⛽️⛽️⛽️⛽️Самая надёжная компания в нефтяном секторе РФ

⛽️⛽️⛽️⛽️Самая надёжная компания в нефтяном секторе РФ. (ч.2) Первая часть выше

Среди всех вертикально-интегрированных нефтяных компаний России выделяется «⛽️Татнефть». Её сердцем является нефтеперерабатывающий комплекс ТАНЕКО в Нижнекамске. Это самый современный НПЗ в России, построенный уже в постсоветский период, что исключает проблему устаревших фондов, характерную для конкурентов.

🛡Ключевым событием, подтверждающим технологическую устойчивость компании, стал запуск в июле 2025 года новой установки гидрокрекинга мощностью 1,2 млн тонн. Гидрокрекинг — это сложнейший процесс, позволяющий превращать тяжелые нефтяные остатки (вакуумный газойль) в высококачественное дизельное топливо и нафту. Запуск этой установки в условиях санкционного запрета на поставку западного оборудования свидетельствует о колоссальной работе менеджмента по импортозамещению и налаживанию альтернативных цепочек поставок.

В условиях стагнации экспорта сырой нефти, именно экспорт нефтепродуктов и их продажа на внутреннем рынке становятся драйвером. В 2025 году около 60% выручки сегмента переработки «⛽️Татнефти» было сгенерировано именно на внутреннем рынке России. Компания зарабатывает деньги у себя дома.

«⛽️ЛУКОЙЛ» долгие годы был любимцем инвесторов благодаря щедрым дивидендам и качественному корпоративному управлению. Однако текущая геополитическая реальность бьет именно по сильным сторонам компании. Бизнес-модель «⛽️ЛУКОЙЛа» строилась на интеграции: добыча в России, переработка в Европе, а сбыт через собственную сеть АЗС в ЕС и США. Санкции и политическое давление разрушили эту цепочку.

«⛽️Газпром нефть» считается одной из самых эффективных компаний сектора и прямым конкурентом «⛽️Татнефти» в борьбе за внутреннего потребителя. Омский и Московский НПЗ — являются жемчужинами российской нефтепереработки. Но главным риском для инвестора является структура собственности. «⛽️Газпром нефть» на 95% принадлежит ⛽️Газпрому. Газовая монополия находится в тяжелом финансовом положении из-за потери европейского рынка газа и огромной инвестиционной программы по газификации и повороту на Восток. Существует высокий риск того, что «⛽️Газпром» будет использовать дочку как донора ликвидности, изымая прибыль через специальные механизмы или не распределяя её в пользу миноритариев в той мере, в какой это делает «⛽️Татнефть».

«⛽️Роснефть» — это ставка на глобальную геополитику и отношения с Китаем и Индией. Никакой ставки на внутренний рынок здесь нет.

Таким образом, «⛽️Татнефть» на текущий момент является эталоном адаптации к новой реальности.

Надеюсь данный анализ вам помог или в будущем поможет выбрать инвестиционную стратегию. В моём портфеле уже давно есть «⛽️Татнефть», но хотелось собрать свои мысли в кучу и найти новую информацию для себя и для вас, плюсом на этот пост меня натолкнула нынешняя ситуация в мире.

Я не говорю, что в этой компании нет рисков, здесь их тоже достаточно (геология, налоги), но считаю, что их существенно меньше и они более прогнозируемые, нежели у конкурентов. Спасибо за внимание.