Сергей владеет небольшой сетью кофеен в Екатеринбурге. В начале 2025 года ему срочно понадобилось 5 миллионов рублей — закупить оборудование для нового формата точки самообслуживания.
Пошёл в банк. Рассматривали заявку две недели. Одобрили под 21,3% годовых с залогом недвижимости. Ежемесячный платёж — 89 тысяч рублей. На три года — это 3,2 миллиона переплаты. Сергей считает: при текущей марже кофеен новая точка окупится года за полтора, но банку придётся отдать больше половины прибыли.
Отказался. Нашёл частного инвестора через краудплатформу. Получил те же 5 миллионов под 18% на два года без залога недвижимости. Оформление — три дня. Ежемесячный платёж — 75 тысяч. Переплата — 1,8 миллиона. Экономия — 1,4 миллиона рублей.
Это не единичная история. В 2025 году предприниматели массово развернулись от банков к частным инвесторам. И вот почему 2026 год будет таким же.
Причина №1: Ключевая ставка 21% убила банковское кредитование
С октября 2024 по июнь 2025 года ключевая ставка ЦБ РФ составляла 21%. Это исторический максимум за последние 20 лет.
Что это значит для бизнеса:
Средневзвешенные ставки по корпоративным кредитам на сентябрь составляли 18,7% по краткосрочным и 14,6% по долгосрочным. Ставки по кредитам субъектам малого и среднего предпринимательства (МСП) — 21,3% и 17,6% соответственно.
Даже с льготными программами (где ставка привязана к ключевой минус 3-4%) получается 17-18% годовых. Для сравнения: в 2021 году средняя ставка по кредитам МСП была 8-10%.
Реальная история:
Анна владеет салоном красоты в Москве. В 2023 году брала кредит под 12% на ремонт. В 2025 пошла за новым кредитом на расширение — предложили 21%.
Считает: при таких ставках весь первый год она будет работать на банк. Весь доход уйдёт на проценты. Даже если бизнес пойдёт хорошо, реальная прибыль появится только на втором году.
Отказалась. Нашла частного инвестора, готового войти в долю за 15% годовых с возможностью досрочного погашения. Разница для неё — это 300 тысяч рублей экономии за год.
Причина №2: Банки требуют залог, который есть не у всех
Лучший способ получить кредит — это залог или поручительство другого собственника бизнеса. Также повышают шансы на положительный ответ банка рекомендации от фонда поддержки малого предпринимательства или «Корпорации МСП».
Но вот проблема: у большинства предпринимателей нет недвижимости в собственности. А оборудование или товарные запасы банки не хотят принимать в залог — низкая ликвидность.
Реальная история:
Дмитрий открыл онлайн-магазин спортивного питания. За два года вырос с нуля до 3 миллионов оборота в месяц. Ему нужно 2 миллиона на закупку партии товара под новогодние праздники — пик сезона.
Пришёл в банк. Требуют залог квартиры. У Дмитрия квартиры нет — снимает жильё. Товарные запасы на складе? «Не подходят». Предложили кредит без залога под 24% на год. Это 480 тысяч переплаты с двух миллионов.
Дмитрий нашёл частного инвестора через P2P-платформу бизнес-кредитования. Получил 2 миллиона под 19% на полгода под залог товарных запасов. Инвестору это подходит — в случае проблем товар можно продать. Дмитрий закрыл кредит за 4 месяца, когда прошёл пик продаж.
Переплата — 126 тысяч вместо 480 тысяч у банка. Плюс гибкость: досрочное погашение без штрафов.
Причина №3: Скорость решения — дни, а не недели
В 2025 году бизнес работает на скорости. Окно возможности может закрыться за неделю. Например, поставщик даёт скидку 15% на партию товара, но только при оплате в течение трёх дней.
Банк рассматривает заявку МСП в среднем 7-14 дней. Плюс неделя на оформление документов. Итого — почти месяц.
Частный инвестор или краудплатформа — от одного до трёх дней.
Реальная история:
Игорь занимается строительством. Подрядчик предложил крупный заказ на ремонт торгового центра за 8 миллионов. Но нужен аванс — 3 миллиона — для закупки материалов. Срок — 5 дней.
Игорь подал заявку в банк. Ответили через неделю: «Готовы рассмотреть, принесите дополнительные документы». Ещё неделя. Пока банк «думал», заказ ушёл конкуренту.
Потерянная прибыль — около 1,5 миллиона рублей. После этого Игорь зарегистрировался на краудинвестинговой платформе. Следующий заказ закрыл за счёт частных инвесторов за 48 часов.
Причина №4: Льготные программы кончились
Вклад льготного кредитования в сегменте МСБ снижался в течение 2024 года. В большей степени это было обусловлено завершением реализации национального проекта «Малое и среднее предпринимательство», лимиты кредитования в рамках которого были во многом исчерпаны уже в первой половине прошлого года.
Льготные кредиты с господдержкой — это было спасение для МСП в 2020-2023. Но в 2024-2025 лимиты закончились. Те, кто успел — молодцы. Остальным предлагают рыночные ставки под 20%+.
Программы, которые ещё работают:
Комбинированная программа совмещает два вида поддержки — субсидирование Минэкономразвития и льготное фондирование по Программе стимулирования кредитования Банка России и Корпорации МСП. По такой объединенной программе при ключевой ставке более 12% годовых малые и средние предприятия могут получать льготные кредиты на инвестиционные цели по ставке, равной значению ключевой ставки, уменьшенной на 3,5 п.п.
При ключевой 21% это даёт 17,5%. Всё ещё дорого. Плюс огромная очередь и жёсткие требования.
Реальная статистика:
Более 80% прироста портфеля МСБ было обеспечено крупными заемщиками, формально подпадающими под критерии малого и среднего бизнеса («квазиМСП»), на долю которых приходилась половина задолженности в сегменте по состоянию на 01.01.2025. Без учета указанных кредитов годовой темп прироста портфеля МСБ составил всего 4% против 28% за 2023-й.
Это означает: банки кредитуют в основном крупных игроков, которые формально числятся как МСП. Малый бизнес остался без денег.
Причина №5: Реструктуризации и просрочки — банки боятся
Банк России отмечает увеличение спроса на реструктуризации в сегменте МСБ на фоне сложностей с обслуживанием долга по ссудам, взятым по высоким ставкам. Так, в 4кв2024 объем указанных реструктуризаций увеличился на 78%, или до 166 против 93 млрд рублей за предыдущий квартал. Кроме того, наблюдается значительное увеличение количества заемщиков, имеющих просроченную задолженность: +54%, почти до 95 тыс. субъектов МСБ.
Банки видят: бизнес не справляется с высокими ставками. Растёт количество дефолтов. Что делают банки? Ужесточают требования. Меньше одобряют. Требуют больше документов, больше залогов, дольше проверяют.
Результат: те, кто реально может вернуть кредит, не получают одобрения из-за формальных причин.
Частные инвесторы смотрят не на бумажки, а на реальный бизнес. Есть стабильный cash flow? Понятная бизнес-модель? Адекватный собственник? Деньги дают.
Что будет в 2026 году
Прогноз Банка России по ключевой ставке на 2026 год — 13–15%, а инфляция — 5,3–6,3% против 8,8–8,9% в 2025-м. «Если инфляция продолжит снижаться, а экономическая ситуация будет стабильной, то уже будущим летом мы увидим ключевую ставку на уровне 12–14%».
Даже при снижении ключевой до 13-15%, банковские ставки для МСП будут в районе 15-17%. Это всё ещё дорого.
«Эксперт РА» ожидает, что в текущем году темпы прироста кредитования малого и среднего бизнеса замедлятся и не превысят 13%. Главными сдерживающими факторами будут оставаться высокая стоимость заимствований и ограниченный объем льготных программ.
Это означает: банки не будут активно кредитовать МСП в 2026 году. Высокие ставки, низкий спрос, риски просрочек — всё это толкает банки к осторожности.
При этом частное инвестирование в бизнес только растёт. Краудлендинг (P2P-кредитование бизнеса), прямые инвестиции, венчурные фонды для МСП — всё это набирает обороты.
Почему частные инвесторы выигрывают:
- Гибкость: могут дать деньги под залог, который банк не примет
- Скорость: решение за 1-3 дня вместо недель
- Адекватные ставки: 15-20% вместо банковских 21-24%
- Прозрачность: инвестор видит реальный бизнес, а не только бумажки
- Взаимная выгода: предприниматель получает деньги, инвестор — доходность выше депозита
Риски для бизнеса при работе с частниками
Не всё так радужно. Частное инвестирование несёт риски:
Риск №1: Попасть на мошенников. Решение: работать только через лицензированные платформы из реестра ЦБ.
Риск №2: Завышенные ставки. Некоторые предлагают 30-40% «экспресс-займы». Это кабальные условия. Адекватная ставка — 15-20%.
Риск №3: Скрытые комиссии. Читайте договор внимательно. Всё должно быть прозрачно.
Риск №4: Отсутствие юридической защиты. В отличие от банков, частные инвесторы могут быть менее предсказуемы. Важно оформлять всё через нотариуса и юристов.
Кто выигрывает от этой ситуации
Предприниматели: получают доступ к деньгам, когда банки отказывают.
Частные инвесторы: зарабатывают 15-20% годовых вместо банковских 10-12% по депозитам.
Экономика: деньги не замораживаются в банках, а работают в реальном секторе.
Кто проигрывает:
Банки теряют долю рынка МСП. Но для них это не критично — они переключились на крупных корпоративных клиентов и розничные кредиты.
Выводы: что делать предпринимателю в 2026
Если вам нужны деньги на бизнес:
1. Не спешите в банк. Сначала посчитайте: при ставке 17-21% сможете ли вы обслуживать кредит? Если маржинальность бизнеса ниже 25-30%, банковский кредит убьёт прибыль.
2. Рассмотрите частных инвесторов. Краудплатформы, бизнес-ангелы, P2P-кредитование. Ставки 15-20%, но гибкость и скорость выше.
3. Проверяйте платформы. Работайте только с теми, кто в реестре ЦБ. Это гарантия легальности.
4. Читайте договоры. Всё должно быть прозрачно: ставка, срок, штрафы, условия досрочного погашения.
5. Диверсифицируйте источники. Не берите все деньги из одного места. Лучше 3 инвестора по 1 миллиону, чем один на 3 миллиона.
2026 год будет годом частных инвесторов в малом бизнесе. Банки отошли в сторону из-за высоких ставок и рисков. А предпринимателям деньги нужны здесь и сейчас.
Тот, кто поймёт эту логику раньше, получит преимущество.
Хотите инвестировать в бизнес и зарабатывать больше банковского депозита?
Если интересна доходность 35% в недвижимости и вход в сделки от 50 000 рублей, можно вместе со мной: https://t.me/+vgfytI0zc4gzOTgy
В канале я разбираю реальные проекты, куда вкладываются частные инвесторы: от краудлендинга до долевого участия в коммерческой недвижимости. Показываю цифры, риски и стратегии.
Там же публикую:
- Кейсы предпринимателей, которые нашли деньги вне банков
- Обзоры краудплатформ с реальной доходностью
- Разборы, как не попасть на мошенников
- Истории инвесторов, которые зарабатывают 20-35% годовых
Подписывайтесь — и узнаете, как обычные люди зарабатывают на инвестициях в бизнес больше, чем на депозитах. И как предприниматели находят деньги, когда банки говорят «нет».
Встретимся в канале! 👋
P.S. В следующем посте расскажу, почему инвестиции в чужой бизнес могут быть выгоднее, чем открытие своего. С реальными цифрами и примерами.