Последние месяцы я получаю аномально много вопросов про золото и серебро.
«Стоит ли ещё покупать слитки?»
«Акции золотодобывающих компаний растут, фиксировать прибыль или держать дальше?»
«Серебро уже перекуплено?»
Именно поэтому я и решил отдельно разобрать эту тему. Сразу скажу честно: такие вопросы меня огорчают. Не потому что они глупые, а потому что почти всегда за ними стоит одна и та же проблема.
Главная ошибка: нет цели и горизонта
Практически никто не пишет:
- что уже есть в портфеле,
- какой размер капитала,
- когда и зачем понадобятся деньги.
А без этого любой совет превращается в гадание.
Цена на драгоценные металлы может:
- резко вырасти,
- долго стоять на месте,
- так же резко упасть.
Особенно это касается серебра, оно куда более волатильно, чем золото.
Поэтому первый вопрос, который нужно задать не мне, а себе:
На какой срок я покупаю этот актив?
Если срок 6–12 месяцев
Я не знаю, что будет через год. Никто не знает.
Графики последних десятилетий показывают: движения могут быть в обе стороны и очень сильные.
Если срок 10–20 лет
Тогда разговор другой.
Если цель сохранить покупательную способность, иметь резерв на пенсии, диверсифицировать капитал, то золото и серебро имеют смысл. Не потому что «всегда растут», а потому что они часть финансовой системы уже тысячи лет.
Но даже здесь важно помнить: они тоже падают.
И падали весьма болезненно, вспомните период после 2011 года.
Акции золотодобывающих компаний: жадность vs дисциплина
Ещё один популярный вопрос:
«Акции растут как на дрожжах. Вроде бы надо продать, но они продолжают расти. Что делать?»
Очень знакомая ситуация.
Здесь мой ответ простой, скучный, но рабочий:
Делайте письменный план
Прямо на бумаге:
- при каком росте вы продаёте 10–20%,
- где фиксируете ещё часть,
- какую долю не продаёте вообще несколько лет в надежде на параболический рос в 1000% или подобное...
Это защищает от:
- жадности на росте,
- паники на падении.
И да, прибыль добывающих компаний может вырасти кратно, а не в два-три раза. Если цена золота выросла вдвое, а себестоимость почти не изменилась, прибыль взрывается. В отчётах этого ещё толком не видно, они выходят с лагом. И рынок может это только начинать осознавать.
«Серебро перегрето, может выйти и зайти ниже?»
Этот вопрос я получаю регулярно. И мой ответ всегда один:
Я не консультирую по краткосрочному таймингу.
Попытки:
- выйти «на хаях»,
- зайти «на коррекции»
чаще всего заканчиваются тем, что поезд уезжает без вас.
Если у вас долгосрочная цель:
- покупайте регулярно,
- небольшими суммами,
- независимо от новостей.
Тогда средняя цена будет адекватной, а результат достойным.
Экстремальный случай: весь портфель в серебре
Один из самых интересных вопросов:
«Серебро - мой единственный актив. Портфель вырос почти вдвое за год. Что делать?»
Честно? Это экстремально.
Да, человеку повезло. Очень. Но строить жизнь на одном активе - плохая идея.
Решение?
- Да, диверсифицироваться.
- Но не радикально и не одномоментно.
- Не продавать 90% сразу.
Выходите поэтапно. Пусть часть остаётся, часть переходит в другие активы: акции, недвижимость, облигации, бизнес. Да и удовольствия не забывать))
Может ли серебро вырасти ещё сильнее?
Да.
Исторически соотношение золота к серебру доходило до 1:15. Сегодня оно всё ещё значительно выше.
Добавим:
- промышленный спрос,
- электронику,
- энергопереход,
- дата-центры и ИИ.
У серебра есть прикладная польза, а значит добавочная стоимость. Это его ключевое отличие от золота.
Но! Два слитка, лежащие рядом в ячейке, не производят третий. И это фундаментальный недостаток любых металлов.
Главный вывод
Когда актив стремительно растёт, ваша задача:
- побороть жадность,
- не верить в вечный рост,
- помнить о диверсификации,
- смотреть на историю, а не только на график за последний год.
И да, чем дороже становятся драгоценные металлы, тем интереснее выглядят другие активы, если измерять их в золоте или серебре.
Об этом мы ещё обязательно поговорим. С вами был Инвест Рокер.
----------------------------------------------------------------------
А почему автора зовут ИнвестРокер? Всё очень просто:
Потому что он финансист с богатым опытом: http://investrocker.ru/
А ещё и рок-музыкант: https://music.yandex.ru/artist/19391278
----------------------------------------------------------------------
