Экспертное руководство от инвестиционного советника Петра Краева: как грамотно включить «вечную ценность» в свой инвестиционный портфель.
Когда мир лихорадит от инфляции и геополитических бурь, умные инвесторы ищут не просто доход, а надежность. Актив, проверенный тысячелетиями. В 2025-2026 годах золото вновь выходит на авансцену как главный защитник капитала. Но как инвестировать в него правильно? На какую доходность рассчитывать и в чем его фундаментальное отличие от всего, что есть у вас в портфеле?
Разберем по полочкам вместе со мной.
Главная истина о золоте: не для обогащения, а для сохранения
Запомните раз и навсегда: золото — это не инструмент для преумножения капитала. Это инструмент для его сохранения.
Его ключевая миссия — защитить покупательную способность ваших денег от инфляции и девальвации.
Простой пример: если сегодня вы конвертируете в золото сумму, равную стоимости нового автомобиля, то с высокой долей вероятности через 10 лет, продав это золото, вы купите на вырученные средства автомобиль того же класса. При этом его цена в рублях или другой валюте может вырасти в разы. Золото — это ваш якорь в бушующем финансовом море.
Пути в золото: физическое vs «бумажное»
Инвестировать можно двумя принципиально разными способами, и ваш выбор зависит от целей.
1. Физическое золото: ваша личная несгораемая ячейка
- Что это: Монеты и слитки.
- Покупка: После отмены НДС разница в цене между монетами и слитками минимальна. Выбор — дело эстетики и удобства. Слиток требует оформления ДКП, монеты приравнены к платежным средствам и продаются проще.
- Важный нюанс: Готовьтесь к широким спредам (разнице цен покупки/продажи) в 5-10%. Поэтому физическое золото — выбор для стратегов, а не спекулянтов. Покупайте надолго и тщательно выбирайте банк, сравнивая условия.
Зачем оно нужно? Физическое золото свободно от рисков эмитента и государства. Это «вечная валюта», которая переживет любые кризисы и смены финансовых систем. Это актив на крайний случай, который всегда у вас в руках.
2. «Бумажное» золото: инструмент для гибкости и ликвидности
- Что это: Биржевые инструменты, стоимость которых привязана к золоту (фонды, структурные продукты).
- Риск: Они подвержены риску эмитента — если у выпустившей их организации проблемы, вы можете потерять вложения.
- На российском рынке основные варианты:
- GLDRUB_TOM: Фактически «цифровое золото», обеспеченное металлом в хранилищах НКЦ. Надежный аналог валюты с минимальными издержками (только комиссия за сделку).
- БПИФы на золото: Фонды, которые могут иметь, а могут и не иметь физического обеспечения. За их управление вы ежегодно платите комиссию.
Зачем оно нужно? Высокая ликвидность и узкие спреды. Это инструмент для тактического маневра в портфеле. Его можно быстро продать, чтобы реализовать знаменитый принцип Ротшильдов: «Покупай, когда на улицах льется кровь». В кризис, продав «бумажное» золото, вы получите ликвидность для покупки резко подешевевших активов.
Жесткая правда: золото — это тоже риск
Золото консервативно по сути, но волатильно по цене. Оно может не только расти, но и глубоко падать:
- 2011-2016: падение на 44% в долларах.
- 2020-2023: снижение на 22%.
Это не гарантированный доход, а актив с серьезными просадками. Включая его в портфель, будьте к этому готовы.
Золото VS Акции: неожиданный поворот
Несмотря на статус защитного актива, в периоды мощной девальвации национальной валюты золото может показывать феноменальный рост. В 2023 году рублевая цена золота выросла более чем на 44%, практически повторив рекордный рост индекса ММВБ (+43,87%). В такие моменты оно работает и как защита, и как драйвер роста.
Резюме
- Цель: Золото в портфеле — это страховка, а не генератор прибыли.
- Формат: Физическое — для долгосрочной сохранности и абсолютной надежности. «Бумажное» (в частности, GLDRUB_TOM) — для ликвидности и тактических перестановок.
- Ожидания: Будьте готовы к волатильности. Это не депозит.
- Перспектива 2025-2026: В условиях неопределенности золото — это фундамент, на котором можно строить более рискованную часть портфеля.
Важно: Данный материал является информационным и не представляет собой индивидуальную инвестиционную рекомендацию. Инвестиции сопряжены с рисками. Прежде чем принимать решения, необходимо провести собственный анализ или обратиться к независимому инастиционному советнику.