#принципы

#принципы

Убыточные сделки 2025: работа над ошибками

Разобрал свой журнал сделок за 2025 год и для каждой убыточной сделки проанализировал: была ли совершена ошибка, и в чем она заключалась. Ниже указан процент от общей суммы убытков и от числа убыточных сделок (за 100% берутся только убыточные сделки, прибыльные здесь не рассматриваются).

0️⃣ Нет ошибки, сделка закрыта оперативно: 31% сделок / 8% убытков

Убыток сам по себе - не ошибка, а стечение обстоятельств и вероятностей. Как видно, большую часть (треть) неудачных сделок удалось закрыть в очень малый минус, всего 8% от общих потерь.

1️⃣ Неприятие убытка: 19% сделок / 54% убытков ❗️

Об этой психологической проблеме вы можете прочитать во множестве книг по трейдингу, но вряд ли сможете ее победить, не испытав на себе многократно. Для меня это основная проблема - ошибка допущена в 19% сделок, но принесла более половины всех убытков!

Типичная ситуация развивается так: по сделке образуется небольшой убыток (вы думаете "ок, все под контролем") -> убыток начинает расти ("хм, было же лучше, еще подожду") -> .... -> убыток достигает очень больших величин ("ну не продавать же теперь, наверняка уже дно").

Этот порочный круг связывает капитал, копит убытки, превращает портфель в помойку, которую невозможно анализировать, а лучшие идеи в этот момент пропускаются. Бывает, что удается пересидеть, но это исключение из правил.

📌 Необходимо выходить из убыточных сделок, как только ситуация поменялась или изначальная идея не сработала.

2️⃣ Игнорирование негатива: 19% сделок / 24% убытков ❗️

Моя проблема топ-2, которая принесла 24% всех убытков. Примеры: проигнорировал РСБУ (НКНХ), долго не реагировал на ухудшение отчетности (БСПБ).

Негатив может прийти извне (форс-мажор, регуляторика, штрафы, налоги и т.п.) или обнаружиться в отчетности. Именно поэтому на негативных новостях акция обычно падает - трейдеры не хотят принимать на себя риски, лучше выйти, а разобраться уже потом (если что, можно и перезайти).

С отчетностью нужно работать прилежно - во-первых, анализировать ее сразу, во-вторых, следить также за РСБУ (если она близка к МСФО) и за операционной отчетностью.

Есть здесь и психологический аспект - когда настолько уверен и "сроднился с позицией", что начинаешь "прощать" компании явные красные флаги.

📌 Нельзя игнорировать негатив, лучше посидеть в кэше, чем попасть под обвал котировок.

3️⃣ Долгое удержание в плечо: 13% сделок / 8% убытков

Маржинальное кредитование (особенно при высоких ставках) сильно ухудшает результаты, при этом эти расходы не очевидны, т.к. не включаются в цену сделки, а списываются с брокерского счета отдельно. Может быть так, что плюсовая сделка уйдет в ноль или минус.

📌 Не следует держать маржинальные позиции слишком долго, хорошая идея - не переносить их через выходные и праздники.

4️⃣ Неподходящий сентимент: 19% сделок / 6% убытков

Не всегда сделка уместна относительно общего настроя рынка. Пример: довольно опасно сейчас шортить Биржу СПБ, т.к. на переговоры она периодически бурно реагирует ростом. Также сомнительно шортить Сбер только потому, что последнее время он выглядит слабее рынка. У меня было пара ситуаций, когда я играл против фундаментально сильной акции на какой-то локальной идее.

📌 С осторожностью подходить к сделкам, которые играют против рыночной ситуации и фундаментала.

🧮 Выводы

Из-за проблемы неприятия убытка и игнорирования негативной информации некоторые сделки были закрыты несвоевременно, что обусловило 75% от общих убытков. Работа над этими двумя ошибками может принести мне впечатляющие результаты!

Думаю, что выводы из этого поста подойдут многим трейдерам и инвесторам. Напишите в комментариях, что вы думаете об этом, какие ошибки совершали вы, какие сложности испытывали в инвестициях? 😊

@feargreed