Приветствую Вас инвесторы!
В 2025 году у меня было четыре основных события:
1. Переход на "маневровый" кэш.
Т.е. теперь покупки облигаций осуществляют лотом, в соответствии с инвестиционным риском по моей стратегии. Накопления от купонов и погашений храню в фонде ликвидности - LQDT. Например, в 2025 г. для инвестиционного рейтинга "В", лот был - 11 шт. или 11 круб.
2. Крупная ребалансировка портфеля, жаль, что достаточно поздняя.
После введения в ежемесячную отчетную таблицу столбца - доходность к погашению, было продано 43 эмитента или половина всего портфеля и куплены новые эмитенты с более высокой доходностью.
К ребалансировке пришел, проводя очередную беседу с ИИ на тему инвестиций. ИИ мне выдал формулу для оценки и я эту формулу внес в в свою таблицу: YTM ≈ (C + (N - P) / T) / ((N + P) / 2), где: C — годовой купон (в рублях), N — номинал (обычно 1000 руб.), P — текущая цена облигации, T — количество лет до погашения.
3. Неожиданно получилось так, что сумма моих расходов на "существование" была, практически, вровень покрыта доходом от всех инвестиций.
4. Переход с ИИС тип "А" на ИИС-3 в условиях неопределённости.
Информация по портфелю облигаций на конец 2025 г.
Структура портфеля - "11 новых облигаций за месяц: что я купил в Декабре 2025 и почему".
В 2025 г. мой портфель ведется как на ИИС, так и на брокерском счете. Решил, что пополнения свыше 400 к буду делать не на ИИС, а на брокерский счет.
На конец 2025 г. в портфеле 1719 облигаций. По инвестиционному рейтингу относительно суммы, разделены так:
- AAA: 5,92 %;
- AA: 10,13 %;
- A: 21,16 %;
- BBB: 19,36 %;
- BB: 27,00 %;
- B: 16,44 %.
В 2026 г. буду смещать процент распределения в инвестиционный класс, уже пересчитал таблицу риск профиля.
1) Расходы: главное изменение года
Если расходы не под контролем — никакие проценты “за риск” не спасают.
Уже третий год веду таблицу расходов. Она у меня разделена на две большие части:
- Расходы на существование — продукты, обслуживание автомобиля, здоровье, общественное питание, благотворительность + снятие кэш, переводы, покупки в маркетплейсах, “разное” (обычно разовые штуки).
- Расходы на инвестирование — всё, что относится к пополнениям/инвест-активности (ИИС, Брокерский счет, Краудлендинг, Вклады и т.п.).
В 2025 году доли получились такие:
- существование — 41%
- инвестирование — 59%
Для сравнения, в 2024 было наоборот ближе к балансу:
- существование — 54%
- инвестирование — 46%
То есть в 2025 я заметно сместил фокус в сторону инвестиций, благодаря тому, что удалось еще сильнее ужаться - снизить потребление, ухудшив уровень жизни и увеличить доход - соглашался на все, что предлагали на работе. Депрессия, нервный стресс, выгорание, уменьшение жизни - передаю Вам свой привет :))).
Анализируя свои расходы, мне всегда вспоминаются слова моего друга: "а когда жить-то...?".
Топ-3 расходов на существование в 2025 г.
- Продукты
- Обслуживание автомобиля
- Благотворительность + снятие кэш (доля благотворительности, примерно, (65–70) %). Если не учитывать этот пункт, то следующий будет - "Разное".
Для контраста: в 2024 топ-3 выглядел так: продукты, обслуживание автомобиля, здоровье.
Если считать доли от общего дохода (зарплата + доход от инвестиции), то самые заметные статьи в 2025:
- 8,7% — обслуживание автомобиля
- 6,8% — благотворительность + снятие кэш
- 6,6% — продукты
(да, пассив в виде авто у меня в 2025 “съел” больше всего — это печально).
2) Главный итог моего года: инвестиции впервые перекрыли “расходы на существование”
2025 г. — первый год в моей инвестиционной жизни, когда суммарный доход от всех инвестиций перекрыл расходы на существование.
И это для меня личная веха. Вспоминаю, как в далёком 2019-ом я мечтал с коллегой-инвестором: “ было бы невероятно добиться, чтобы инвестиции начали закрывать базовые траты”.
Я вообще верю в подход “мини-целей”. Не пытаться сразу “жить на дивиденды”, а закрывать по одному пункту:
- сначала условная сотовая связь,
- потом абонемент в тренажёрку,
- потом ещё один базовый платеж,
- и так далее.
Психологически так проще: мозг видит прогресс, а не бесконечную дистанцию.
3) Как рос инвестиционный капитал: 2024 г. vs 2025 г.
*цена деления по оси ординат - одинаковая.
Если смотреть на графики, отличие ощутимо:
- 2024 г. — движение более “неровное”, с ощутимыми колебаниями по месяцам.
- 2025 г. — рост более “линейный”, спокойный.
Прирост инвестиционного капитала составил:
- 2024 г.: +32,3%
- 2025 г.: +36,7%
Разница в процентах не столь значимая, а в абсолютной величине - заметно.
4) Доход по инструментам в 2025 г.: что реально сработало
Важно: я считаю не только биржу — все инструменты.
По доходности за 2025 у меня получилось так:
- ИИС (облигации): +23,9% (данные из ЛК брокера)
- Брокерский счёт: +4,8% (моя таблица в XL, объединено два счета)
- Краудлендинг (все платформы): +14,9% (моя таблица в XL)
Поток: +18,9% в моей таблице, в ЛК Потока - 21,9 %
JetLend: +13,7% в моей таблице, в ЛК JetLend-а - 17,54 %
ВДело: +16,1% в моей таблице
В моей таблице считается разница чистых активов на начало и конец года (с учетом минуса от дефолтов и налогов).
С двух платформ вывел деньги:
МаниФрендс — “гора дефолтов”
Lendly — стал высокий порог минимальной суммы инвестиций в проект
- Кредит Клаб: +24% (лучший результат года)
- Счета и вклады: +18,6%
Если смотреть именно в доле прироста капитала, то больше всего вклад в рост дали:
- облигации
- счета/вклады
И это логично: во второй половине 2025 у меня был заметный переток активов на биржу — пополнение ИИС и брокерского счёта в основном уходило в облигации, туда же направлялись и дивиденды с брокерского счёта.
5) Что будет дальше: 2026 г. может быть сложнее
Я не жду, что 2026 г. будет таким же успешным, как 2025. При снижении ставки ЦБ, увеличении налоговой нагрузки на бизнес, общего спада в экономике - повторить перекрытие расходов инвестиционным доходом будет намного труднее — особенно если не залезать в риск ради красивых процентов.
Поэтому (как я уже писал в декабрьском отчёте) я пересмотрел облигационную стратегию в сторону инвест-грейда.
Это не значит, что я побегу срочно продавать весь неинвесткласс из портфеля.
Это значит другое: добавлять его буду меньше, в меньшей доле, чтобы снизить вероятность неприятных сюрпризов.
6) Планы на 2026 г.
- Пополнить ИИС и купить облигации по обновлённой стратегии.
- Получить вычет по ИИС и направить его на пополнение брокерского счёта или ИИС.
- Увеличить суммы в краудлендинге и Кредит Клаб (понимая риск и ликвидность).
- В 2–3 квартале 2026 г. рассмотреть к покупке биржевые металлы на брокерский счёт.
- Отдельно посмотреть на дивидендные акции (когда/если условия снова станут интересными).
📢 Приглашаю к обсуждению!
💬 Поделитесь в комментариях:
- Какие у Вас итоги года?
- Какие инструменты дали больше всего дохода?
- Планируете ли менять подход к инвестициям в 2026 г.?
🤝Всем желаю профита, здоровья и хорошего настроения!
⚠️⚠️⚠️ Статья не является рекомендацией к взаимодействию с ценными бумагами, инвестиционными платформами, вкладами и накопительными счетами. Все решения — персональный опыт автора.
👍 Полезные статьи P.r.o. Облигации!:
✔️ Как снизить риски при инвестировании в Высокодоходные Облигации?
✔️ Телеграмм каналы про облигации. Мой ТОП-10
облигации; рейтинг облигаций; доход облигации; структурные облигации; купить облигации; облигации со структурным; облигации со структурным доходом; доходность облигаций; российские облигации; облигации 2025; денежная облигация; цена облигации; размещение облигаций; облигации офз; облигации форум.