Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО АФК «СИСТЕМА».
Напомню, что в конце 2025 года на официальном сайте компания опубликовала отчет МСФО по результатам первого полугодия 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании рост или падение.
Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Мечел, Яндекс, Алроса, Интер РАО, НЛМК, ВТБ, ММК и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.
О компании
АФК «Система» — российская инвестиционная компания с головным офисом в Москве.
Крупный частный инвестор в реальный сектор экономики России. Инвестиционный портфель АФК «Система» состоит преимущественно из российских компаний в различных секторах экономики (телекоммуникации, розничная и электронная торговля, высокие технологии, лесозаготовка и лесопереработка, фармацевтика, медицинские услуги, сельское хозяйство, энергетика, финансы, гостиничный бизнес и др.).
В холдинг входят компании и их доли:
- МТС - телекоммуникационный оператор - 42,09%.
- Группа «Эталон» - девелопмент и строительство - 48% акций.
- Сегежа Групп - агропромышленная отрасль.
- Ozon – маркетплейс - 32%.
- Элемент - микроэлектроника. В неё входят около 30 предприятий, в том числе завод по производству чипов «Микрон», НИИ молекулярной электроники (НИИМЭ) и НИИ электронной техники (НИИЭТ).
- Медси - Сеть медицинских клиник.
- Агрохолдинг «Степь».
- Cosmos Hotel Group.
- Биннофарм Групп - производитель лекарственных препаратов.
- Башкирская электросетевая компания (БЭСК).
- Sitronics Group. Многопрофильная ИТ-компания.
- Ритейлер одежды Consept Group.
- Группа компаний «Бизнес-Недвижимость».
- Бренд минеральной воды «Ессентуки».
Структура акционерного капитала АФК «Система» на 2024г:
49,2% — доля владельца компании В. П. Евтушенкова;
32,6% — акции в свободном обращении;
15,3% — обыкновенные акции во владении компаний Группы АФК «Система», членов Совета директоров и менеджмента ПАО АФК «Система»;
2,9% — акции, принадлежащие физическим лицам.
Финансовые результаты компании
Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 11 лет с 2015 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.
По результатам опубликованных данных по МСФО за 6 месяцев, мы можем наблюдать рекордный убыток в 82 миллиарда рублей. Убытки преследуют компанию уже третий год подряд. В 2023г минус 5,3 млрд рублей, в 2024г минус 11 млрд рублей и за первое полугодие 2025г рекордные 82 млрд рублей.
Собственный капитал компании ушел в минус 8,2 млрд рублей. Обязательства компании на сегодняшний день приближаются к 3 триллионам рублей.
Стоит ли покупать акции АФК Система
Рыночная цена акции компании на фондовой бирже сегодня составляет 13,21 рублей.
Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за шесть месяцев 2025 года ушла в минус.
Итог: анализируя финансовые данные более чем за 11 лет можно сделать вывод что компания уверенно приближается к своему банкротству. Среди причин роста убытков и падения в цене акций называют разные варианты. Неправильное управление и неэффективное инвестирование (взять те же убыточные Озон и Сегежа), слишком дорогое обслуживание долга, когда проценты пожирают все доходы и ряд других причин. Но сейчас это уже не важно! Важно признать факт, что компания сегодня это условный «Бомж, Убыток, Желудок» и другие подходящие ассоциации, которые могут прийти в голову в этой ситуации.
Я не вижу вариантов выхода компании из кризисной ситуации тем более в условиях падающего рынка кроме как банкротство. Сомневаюсь, что сейчас кто-то захочет их купить. А если и появятся желающие, то они будут разбирать компанию по кусочкам за копейки как это сделал Сбербанк купив на днях ГК Элемент.
В общем акции АФК Система это точно не про инвесторов, это про спекулянтов экстремалов и технических аналитиков, которые видят в графиках японские свечи, африканские пирамиды и другие замысловатые фигуры))
Учитывая крайне негативные финансовые результаты, переношу компанию в самый низ «Красного списка» и не рассматриваю акции к покупке.
На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!
Закрытый Telegram дает:
✔️Ранний доступ к информации
✔️Расширенный список компаний
✔️Рейтинг компаний
✔️Каждый день разбор компаний
✔️Анализ компаний на заказ
✔️Анализ акций в день выхода отчета
✔️Все таблицы одним файлом
✔️Иностранные компании
✔️Без рекламы
✔️Прямая связь со мной
✔️Делюсь инфо поиска выгодных акций
Другие мои статьи:
Акции ЛУКОЙЛ прогноз на 2026 https://dzen.ru/a/aWXvf9BUtEXvQP3l
Акции ГАЗПРОМ стоит покупать в 2026? https://dzen.ru/a/aWc7FVArcHY-zY_2
Акции СБЕРБАНК выгодны в 2026? https://dzen.ru/a/aRL6KfmMIxIwR7w8