❌Думаете, что ошиблись с рынком? Нет! Вы ошиблись с инструментом

❌Думаете, что ошиблись с рынком? Нет! Вы ошиблись с инструментом.

😡В последнее время стал чаще сталкиваться с негативом по отношению к российской фонде. Да, есть проблемы, есть сложности, но когда дело доходит до обоснования, негативщики чаще всего не попадают в реальность. Я стал думать, почему одним инвестором хорошо на рынке, а другим плохо и они жалеют, что не имеют возможности залезть в западные рынки (которые, на минуточку, сложнее!)

☝️Пришел к выводу, что это не рынок какой-то "неправильный" (просто он специфический), а люди подбирают для себя неподходящий набор инструментов и решений! Неподходящий именно вам, именно сейчас, именно под вашу задачу. Один и тот же актив может быть отличным решением для длинного горизонта и катастрофой для денег, которые могут понадобиться через три месяца. Поэтому собрал для вас несколько набор для самопроверки, уверен, он будет полезен многим!

#ПолиГрамотность

🤔Проверка на смысл: вы можете одной фразой объяснить, зачем он вам?

✨Если вы не можете сформулировать, какую конкретно работу должен сделать инструмент в портфеле, он вам почти наверняка не подходит. «Хочу, потому что растёт» — не задача. «Хочу, чтобы компенсировать инфляцию на горизонте 5–7 лет» или «хочу стабилизировать портфель и уменьшить просадку» — вот задача!

📌Ещё один маркер — подмена цели процессом: «заработать на колебаниях» звучит как план, но по факту это признание, что вы не знаете, откуда берётся ожидаемая доходность и какой риск вы берёте в обмен.

💸Проверка ликвидности: вы сможете выйти без штрафа рынком, когда это действительно потребуется?

✨Ликвидность — это не “можно продать”, а “можно продать в нужный момент по цене, близкой к справедливой”. Неликвидные бумаги, экзотические фонды, внебиржевые продукты, некоторые структурные решения могут иметь широкий спред, редкие сделки, ограничения на досрочный выход, зависимость от конкретного маркетмейкера. На спокойном рынке это незаметно, но в стресс-периоды ликвидность исчезает первой.

🚨Проверка риска: вы понимаете, какой именно риск вам платят, и чем вы за него расплачиваетесь?

✨Риск — это не только “может упасть”. Это риск модели, риск плеча, кредитный риск эмитента, валютный риск, риск процентной ставки, риск ликвидности, риск регуляторики, риск концентрации. Инструмент не подходит, если вы не можете назвать два-три главных риска и объяснить, в каких условиях они реализуются.

🚨Ещё одна проверка — просадка. Если вы честно понимаете, что при минус 15–20% начнёте метаться и пересобирать портфель, то инструмент с исторической волатильностью выше просто не ваш, даже если он “перспективный”.

💼Проверка стоимости владения: сколько вы отдаёте “всем вокруг”, прежде чем что-то заработаете?

✨Комиссии, спреды, налоговая нагрузка, стоимость хеджирования, плата за управление, проскальзывание, обслуживание счёта, конвертация валюты — всё это съедает результат незаметно, но стабильно. Инструмент не подходит, если его ожидаемая “премия” за риск слишком мала относительно неизбежных издержек.

📌Особенно внимательно стоит относиться к продуктам, где доходность кажется “гарантированной”, но для понимания экономики продукта вам нужно несколько раз перечитывать условия — это уже само по себе нехорошо.

🙌Проверка сценариями: что будет, если мир пойдёт “не туда”?

✨Перед покупкой полезно мысленно прогнать 3–4 сценария: рост ставок, резкое падение рынка, динамика валюты, просадка ликвидности, плохой отчёт эмитента, регуляторные изменения.

📌Если в негативном сценарии ваша позиция превращается в чёрный ящик и вы не знаете, что делать, инструмент не подходит. Подходящий инструмент — тот, для которого у вас заранее есть определенные правила: держать, сокращать, хеджировать, ребалансировать покупки.

🤨Насколько полезна информация и какими критериями пользуетесь вы? Делитесь опытом в комментариях!⤵️

#ПолиГрамотность - обучающие посты

boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc

boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH

https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт