безопасности.
✅Кредитное плечо: отсутствует.
❌Комиссия фонда: 1,5% от СЧА + 5% от инвестиционного дохода.
✅Дисконт / премия: дисконт ≈ 20% (рыночная цена ≈ 100 тыс. руб., расчетная ≈ 125 тыс. руб.).
✅Дивидендная доходность: ≈ 11,3% (выплачиваются ежеквартально).
❗️Недостатки фонда: высокая стоимость пая и периодически низкая ликвидность.
2. ЗПИФ «АТРИУМ» (RU000A0JRHC0)
✅Состав фонда: 98% недвижимость и аренда, 2% денежные средства.
В фонде одно торговое помещение в ТРК «Атриум» в Москве площадью более 1100 м². Диверсификация слабая, однако арендатор – «Л’Этуаль», договор аренды действует до 2030 года.
✅Кредитное плечо: отсутствует.
❌Комиссия фонда: 2,5% от СЧА
❌Дисконт / премия: премия ≈ 35% (рыночная цена ≈ 2470 руб., расчетная ≈ 1825 руб.).
❌Дивидендная доходность: ≈ 7% (выплачиваются ежемесячно).
❗️Недостатки фонда: слабая диверсификация, низкая ликвидность, высокая стоимость пая (торгуется с премией).
💡Мы в закрытом клубе обращали внимание на ЗПИФ «АТРИУМ» в 2025 году, когда паи торговались в районе 1800 руб. (доходность >40%).
Также можно обратить внимание и самостоятельно проанализировать ЗПИФы РД / РД2.
‼️ВАЖНО: комиссии у рассмотренных фондов сейчас соответствуют указанным, однако в документации прописаны более высокие возможные значения. Здесь приходится рассчитывать на добросовестность менеджмента.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+JiEKCwzy9NkxNGFi
---
А вы инвестируете в фонды недвижимости❓Нужна ли подборка для квалифицированных инвесторов❓👇