Итак, мы имеем проданный стредл, собранный тем либо иным образом.
Это иллюстрация из шестой статьи посвященной стрелам.
А давайте-ка взглянем, как он выглядит прямо сейчас.
И хоть временной распад поработала над нашей комбинацией/конструкцией, и текущий PnL пока в плюсах, а некая тревожность присутствует.
Если ETH продолжит движение вверх, а хуже того, если он сделает это быстро, рывком, убытки нам обеспечены.
И мы вынуждены защищаться. Способов защиты у нас три:
- закрыть позицию с влетом на спред и на комиссию;
- что то сделать с самой позицией (добавить убавить элементов);
- включить бота дельтахеджера.
Плохие все три. При закрытии позиции и учете издержек мы явно окажемся в минусе, да еще и неделю времени потеряли зря, задействовав почти $900 в маржинальном обеспечении.
Добавить/убавить? Ну давайте попробуем. Есть такой интересный подход, сейчас вам его покажу.
Продаем такой же стредл, но уже на текущем центральном страйке (4,600). Сработало вроде не плохо, риски уменьшились, особенно слева. Но за это мы заплатили кратным увеличением GM. Кроме того такие "упражнения" ближе к дате экспирации будут работать все хуже и хуже.
Заняться дельтахеджем? Да тоже ничего хорошего. Если подойти к этому процессу безыскусно, вероятность вывести начальную конструкцию хотя бы к нулевому финансовому итогу незначительна.
"Куда ни кинь - всюду клин." Что же делать? А вот об этом мы с вами поговорим в следующей статье.