Ключевые итоги недели и ожидания:
Инфляция в США вышла в рамках ожиданий: базовая — 2,6% при прогнозе 2,7%, общая — 2,7%. Риски по инфляции снижаются, в январе показатель может приблизиться к 2,5%, что поддерживает сценарий смягчения политики ФРС.
Рынки негативно отреагировали на новости о том, что Кевин Хассетт не станет главой ФРС, а фаворитом считается Кевин Уорш — более «ястребиный» кандидат. Однако в долгосрочной перспективе это позитив: сохраняется независимость ФРС и снижаются инфляционные риски. Ожидания по ставкам сейчас чрезмерно пессимистичны — рынок закладывает лишь 2 снижения, тогда как 3 выглядят реалистично.
Китай усиливает стимулы в начале года, что поддерживает глобальную ликвидность, риск-аппетит и позитивно влияет на акции Китая и крипторынок.
Рынки акций:
S&P 500 с осени находится в боковой коррекции — рынок «выпустил пар». Риск-метрики (small caps, market breadth, equal-weight индекс, high beta) указывают на переход в фазу risk-on и потенциал продолжения роста.
Крипторынок:
Картина остается конструктивной:
- вывод монет с бирж,
- отсутствие продаж со стороны майнеров,
- снижение давления от долгосрочных держателей,
- ликвидации шортов при росте цены.
Для устойчивого роста важно восстановление открытого интереса и спроса со стороны США (Coinbase premium).
Фокус недели:
Заседание Банка Японии (23 января): возможные сигналы о будущих повышениях ставки и вербальные интервенции могут запустить тренд укрепления иены.
Вывод:
Макрофон и рыночная структура остаются благоприятными для роста рисковых активов. Приоритет — крупные и ликвидные инструменты (акции, BTC, ETH, топ-криптоактивы), а не мелкие альткоины с плохим соотношением риск/доходность.
S&P 500 / NASDAQ / Russell
По S&P всё идёт строго по сценарию. Мы постояли там, где и должны были постоять. Сейчас структура позволяет продолжать рост, но ключевая зона ещё не снята. Пока её не пройдём — это просто попытка пробоя.
Очень важно пройти этот уровень. После этого:
- NASDAQ пойдёт догоняющим движением
- начнёт опережать S&P и Russell
- движение будет быстрое, импульсное
Цель — выход выше 27 000 по NASDAQ, с потенциалом в 27 300–27 400.
Russell выглядит отлично, small caps — ровно то, что хочется видеть в risk-on фазе.
Нефть
По нефти открыл short, и сделка очень нравится.
Геополитическую историю на Иране разогнали, дальше пошла деэскалация — и цену тут же начали сливать. Неделька закрылась отлично:
- огромный хвост
- большой объём
Крэк-спреды, форвард-спреды, опционы — всё указывает на избыток предложения.
Зайти выше 60 — идеальный сценарий, ровно его и ждал.
Цель — 57–56.
Газ
По газу шортов нет и быть не должно.
Интересен разворотный лонг уже в мартовском контракте.
Кульминация была 9 января — огромный объём, минимум поставили и больше не обновляют. Активно закрывали шорты, плюс сильная активность в опционах около 3.0.
Ожидаю:
- консолидацию
- пробой
- лонг
Цели 3.5–3.8 вполне реальны.
Если дадут сетап — будет очень жирная сделка.
Золото
Нужна нормальная коррекция, не V-образная.
Хотелось бы:
- сначала 4 300
- идеально 4 200
дадут - хорошо.
Потенциал движения — вплоть до 5 000, скорее в первой половине года.
Серебро / Медь / Палладий
Логика та же:
- серебро — коррекция в 70–80
- медь — зона 5.5–5.75
- палладий — тоже чуть ниже
После коррекции — лонги на перехай.
Валюты
Индекс доллара либо разворачивается здесь, либо добивает к 100.
Если будет 100 — это идеальный шорт.
EUR/USD — нужен пробой 1.1750 (мартовский контракт).
GBP/USD — аналогично, ждём подтверждение.
USD/JPY — главная идея.
Иена выглядит очень сильно:
- давление сверху в районе 159
- рост не принимают
- хвосты, продавец активен
Под заседание Банка Японии рынок может начать фронтранить укрепление иены.
Если пробьют поддержку — движение будет быстрое и мощное.
Крипта
Пока нет полноценного разворота в BTC, ETH, SOL, альтам делать нечего.
Bitcoin
- удержание выше 94k — огромный плюс
- нужно продолжение импульса
- цели 110k
Ethereum
- пробой 3.4k
- цели 3.8–4.0