С 2026 года правила выдачи микрозаймов в России станут заметно жестче. Разбираемся, что послужило причиной и какие изменения произойдут в этом секторе.
С 1 апреля 2026 года максимальная переплата по краткосрочным займам будет ограничена 100% вместо нынешних 130%. А с 1 октября 2026 года заемщик не сможет иметь более двух договоров займа с полной стоимостью кредита (ПСК) выше 200% годовых, плюс вводится трехдневный период охлаждения после погашения старого займа и перед оформлением нового.
Государство вмешивается на фоне резкого роста рынка: по данным ЦБ, во втором квартале 2025 года микрофинансовые организации (МФО) выдали микрозаймов на 533 млрд руб., а совокупный портфель уже в середине этого года достигал 739 млрд руб.
Поможет ли регулирование остановить долговую спираль или просто вытолкнет часть спроса в серую зону?
«Погасил и взял снова»: как работает перекредитование
Перекредитование в микрозаймах — это типовой сценарий. Механика проста: заемщик берет займ «до зарплаты», не успевает закрыть его полностью и оформляет новый, чтобы погасить предыдущий. Переплата растет, кредитная история ухудшается, банки перестают рассматривать клиента, и единственным источником кредитных денег остаются МФО.
Почему именно микрофинансовый рынок так легко запускает эту спираль? Во-первых, из-за коротких сроков: займ на 7–30 дней быстро превращается в регулярный «платежный цикл». Во-вторых, из-за высоких ставок, которые компенсируют риск. И наконец — из-за низкого порога входа: цифровые заявки, минимальные требования, решение за минуты.
Мини-кейс №1: «до зарплаты»
Человек берет 15 тыс. руб. до зарплаты, но задерживают выплату. Он закрывает проценты, продлевает займ или берет новый, чтобы закрыть старый. На бумаге сумма небольшая, но издержки становятся регулярными. Заемщик «платит за время», почти не уменьшая тело долга.
Мини-кейс №2: «медицина и кассовый разрыв»
Незапланированные расходы (лечение, ремонт) заставляют взять займ. Затем деньги на повседневные расходы приходят позже, и заемщик фактически начинает жить в режиме долга, перекрывая один разрыв другим.
Почему люди идут в МФО: это не «выбор», а стратегия выживания
В 2024 году рынок показал исторический всплеск: МФО выдали займов более чем на 1,5 трлн руб., что на 51% выше, чем годом ранее. Спрос поддерживается ростом клиентской базы. По итогам 2024 года число уникальных клиентов МФО достигло 14,8 млн человек, что ЦБ называет рекордом.
Микрозайм психологически воспринимается как «маленькая сумма». Но именно из-за высокой стоимости и короткого срока этот «маленький долг» быстро превращается в серию платежей. А цифровизация усилила эффект: оформить займ в один клик легче, чем искать альтернативу.
На уровне домохозяйств это приводит к вымыванию доходов в обслуживание долга. В макросмысле это снижение потребления и рост социальной уязвимости. ЦБ, например, отмечал рост доли просрочки NPL90+ (свыше 90 дней): во втором квартале 2025 она достигла 28,3%.
Три рычага против перекредитования в 2026 году
Потолок переплаты: 100% вместо 130% (с 1 апреля 2026)
Если заемщик взял 10 тыс. руб., то сверху он сможет заплатить не больше 10 тыс. руб. (включая проценты, штрафы и комиссии). Это удар по наиболее токсичной части рынка, по займам, которые за счет продлений и санкций превращались в долговые ловушки.
Лимит «дорогих займов»: не более двух договоров при ПСК больше 200% (с 1 октября 2026)
Смысл в том, чтобы остановить «веерное» перекредитование, когда человек держит несколько займов одновременно и перекрывает ими кассовые разрывы. По данным Интерфакс, это часть поэтапной реализации идеи «один заем в руки до погашения» — с переходным периодом.
«Период охлаждения»: 3 дня
Пауза после погашения займа призвана убрать автоматизм поведения: «закрыл — тут же взял снова». Это, по сути, антиимпульсная мера, снижая скорость формирования долговой спирали.
Однако любое ужесточение увеличивает долю отказов у заемщиков с высокой долговой нагрузкой. Это означает, что часть клиентов может уйти в альтернативные формы заимствований: ломбарды, неформальные займы «под расписку», схемы у нелегальных кредиторов. Риск вытеснения спроса в серую зону — главный аргумент критиков жесткого регулирования.
С другой стороны, на рынке может начаться перестройка продуктов: меньше коротких займов — больше среднесрочных, больше проверки кредитной истории, больше опоры на бюро кредитных историй и формальные модели риска. То есть рынок станет ближе к банковскому по логике, но не по цене денег.
Почему это уже макроистория
Микрозаймы влияют не только на частную финансовую дисциплину, но и на экономику:
· Потребление. При долговой спирали деньги уходят в проценты — и домохозяйства режут реальные покупки.
· Розница. Рост просрочки и долговой нагрузки снижает платежеспособный спрос.
· Трудовой рынок. Долговые обязательства ограничивают мобильность: сложнее сменить работу, переехать, пройти обучение.
· Финансовая стабильность. Сектор МФО концентрирует риск, который потом разносится через судебные издержки и социальные последствия.
Когда рынок выдает 1,5 трлн руб. займов в год и обслуживает 14,8 млн клиентов, он перестает быть «мелким сегментом».
Закон 2026 года снижает цену долга и ломает механизмы перекредитования: переплата падает до 100%, «дорогие займы» ограничиваются двумя договорами, вводится трехдневное охлаждение.
Но спрос на «быстрые деньги» не исчезнет — пока финансовая нагрузка домохозяйств растет, а банковская система жестко фильтрует заемщиков. Вопрос в другом: удастся ли разорвать долговую спираль, не вытеснив часть рынка в нелегальный сектор.
Юлия Игнатова для Аргумент Медиа.