🔴 SP500 (с 09/25

✊

🔴 SP500 (с 09/25)

🟢 USDJPY (с 05/25)

🔴 DXY (с 12/25)

🔴 VIX (с 11/25)

🔴 $JPM (с 12/25)

🟢 $TSLA (с 11/25)

🔴 $META (с 08/25)

🔴 $NVDA (с 08/25)

🔴 $XOM (с 09/25)

🧭Барометр

🇷🇺

🟢 IMOEX (с 11/25)

🟢 RGBI (с 11/25)

🟢 Инфляция в CNY (с 10/25)

🔴 RVI (с 11/25)

🔴 Brent в рублях (с 09/25)

🟢 GLDRUB (с 10/25)

🟢 CNYRUB (с 12/25)

🟢 $SBER (с 10/25)

🟢 $SNGS (с 11/25)

🟢 $ROSN (с 11/25)

🟢 $MAGN (с 11/25)

🟢 $KMAZ (с 11/25)

🔴 $BTC (с 07/25)

ЧТО ПРОИЗОШЛО:

BoJ поднял ставку до 0.75% (было 0.5%).

Это исторический хай за 30 лет, но рынок это переварил.

Почему нет обвала?

- Все было в цене. Вероятность события закладывали в 98%.

- Мягкая риторика. Уеда не пообещал серию повышений «прямо завтра». Рынок понял это как «паузу» перед следующим шагом.

Иена упала (USDJPY 🔼). Парадоксально, но на факте повышения ставки иена ослабла (сработал принцип «покупай на слухах, продавай на фактах»).

🇯🇵 CARRY TRADE: РАНЕН, НО ЖИВ

Carry Trade еще не умер, просто стала дороже.

Фонды не побежали закрывать позиции в панике, потому что иена не укрепилась резко.

Риск сместился: Угроза не ушла, она стала отложенной. Если инфляция в Японии продолжит разгон, BoJ придется бить жестче в 2026-м. Но «прямо сейчас» Margin Call отменяется. Рынки США получили передышку. Посмотрим как будут развиваться события вокруг Венесуэлы, это потенциально может запустить цепочку событий, которые в итоге схлопнут Carry Trade.

🇨🇳 КИТАЙ: СКРЫТЫЙ ДРАЙВЕР

🟢 Инфляция в CNY (с 10/25) — самый важный «тихий» сигнал.

Пока Запад смотрит на ставки, реальный спрос в Китае оживает. Инфляция в юане означает рост цен производителей → рост спроса на Commodities.

Для РФ это фундаментальная страховка. Даже если США качает, наш экспорт (нефть, металлы) получает поддержку со стороны Азии.

🇺🇸 DXY: СЛАБОСТЬ В СИЛЕ

🔴 DXY (индекс доллара) снижается, несмотря на спокойствие в парах.

Это значит, что капитал тихо перетекает из фиата в реальные ценности (Золото, Ресурсы).

Для нас это Позитив:

Слабый доллар = Поддержка цен на нефть.

Дорогое сырье = Сильный IMOEX.

🇷🇺 РФ: СНГОДНЯ ЖДЕМ ПРОДОЛЖЕНИЯ БАНКЕТА

Российский рынок живет своей идеей.

🟢 RGBI (облигации) растет не просто так.

ЦБ РФ уже в цикле снижения.

Сегодня ждем очередного шага вниз.

Консенсус: -50 б.п. до 16.0% или даже -100 б.п.

Если Эльвира Сахипзадовна даст добро, деньги из депозитов и облигаций понемногу начнут перетекать в дивидендные акции.

ИТОГ

Это классическая ротация:

Sell: США, Tech, BTC (дорого и рискованно).

Buy: РФ, Сырье, Золото (дешево и с поддержкой стимулов).

@In God We Trust