Интересный факт.
Проводя свои расчёты, я увидел, что среднее значение полной доходности (арифметическая средняя) выше, чем средний темп роста (геометрическое среднее).
Вопрос:
А на что тогда ориентироваться в расчетах?
Ответ:
Средний темп роста доходности (геометрическое среднее) лучше отражает реальную доходность актива за период, поскольку учитывает компаундирование и волатильность. Среднее значение доходности за период (арифметическое среднее) переоценивает результат, особенно при колебаниях.
Геометрическое среднее точно отражает итоговый рост капитала за несколько периодов, так как периоды взаимосвязаны. Арифметическое игнорирует эффект волатильности: при колебаниях (рост + падение) итог ниже суммы.
Например, доходности +50% и -50%: арифметическое 0%, геометрическое -13,4% (реальный итог).
ВАЖНО
Как использовать:
Для оценки прошлой доходности актива за период применяйте средний темп роста. Арифметическое подходит для прогноза ожидаемой доходности в будущем или отдельных периодов.
Поддержите реакцией, и я дальше буду ПУБЛИЧНО прокачивать свои и ваши знания! 👍