Почему диверсификация важнее доходности?

Вопрос здесь скорее не «почему», а «когда».

Диверсификация — это процесс распределения капитала между разными финансовыми инструментами, которые имеют минимальную взаимосвязь между собой.

Основная цель диверсификации — снижение рисков.

Но важно понимать: когда мы уменьшаем риски, мы почти всегда уменьшаем и потенциальную доходность. Исключений здесь практически не бывает.

Поэтому к диверсификации нужно подходить осознанно.

Снижение риска всегда идёт рука об руку со снижением доходности — это базовый закон инвестиций.

Более того, в некоторых случаях диверсификация может не снижать риски, а наоборот — повышать их.

Это особенно актуально при активном управлении краткосрочными инструментами.

Если у инвестора несколько краткосрочных позиций и требуется одновременно совершать операции по всем инструментам, на практике это может быть сложно или даже невозможно.

Мы физически не можем управлять всем одновременно, а программное обеспечение не всегда позволяет действовать синхронно. В итоге это создаёт дополнительные риски для капитала.

В пассивных инвестициях и долгосрочных стратегиях ситуация иная.

Там диверсификация действительно уместна и работает так, как задумано — снижает риски и повышает устойчивость портфеля.

Но и здесь важно помнить:

диверсификация снижает не только риски, но и потенциальную доходность.

Поэтому, выбирая диверсифицированный подход, нужно заранее быть готовым к тому, что итоговая доходность будет ниже, чем при вложениях без диверсификации.