Как американские финансисты запрягли в работу пенсионеров
Яндекс-ИИ(Алиса) говорит (возможны неточности):
"401(k) — наиболее популярный пенсионный план (накопительный пенсионный счёт) частной пенсионной системы в США. Название план получил по номеру статьи Налогового кодекса США (401(k)). Суть плана: участники вносят на свои личные накопительные пенсионные счета часть зарплаты до уплаты подоходного налога. Работодатели могут в добровольном порядке вносить средства на те же счета, и такие платежи тоже не облагаются налогом. Некоторые особенности плана: Выбор вариантов инвестирования: владелец счёта может выбирать между фондом акций, сбалансированным фондом (60% акций, 40% облигаций), акциями компании-работодателя, фондом облигаций и другими вариантами.
Право собственности на взносы: работники получают его с момента уплаты своих взносов. На взносы, сделанные работодателем, право собственности возникает обычно через 5–6 лет с момента присоединения к плану.
Инвестиционный доход: по схемам 401(k) можно получить порядка 9% годовых."
На американские биржи идёт постоянный и значительный приток пенсионерских денег. И этот приток организован, поддерживается, гарантируется и защищается государством.
То есть длительный и значительный рост американских бирж - явление во многом искусственное.
ИИС - наш ответ на американский 401к.
1. 9%гг-доходности для США - это много. Прямо сейчас учётная ставка ФРС США (аналоги нашей КС ЦБРФ) 3,5–3,75% годовых. При нашей ключевой ставке 16% (в данный момент) это соответствует примерно 20% годовой доходности на вашем ИИСе.
2. деньги, вносимые в пенсионный план 401к, не облагаются подоходным налогом. В нашем случае чуть-чуть по другому: сначала облагаются, но затем в течении года государство эти деньги возвращает (налоговый вычет на внесенное на ИИС). Аналогом американского подоходного налога является наш НДФЛ.
3. в любом случае внесенные по плану 401к деньги идут на покупку биржевых бумаг. В точности, как и деньги, внесенные на наш ИИС.
4. объём внесенных денег - освобождённых от налога - ограничивается: "В 2026 году лимит взносов для участников до 50 лет — 24 500 долларов, для лиц старше 50 лет — 8 000 долларов. Для сотрудников 60, 61, 62 или 63 лет, если позволяет план, — 11 250 долларов." У нас освобождение от НДФЛ - до 400.000рупь и без дифференциации по возрастам.
5. ".... Дональд Трамп издал указ, направленный на расширение доступа к альтернативным активам в рамках планов 401к" То есть купить в план 401к можно было далеко не всё. У нас подобные ограничения по ИИС только начались; так же это ограничивается по признаку квал-неквал инвестора (достаточно здравые ограничения ПМСМ).
Коварный ИИС не сработал
Ну не совсем так чтобы совсем не сработал. Лично я, например, появился на бирже в 2019м только ради ИИСа. И многие так. Но именно как 401к в США - массивный и постоянный приток денежной массы на финансовый рынок - не сработал. Очень многие ИИСы стоят пустыми - это заготовки для однократной махинации с целью получения от государства 52.000 (схема простенькая и слишком общеизвестная, чтобы здесь её описывать).
Американский рецепт у нас с треском провалился; У России, как всегда, особый путь.
Причин, почему так произошло, можно найти и придумать примерно на два ведра. Не суть. Всё сводится к простому общему знаменателю: недоверие ширнармасс по отношению к государству и к финансовым организациям.
Вы сейчас подумаете, что автор начнет пропагандировать и агитировать за агитацию и пропаганду (правдивости и надежности государства, эмитентов и Мосбиржи. Не-а.
Я начну агитировать и пропагандировать подход к биржевому законотворчеству УЧЁТОМ НАЛИЧИЯ СТОЙКОГО НЕДОВЕРИЯ ШИРНАРМАСС к государству и к финансовым организациям.
На сей момент уже совершенно ясно: идея с ИИС не работает. Резонно предположить, что она не будет работать и дальше - сколько ты ИИС не совершенствуй. Не пора ли оставить ИИСы в покое? И придумывать что-то принципиально новое, отличное от ИИС?
Критикуешь - предлагай
Нежелание ширнармасс вкладываться в ИИСы, ПМСМ, связано с нежеланием морозить деньги на на бирже на несколько лет. Причины этого нежелания просты и понятны: страх перед возможной инфляцией и вероятными биржевыми обвалами.
Значит надо дать мелкому инвестору какую-то морковку, ОБЯЗАТЕЛЬНО НЕ связанную с заморозкой денег на биржевых счетах.
Государству очень, ОЧЕНЬ хочется иметь какой-то инструмент, связывающий инфляцию. При этом надо осознать, что недвижимость как связыватель/поглотитель/адсорбер инфляции в настоящее время свои возможности исчерпала. А попытка раскрутить внутренние продажи физического золота чревата ростом криминальных осложнений.
Надо придумать что-то такое, что каждый текущий момент будет стимулировать мелкого инвестора-физика удерживать деньги на бирже и довносить дополнительные. Повторно: каждое текущее мгновение.
Первое, что приходит на ум - налоговые поблажки . Причем - налоговые поблажки по 3м позициям: на дивиденды, на купоны и и на прирост БПИФов.
В конце-концов, не такой уж и большой объем НДФЛ взимается с самодеятельных физиков-биржевиков. И НДФЛ с дивов и купонов уж совершенно точно никаким противоинфляционным действием не обладает.
А ведь было такое, в стародавние былинные времена, когда я еще не был на бирже, что налог с купонов не взимался. То ли с ОФЗшных, то ли вообще со всех. Но никто от этого не умирал.
Между прочим, вы знаете, кому Манька-Аблигация (историческая, не А.Рыбин) перепродавала скупленные по дешевке облигации госзайма? Всякому среднему и крупному народнохозяйственному ворью. Знаете, зачем они им были нужны? Эти облигации не подвергались конфискации. Т.е. государство в трудные послевоенные годы вполне сознательно позволяло себя финансировать всяким уголовникам. Жертвовало какими-то мелкими суммами для того, чтобы не иметь проблем с суммами крупными. В те годы никто гарварды не заканчивал, монетарные теории не развивал, и финансовое начальство знало реальную жизнь и следовало здравому смыслу.
Всем удачного налогообложения!