Когда города одеваются в праздничные гирлянды, а воздух наполняется ароматом мандаринов и хвои, сегменты развлекательной, гостиничной и торговой недвижимости переживают свой «золотой час» — период, когда обычные пространства превращаются в настоящие фабрики впечатлений и прибыли. Новогодние праздники становятся мощным экономическим драйвером:
- Торговые центры наращивают выручку на 20–100% благодаря рождественским базарам и ажиотажному шоппингу
- Курортные отели достигают 100% загрузки и роста цен
- Развлекательные комплексы (от горнолыжных трасс до тематических парков) фиксируют рекордные потоки посетителей
Это время, когда праздничная магия напрямую конвертируется в рост финансовых показателей, демонстрируя уникальную устойчивость и цикличность доходной недвижимости.
Это первая часть , где я выделил шорт-лист зарубежных REIT, которые владеют активами из индустрий-бенефициаров от зимних праздников.
На российском рынке фондов недвижимости нет такого широкого разнообразия инвестиционных продуктов, которые включали бы в себя недвижимость из сфер развлечений, гостеприимства и отдыха. На текущий момент, существуют лишь фонды в состав которых входит торговая недвижимость, а также два новых девелоперских фонда из сфер гостеприимства и отдыха, которые находятся на стадии строительства. В следующей часте составлю список таких фондов и оценю влияние новогодних праздников на них.
Подписывайтесь на телеграм канал "REIT по-русски | Фонды недвижимости", там новости и анонсы выходят раньше, а также можно обсудить фонды среди сообщества инвесторов в недвижимость.
1. EPR Properties
EPR Properties - ведущий диверсифицированный инвестиционный траст недвижимости, специализирующийся на объектах недвижимости в сфере развлечений, отдыха и организации праздников.
Общие данные по фонду:
- В портфеле: 330 объектов недвижимости
- Общая сумма инвестиций фонда: 6,9 млрд $.
- Год основания: 1997
- География инвестиций: США и Канада
Активы фонда, которые получают дополнительный буст дохода в новогодние праздники:
- Горнолыжные курорты - в портфеле 11 курортов, в том числе крупнейший крытый горнолыжный комплекс в Северной Америке Big Snow в Нью-Джерси.
- Аквапарки - 25 парков в фонде, которые проводят специальные праздничные мероприятия в новогодние праздники.
- Кинотеатры - более 150 кинотеатров, где пик посещаемости приходится в праздничные дни.
- Тематические заведения и семейные развлекательные центры формата
- Eat&Play - 59 заведений в фонде.
- Фитнес и оздоровление - 24 проекта разных форматов и концепций.
Финансовые и биржевые показатели:
- Капитализация: $3,8 млрд
- Цена бумаги: $50
- Дивидендная доходность (ежемесячные выплаты): 7%
- Выручка фонда: $700+ млн.
- Debt to Capital Ratio: 0,54
Отчет о доходах / прибыли:
Праздничный факт: В декабре-январе посещаемость объектов EPR возрастает на 25-40%, что напрямую влияет на квартальную выручку.
2. VICI Properties - Игорный бизнес
VICI - это инвестиционный траст в сфере недвижимости, включенный в индекс S&P 500, который владеет одним из крупнейших портфелей ведущих на рынке объектов в сфере игр, гостеприимства, оздоровления, развлечений и досуга.
Общие данные по фонду:
- В портфеле: 93 развлекательных объекта (54 игорных заведений и 39 других развлекательных объектов в США и Канаде. Портфель включает в себя около 12 млн кв. м недвижимости, 60+ тыс. гостиничных номеров и более 500 ресторанов, баров, ночных клубов и букмекерских контор.)
- Общая сумма инвестиций фонда: 46,5 млрд $
- Год основания: 2017 (выделен из Caesars Entertainment)
- География инвестиций: США и Канада
Самые известные активы фонда, которые получают дополнительный буст дохода в новогодние праздники:
- Caesars Palace - всемирно известный отель и казино-курорт в Вегасе был открыт в 1966 году. Он состоит из шести гостиничных башен общей площадью более 8,5 млн кв.м и 4 тыс. номеров.
- MGM Grand Las Vegas - культовый роскошный курорт класса ААА, выигравший четыре бриллианта. К услугам гостей 6731 номера люкс и более 1300 игровых автоматов и 100 настольных игр
Финансовые и биржевые показатели:
- Капитализация: $30 млрд
- Цена бумаги: $28
- Дивидендная доходность (ежеквартальные выплаты): 6,4%
- Выручка фонда: $4 млрд
- Debt to Capital Ratio: 0,37
Отчет о доходах / прибыли:
Праздничный факт: Новогодняя ночь и праздники в Лас-Вегасе — самое прибыльное время года для отелей и казино, с загрузкой 95-100% и сверх ценами, что напрямую отражается на доходе активов, входящих в состав фонда VICI.
3. Simon Property Group - Короли торговой недвижимости Америки
Фонд SPG владеет, развивает и управляет объектами розничной недвижимости, в основном торговыми центрами, магазинами премиум-класса и многофункциональными центрами, а также инвестирует в строительство новых торговых объектов.
Общие данные по фонду:
- В портфеле: 229 объектов недвижимости (по количеству объектов: Regional Malls 65%, Premium Outlets 25%, The Mills 5%, Международные активы: 5%)
- Общая сумма активов фонда: 46,5 млрд $
- Год листинга на биржу: 1993
- География инвестиций: США 85%, Европа 10% и Азия 5%
Флагманские объекты:
- The Mall of America (Миннесота) — крупнейший торговый центр США
- The Forum Shops at Caesars (Лас-Вегас) — самый прибыльный молл на кв.фут
- Roosevelt Field (Нью-Йорк) — исторический центр на Лонг-Айленде
- Sawgrass Mills (Флорида) — крупнейший outlet в США
Финансовые и биржевые показатели:
- Капитализация: $70 млрд
- Цена бумаги: $185
- Дивидендная доходность (ежеквартальные выплаты): 4,75%
- Выручка фонда: $6,2 млрд
- Debt to Capital Ratio: 11,4
Отчет о доходах / прибыли:
Новогодние и рождественские активности в Торговых центрах Simon:
- Санта-станции в 150+ центрах
- Ледовые катки (сезонные и постоянные)
- Праздничные шоу и представления
- Огромные ёлки и украшения (до 30-метровых)
- Новогодние распродажи (Black Friday до New Year's Eve)
Праздничный факт: В 4 кв. выручка составляет примерно 30-35% от годовой, благодаря сильному росту количества посетителей из-за большого количества праздничных активностей и предновогодних акций.
________________
Новогодние праздники — это «золотое время» для индустрии развлечений и торговли, где декабрь выступает как месяц финальной готовности и праздничных продаж, а январь — как месяц активного досуга и шоппинга с семьей. Успех проекта в этот период напрямую зависит от его способности создать событийную среду и комфорт для проведения времени, а не просто предоставить торговые площади.
Ключевые драйверы роста трафика/выручки:
- Сезонный всплеск спроса: Развлекательные объекты работают на полную мощность, цены на услуги повышаются на 20-50%, что позитивно влияет на выручку для владельцев объектов недвижимости, поскольку арендная плата часто привязана к проценту от выручки.
- Психологический фактор: Люди больше тратят на развлечения в праздники, семьи ищут совместные активности, а также в разгаре корпоративные праздники и вечеринки
- Погодная зависимость: Холодная зима = больше посещений крытых объектов, снежная погода = рост посещаемости горнолыжных курортов.
На российском рынке фондов недвижимости нет такого широкого разнообразия инвестиционных продуктов, которые включали бы в себя недвижимость из сфер развлечений, гостеприимства и отдыха. На текущий момент, существуют лишь фонды в состав которых входит торговая недвижимость, а также два новых девелоперских фонда из сфер гостеприимства и отдыха, которые находятся на стадии строительства. В следующей часте составлю список таких фондов и оценю влияние новогодних праздников на них. Также можно сказать с уверенностью: российский рынок фондов недвижимости ждёт неизбежная эволюция, и совсем скоро на нём будут появляться все новые фонды, аккумулирующие активы совершенно из разных сегментов - в том числе из мира развлечений, отдыха и впечатлений. Это лишь вопрос времени... А если бы у вас была возможность направить капитал в фонд, ориентированный на опыт и досуг, то какие сегменты вы бы выбрали?
Подписывайтесь на телеграм канал "REIT по-русски | Фонды недвижимости", там новости и анонсы выходят раньше, а также можно обсудить фонды среди сообщества инвесторов в недвижимость.