Ушедший 2025 год стал очень хорошим для моего инвестиционного портфеля. Несмотря на то, что индекс Мосбиржи полной доходности вырос всего на 2%, мой портфель показал результат в 44%. Впрочем, во многом это случилось благодаря облигациям, у акций - более скромный результат. Однако это является ярким примером того, что биржевой рынок - не только акции, но и другие инструменты. Поэтому регулярная балансировка, диверсификация и использование широкого набора разных активов - ключ к успеху.
В декабре портфель показал достойные +4,01%. За весь год - плюс 48,2%. Однако скорректированный результат без пополнений - 44% (как написано выше).
Стратегия, выбранная в начале 2025 года, дала результат. Про её суть я писал здесь. В результате в прошлом январе 60% моего портфеля состояло из облигаций, а 40% - из акций. Однако далее я регулярно занимался ребалансировкой. Как только те или иные облигации подрастали в стоимости, я перекладывался в другие бумаги.
Важно отметить, что основной прирост пришелся на январь-август. К 1 сентября портфель уже прибавил 39,7% по скорректированному результату. Далее рынок акций и облигаций чувствовал себя не очень хорошо и три месяца болтался в боковике. Зато декабрь показал рост.
Конец года (итоги подводил 30 декабря после закрытия вечерней сессии) мой портфель встретил в следующем составе (округление до десятых):
Кэш (-4,9%)
Акции (66,4%)
- Яндекс: 10,6%
- Озон: 9,5%
- ВТБ: 7,9%
- Евротранс: 6,2%
- Т-Технологии: 5,6%
- Россети Волга: 5,4%
- МТС: 4,8%
- ЮМГ: 4,1%
- МТС-Банк: 3,4%
- Цифровые привычки: 2,7%
- МГКЛ: 2,7%
- Новорослесэкспорт: 2,2%
- Плюс: 0,4%
- Синтез-ап: 0,3%
- РБТ: 0,3%
- Россети Урал: 0,2%
Облигации (33,6%)
- МГКЛ 001PS-01: 17%
- ГазКБЗО26Д: 13,1%
- КЛВЗ 1Р04: 4,2%
- МГКЛ 1Р7: 4,1%
На начало этого года соотношение акций и облигаций в моем портфеле перевернулось. Доля облигаций упала практически вдвое (с 60% до 33%), а доля акций выросла с 40% до 66%.
Если 2025 год был годом облигаций, то 2026 год должен быть годом акций. Базовый сценарий по ключевой ставке - 12% на конец декабря. Следовательно, будет падать ставка дисконтирования. Компании, дающие отдачу на вложенный капитал >20%, должны неплохо подрасти в цене. Также как, и дивидендные истории. Поэтому часть портфеля акций я постарался сформировать именно исходя из такого целеполагания. Что касается облигаций, то постепенно буду их распродавать, переходя в акции. Главное - не упустить момент.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией