Привет всем, «лимонные» читатели!👋🏼🍋
Сегодня я хочу поговорить о том, почему слепое повторение индекса МосБиржи может привести к убыткам. Одна из ключевых проблем российского инвестора, который следует за индексом, — это странное распределение активов по секторам.
А чтобы не пропустить новые движухи, обзоры, стратегии, новости и мои личные эксперименты с инвестициями, обязательно подпишись на мой канал! ✊🏼
Проблема №1: Перегрузка нефтегазом
Почти 39,5% индекса приходится на нефтегазовый сектор, из которых 25,8% — это нефтяные компании. Нужно ли держать четверть портфеля в одном рискованном секторе? Вопрос, на мой взгляд, риторический.
Нет никакого смысла перегружать портфель одним сектором. Нефтянка волатильна, чувствительна к внешним факторам и традиционно относится к повышенному риску. Держать в ней такую долю капитала выглядит нерационально. Столько нефтяных компаний в портфеле просто не нужно.
Проблема №2: Капитализация vs потенциал роста
Вторая проблема индексного подхода заключается в том, что доли компаний определяются их капитализацией. Первые девять эмитентов в индексе суммарно дают около 26,3 трлн рублей капитализации, тогда как остальные тридцать пять компаний всего 15,5 трлн.
Фактически инвестор делает ставку на крупнейшие корпорации, у которых потенциал роста ограничен масштабом. Во многих случаях пик их развития уже пройден.
Проблема №3: Комиссии
Дополнительно инвестор в индексном фонде платит комиссию управляющему за такое распределение активов. Если к примеру взять индексный фонд от Т-капитала «Крупнейшие компании РФ» #TMOS, то его комиссия составляет 0,8%.
Мой подход
Для себя я решил, что повторять российский индекс можно и самостоятельно, но более разумным способом. Первое — убрать жёсткую привязку веса к капитализации и исключить бумаги, которые не имеют инвестиционной привлекательности. Второе — сформировать портфель, взвешенный по качеству бизнеса и более равномерно распределённый по секторам. Такой подход снижает риски и потенциально повышает доходность. Сейчас индекс чрезмерно завязан на нефтегазе, и именно это делает его слабым.
Надеюсь, мой опыт поможет вам избежать подобных ошибок и сделать более осознанные инвестиционные решения. Если у вас есть вопросы или вы хотите поделиться своим опытом, пишите в комментариях! 👇🏻
Чтобы путь к миллиону стал ещё комфортнее, рекомендую ознакомиться с моими последними публикациями:
#походналимон #походнамиллион
#инвестиции #индекс #МосБиржа #нефть #газ #капитализация #портфель #риски #доходность