Предыдущим материалом писал, что России необходимо учиться жить без нефти, так как в мире её будет много и цена, соответственно, постоянно будет находиться под давлением:
Долгосрочно это так. Но в моменте, в 2026 году, есть некоторые шансы, что венесуэльская ситуация пойдет нам на пользу (в плане нефтянки). Важно отметить, что приведенный ниже сценарий не является базовым.
В настоящий момент экспорт нефти из Венесуэлы в Китай упал до нуля, хотя ранее составлял 700-800 тысяч баррелей в сутки. Это серьезный объем. Хоть Трамп и заявлял, что официальный Каракас согласился сотрудничать с США и вскоре американские компании начнут работу в Венесуэле, официальных комментариев от противоположной стороны пока не последовало.
При сохранении неопределенности добыча нефти в Венесуэле может сократиться с 1-1,1 млн б/с до 300 тыс. б/с. Это приведет к некоторому росту цен на нефть. Но главное для России даже не это.
Сейчас нефть марки Urals уже несколько месяцев продается с огромным дисконтом в 20-25$ за баррель и торгуется по 35-40$. При этом в федеральном бюджете заложена цена в 59$ при среднем курсе в 92,2 руб. за доллар. С нынешними показателями казна не досчитается по итогам года 3,5 трлн рублей.
У НПЗ, ранее закупавших венесуэльскую нефть также с серьезным дисконтом, особо выбора нет: либо начать импорт из России, либо с Ближнего Востока. Для тех, кто заточен под тяжелую нефть, вариант и вовсе однозначен. Это создаст дополнительный спрос на Urals, что позволит сократить дисконт с 20-25$ хотя бы до предыдущего уровня в 10-12$.
Нарастить физические объемы поставок Россия вряд ли сможет, поскольку мы и так добываем практически столько же, сколько определено в рамках соглашения ОПЕК+. А вот снижение дисконтов - хороший сценарий.
Другое дело, что для этого необходимы следующие вводные:
- Венесуэла не возобновляет экспорт нефти в Китай даже при условии поступления вырученных средств на американские счета.
- Пауза в переговорах между Вашингтоном и Каракасом затягивается, что приводит к снижению добычи нефти в Венесуэле.
В том случае, если Merey пойдет на американские НПЗ в Мексиканском заливе, спрос на российскую нефть в Китае все равно должен вырасти. Но приведет ли это к существенному снижению дисконтов - вопрос, так как баланс на рынке не изменится.