Корни выражения уходят в древнерусскую бытность, когда слово «огонь» символизировало опасность или трудное положение, а «полымя» означало ещё больший пиздец более мощное пламя, настоящий пожар. Это выражение часто используют, когда кто-то принимает поспешные решения или пытается «спастись», но в итоге только усугубляет ситуацию.