5 шокирующих уроков истории, которые объясняют наше будущее - конспект книги Рэя Далио

Введение: Почему будущее кажется таким непредсказуемым и как история может помочь?

Цепочки поставок, еще вчера казавшиеся незыблемыми, рвутся, как натянутые струны. Валюты теряют опору под ногами, а политические разногласия превращаются в непроходимые пропасти. Современный мир ощущается как пространство нарастающего хаоса, где будущее совершенно непредсказуемо. Но что, если это будущее уже случалось раньше? Именно этим вопросом задался Рэй Далио, легендарный инвестор и основатель компании Bridgewater Associates.

Столкнувшись с событиями, которых он никогда не видел за свою жизнь — огромными долгами, нулевыми процентными ставками и ростом новой мировой державы, — он обратился к изучению истории последних 500 лет, чтобы найти закономерности. Результатом его исследования стала книга «Принципы изменения мирового порядка».

Ее основная идея проста, но глубока: история циклична, и, поняв эти циклы, мы можем лучше подготовиться к будущему, которое будет радикально отличаться от недавнего прошлого.

Эта статья представляет 5 самых важных и контринтуитивных выводов из исследования Далио, которые служат своего рода картой для навигации в грядущих переменах.

1. Будущее не будет похоже на недавнее прошлое, но оно уже случалось в истории

Большинство людей интуитивно ожидают, что будущее будет немного измененной версией недавнего прошлого. Мы склонны экстраполировать текущие тренды, полагая, что мир продолжит двигаться по знакомой траектории. В этом, по мнению Далио, и заключается опасное заблуждение нашего времени. По-настоящему большие сдвиги — депрессии, войны, смена мирового порядка — происходят примерно раз в жизни, поэтому они всегда застают врасплох поколение, которое с ними сталкивается.

Далио использует меткую метафору: мы похожи на муравьев, которые всю свою недолгую жизнь заняты перетаскиванием крошек. Мы не видим ни общей картины, ни больших циклов, ни управляющих ими сил. Мы не осознаем, в какой точке исторического цикла находимся, и не понимаем, почему все должно измениться.

Периоды больших подъемов или спада, как и многое другое, возникают в жизни человека примерно один раз, поэтому их появление так сильно нас удивляет; но лишь до тех пор, пока мы не начинаем изучать историю предыдущих поколений.

Изучив множество исторических аналогов, Далио пришел к тревожному выводу: нынешняя эпоха со всеми ее экономическими и политическими напряжениями больше всего напоминает период 1930–1945 годов. Это не просто историческая аналогия, это прямое указание на то, что модели стабильности, к которым мы привыкли за последние десятилетия, могут оказаться бесполезными.

2. Взлет и падение наций — это предсказуемый механизм, а не хаос

История может показаться хаотичной чередой случайных событий, но исследование Далио показывает, что взлет и падение империй подчиняются почти физическому закону, своего рода гравитации для цивилизаций. Он называет этот предсказуемый архетипический цикл «Большим циклом». Средняя продолжительность жизни великой империи, по его расчетам, составляет около 250 лет, с возможными отклонениями в 150 лет в ту или иную сторону.

Этот цикл состоит из трех основных этапов:

• Подъем: Этот период начинается после установления нового порядка. Он характеризуется сильным и способным лидерством, хорошим образованием, низким уровнем долга и готовностью людей эффективно сотрудничать для достижения общего блага.
• Вершина: На этом этапе страна достигает пика своего могущества, но одновременно впадает в излишества. Накапливаются большие долги, растет разрыв в уровне благосостояния, ухудшается образование, а общество становится менее конкурентоспособным и более поляризованным.
• Спад: Это болезненный период конфликтов и реструктуризации. Внутренние и внешние столкновения приводят к разрушению старого порядка и, в конечном счете, к созданию нового, после чего цикл начинается заново.

Подобно жизненным циклам живых организмов, эти исторические циклы повторяются по одним и тем же логичным причинам. При этом мирные и созидательные периоды, как правило, длятся гораздо дольше, чем периоды разрушений — обычно в соотношении примерно пять к одному, что делает переходные фазы особенно резкими и болезненными. Но как именно этот механизм работает?

Далио утверждает, что его можно измерить с помощью удивительно последовательного набора показателей.

3. Имперский «дашборд»: 8 показателей, которые предсказывают судьбу нации

Далио утверждает, что силу нации на каждом этапе цикла можно измерить с помощью конкретных факторов, или «детерминантов», которые работают как приборная панель, показывающая здоровье и мощь нации на любом этапе. Анализ истории позволил ему выделить 8 ключевых показателей, которые определяют взлет и упадок империй.

Ключевые детерминанты силы:

• Образование
• Инновации и технологии
• Конкурентоспособность
• Экономическое производство
• Доля в мировой торговле
• Военная мощь
• Сила финансового центра
• Статус резервной валюты

Эти факторы развиваются в логической последовательности. Как правило, рост качества образования ведет к инновациям и технологическому прогрессу. Это повышает конкурентоспособность страны, ее экономическое производство и долю в мировой торговле. Для защиты торговых путей требуется военная мощь, а экономический успех приводит к созданию ведущего финансового центра.

Интересный факт заключается в том, что статус резервной валюты — это один из последних бастионов, который падает уже после того, как империя начинает терять реальную экономическую и военную силу. Привычка использовать определенную валюту в международной торговле сохраняется дольше, чем фундаментальные причины, которые привели к ее доминированию.

4. Процветание сеет семена собственного разрушения

Здесь Далио раскрывает главный парадокс: те же самые детерминанты, которые возносят империю на вершину, со временем начинают работать против нее, превращая формулу успеха в сценарий упадка. Страна становится жертвой собственного процветания.

Вот как это происходит:

• Страна становится «дорогой». Жители успешной нации зарабатывают больше, что делает их труд менее конкурентоспособным по сравнению с более «голодными» странами, где люди готовы работать за меньшие деньги. Это напрямую подрывает конкурентоспособность, которая сделала их богатыми.
• Люди теряют закалку. Привыкнув к комфорту и роскоши, новые поколения меньше работают и больше наслаждаются жизнью. Они становятся более уязвимыми перед лицом трудностей, поскольку не имеют опыта борьбы за выживание, который был у их предков.
• Растет разрыв в уровне доходов. Капиталистическая система, которая способствует росту, также неравномерно распределяет его плоды. Богатые становятся богаче, что создает внутреннее напряжение и недовольство среди менее обеспеченных слоев населения.
• Нация начинает жить в долг. Используя свой статус, страна начинает злоупотреблять своими «непомерными привилегиями» (например, статусом резервной валюты), чтобы занимать деньги для финансирования чрезмерного потребления и дорогостоящих военных кампаний, подрывая свое финансовое здоровье в долгосрочной перспективе.

Вдобавок чем богаче люди в ведущей стране, тем менее усердно они работают. Они больше наслаждаются отдыхом, ценят интересные и менее производительные моменты жизни. С определенного момента начинаются упадок и вырождение.

5. Три великие силы сошлись в одной точке (и мы находимся в ней)

Все эти исторические уроки были бы лишь академическим упражнением, если бы не тревожный вывод Далио: три тектонические силы, которые по отдельности способны свергнуть империи, сегодня сошлись в одной точке. Именно это совпадение заставило его начать свое исследование.

1. Огромный долг и близкие к нулю процентные ставки. Центральные банки крупнейших стран напечатали огромное количество денег для стимулирования экономики. Это привело к тому, что уровень долга достиг исторических максимумов, а процентные ставки упали до нуля или даже стали отрицательными. Такая ситуация ставит под сомнение саму ценность денег и долговых обязательств.
2. Нарастающий внутренний конфликт. Внутри многих стран, и особенно в США, наблюдаются глубокие разрывы в уровне благосостояния, политических взглядах и ценностях. Исторически такие периоды высокой поляризации общества часто приводили к серьезным внутренним конфликтам, революциям или гражданским войнам за то, как делить «общий пирог».
3. Подъем новой мировой державы. Рост Китая как реального конкурента США в экономике, технологиях и геополитике создает классический сценарий конфликта между действующей и восходящей державами. На протяжении всей истории такие противостояния редко разрешались мирным путем.

Именно совпадение этих трех циклов — долгового, внутреннего и внешнего — делает текущий момент особенно важным и потенциально опасным.

Заключение: Карта будущего в наших руках?

Главный вывод из работы Рэя Далио заключается в том, что, хотя будущее будет радикально отличаться от нашего недавнего опыта, оно не является абсолютно непознаваемым. История предлагает нам своего рода «карту» повторяющихся циклов и причинно-следственных связей, которые управляли судьбами наций на протяжении веков.

Далио передал нам не предсказание, а диагностику. История показывает, какие симптомы предшествуют катастрофе. Понимание того, где мы находимся в Большом цикле, позволяет лучше подготовиться к грядущим переменам. Вопрос, который его работа ставит перед каждым из нас, заключается в том, что мы будем делать с этим диагнозом.

Зная об этих великих циклах, обречены ли мы повторять ошибки прошлого, или эти знания дают нам шанс построить более стабильное будущее? Ответ на этот вопрос зависит от решений, которые мы примем сегодня.