Что буде с ценами на серверную DDR-памят

Краткая сводка (TL;DR)

Цены на серверную оперативную память (DDR4, а теперь и DDR5) подвержены выраженным циклическим колебаниям, определяемым балансом спроса и предложения. После глубокого падения в 2022-2023 гг. в конце 2023 начался резкий рост, продолжающийся в 2024 и 2025 годах. Основная причина – картельное сокращение производства чипов памяти крупнейшими игроками (Samsung, SK Hynix, Micron) для борьбы с переизбытком и убытками.

1. Фаза падения (2022 — середина 2023): Цены обвалились на 40-50%

Динамика: После пандемийного бума и дефицита 2020-2021 гг., рынок столкнулся с резким спадом. Контрактные цены на серверную DDR4 и раннюю DDR5 падали в течение более чем 18 месяцев подряд. К середине 2023 года цены на некоторые модули упали на 40-50% от пиковых значений 2021 года.

Ключевые причины:

1. Обвал спроса: Резкое замедление роста облачных инфраструктур, снижение инвестиций в ЦОД со стороны гиперскейлеров (Meta, Google, Amazon), а также слабый спрос на корпоративных серверах на фоне глобальных экономических проблем и высокой инфляции.
2. Накопление избыточных запасов: Производители серверов и центры обработки данных, закупившие память впрок во время дефицита, в 2022 году начали активно расходовать свои склады, снижая объем новых заказов.
3. Коррекция после бума: Рынок естественным образом скорректировался после аномально высокого спроса в период пандемии.

Источники:

• TrendForce (апрель 2023): В отчете указывается, что цены на серверную DDR5 упали на 13-18% только в первом квартале 2023, а DDR4 – на 13-18% следом. Основная причина – низкий уровень загрузки мощностей у производителей серверов и отсутствие мотивации у клиентов наращивать запасы.
  Ссылка: TrendForce: DDR5 Server DRAM Prices Expected to Drop 13–18% in 1Q23 as Demand Weakens
• DigiTimes (июнь 2023): Сообщалось, что цены на память для ЦОД достигли дна, но восстановления спроса не предвиделось, что создавало огромное давление на доходы производителей чипов.
  Ссылка (доступ может быть ограничен): DigiTimes: Server DRAM prices hit bottom

2. Переломный момент и фаза роста (конец 2023 — 2025): Цены растут двузначными процентами ежеквартально

Динамика: С третьего квартала 2023 года начался резкий разворот тренда. Производители памяти (Samsung, SK Hynix, Micron) в убыток себе сознательно сократили объемы производства на 20-30% и более, чтобы искусственно сократить предложение и стабилизировать, а затем и поднять цены. К концу 2024 года цены на серверную DDR5 выросли на 50-70% с минимумов, а DDR4 (которая все еще широко используется) также демонстрирует значительный рост.

Ключевые причины роста:

1. Жесткое контролирование предложения ("Картель памяти"): Три крупнейших игрока, контролирующих >95% рынка, синхронно пошли на беспрецедентное сокращение выпуска. Это главный драйвер роста цен. Их убытки в 2023 году были рекордными, и они использовали рыночную власть для восстановления рентабельности.
2. Смещение спроса в сторону DDR5: Запуск новых платформ Intel (Xeon Scalable "Sapphire Rapids" и "Emerald Rapids") и AMD (EPYC "Genoa" и "Bergamo") массово переводит серверный рынок на DDR5. Спрос на более дорогую и современную память растет, поддерживая рост средней цены (ASP).
3. Восстановление спроса на ИИ-инфраструктуру: Бум искусственного интеллекта требует огромных вычислительных мощностей. Хотя для тренировки моделей критична HBM (High Bandwidth Memory), инференс и традиционные workloads по-прежнему требуют больших объемов стандартной DDR5, что подстегивает спрос.
4. Исчерпание складских запасов: Клиенты израсходовали избыточные запасы, созданные ранее, и вынуждены выходить на рынок для новых закупок уже по более высоким ценам.

Источники:

• TrendForce (февраль 2024): Констатирует, что в 4 квартале 2023 года контрактные цены на серверную DDR5 выросли на 20-25%, а на DDR4 — на 10-15%. Прогнозируется дальнейший рост в 1 квартале 2024 на 15-20% из-за снижения предложения и роста спроса.
  Ссылка: TrendForce: Server DRAM contract prices projected to rise by 13–18% in 1Q24
• Tom's Hardware (май 2024): Сообщает, что цены на серверную DDR5 удвоились за последний год. Micron подтверждает, что рынок серверной памяти восстанавливается, а цены продолжают расти благодаря сдвигу в сторону DDR5 и контролю над поставками.
  Ссылка: Tom's Hardware: Server DDR5 Memory Prices Have Doubled Over the Last Year
• Юминь Аналитикс (Yole Intelligence, июль 2024): В отчете "Status of the Memory Market 2024" указывается, что производители памяти перешли от стратегии "объем любой ценой" к "прибыль любой ценой", сознательно ограничивая производство. Это привело к восстановлению цен, особенно в сегменте серверов.
  Обзор отчета: EETimes: Memory Market Shifts Gears in 2024

3. Прогноз и факторы будущего (2026-2027)

1. Продолжение роста в 2026: Единогласно прогнозируется дальнейший рост контрактных цен в течение 2026 года, хотя темпы могут замедлиться к концу года. Ожидается, что к началу 2027 года рынок достигнет равновесия с устойчиво высокими ценами.
2. Полный переход на DDR5: Доля DDR5 в поставках серверной памяти приблизится к 60-70% к концу 2026 года. Цены на устаревающую DDR4 могут расти медленнее, но ее производство также сокращается.
3. Риски:
   Макроэкономическая нестабильность: Рецессия или дальнейшее замедление экономик может сдержать инвестиции в ИТ-инфраструктуру.
   Поведение клиентов: Возможен обратный эффект — высокие цены могут задержать апгрейды и вынудить клиентов искать альтернативы или продлевать жизненные циклы оборудования.
   Политика Китая: Попытки Китая развивать собственное производство памяти (CXMT) могут в долгосрочной перспективе повлиять на рыночную власть тройки лидеров.

Вывод

Текущий рост цен на серверную память – это не результат естественного роста спроса, а в первую очередь успешная стратегия олигополии по искусственному ограничению предложения. Производители памяти, понеся огромные убытки в период проседания, используют свою рыночную власть для восстановления рентабельности. Переход на новое поколение DDR5 служит дополнительным катализатором, позволяющим оправдать повышение цен технологическим обновлением. Покупателям серверного оборудования в ближайшие 1-2 года следует закладывать в бюджет значительно более высокую стоимость ОЗУ по сравнению с 2025 годом.