19 декабря состоится последнее в 2025 году заседание Банка России — и интриги вокруг него, по большому счёту, уже не осталось. Рынок практически единодушен: регулятор продолжит курс на смягчение денежно-кредитной политики и снизит ключевую ставку пятый раз подряд.
Ожидания аналитиков подтверждает опрос, проведённый «Ведомостями». Большинство экономистов сходятся во мнении, что на декабрьском заседании ставка будет снижена на 50 базисных пунктов — до 16% годовых. Такого сценария придерживаются 17 из 23 опрошенных экспертов.
Ещё трое прогнозируют более решительный шаг — снижение сразу на 1 процентный пункт, до 15,5%. Оставшиеся участники допускают либо сохранение текущего уровня 16,5%, либо аккуратное движение к 16%. Однако даже эти сценарии не меняют общего тренда: ставка уверенно движется вниз.
Инфляция замедляется — у Центробанка развязаны руки
Ключевой аргумент в пользу очередного снижения ставки — устойчивое замедление инфляции. По данным за период с 9 по 15 декабря, рост потребительских цен составил всего 0,05%, что совпадает с показателями предыдущей недели.
В годовом выражении инфляция снизилась заметно — с 6,34% до 5,8%. Это уже ниже ориентиров, которые ранее озвучивал сам Банк России. Напомним, регулятор закладывал инфляцию на конец 2025 года в районе 6,5%, однако текущая динамика указывает на возможность выхода в диапазон 5,5%.
Такое замедление частично компенсирует инфляционные риски, связанные с повышением НДС, и позволяет Центробанку не только снизить ставку в декабре, но и сохранить пространство для дальнейшего смягчения политики в 2026 году — без вынужденных пауз и резких разворотов.
Как решение ЦБ отразится на россиянах?
Снижение ключевой ставки — это не абстрактная макроэкономическая мера, а прямое воздействие на финансовое поведение населения. Прежде всего, оно должно охладить инфляционные ожидания.
Пока этот процесс идёт неравномерно: в декабре ожидания выросли с 13,3% до 13,7%, а наблюдаемая населением инфляция осталась на высоком уровне — 14,5%.
Тем не менее тренд очевиден. Более дешёвые деньги постепенно меняют структуру экономики:
- снижаются ставки по кредитам,
- падает доходность вкладов,
- стимулируется деловая активность.
Для бизнеса это означает возможность рефинансировать долги по более низким ставкам и частично восстановить позиции после периода жёстких условий. Для частных лиц — необходимость пересматривать стратегию сбережений.
Вклады становятся менее доходными — и это только начало
Ставки по банковским вкладам начали снижаться ещё в декабре 2024 года, когда регулятор впервые дал сигнал о смене курса. К середине декабря текущего года средняя ставка по вкладам в топ-10 российских банков опустилась до 15,63% годовых.
По долгосрочным вкладам ситуация ещё более показательная: доходность вкладов сроком от года и более снизилась до 12,42%.
Небольшой рост ставок в декабре носит сезонный характер и связан с новогодними акциями, но он не меняет главного — в 2026 году доходность вкладов продолжит падать вслед за ключевой ставкой.
На этом фоне растёт интерес к альтернативным инструментам — акциям, облигациям, валютным активам. Более того, снижение ставки усиливает давление на рубль: реальная доходность рублевых сбережений снижается, что делает валютные инструменты более привлекательными.
Ослабление рубля выгодно бюджету и экспортёрам, но требует от частных инвесторов большей финансовой осознанности.
Последний шанс зафиксировать высокий процент по вкладу
На фоне снижения ключевой ставки особенно важно понимать: высокие проценты по вкладам уходят в прошлое. Именно поэтому сейчас на рынке появляются предложения, которые можно смело назвать финальным окном возможностей.
Одно из них — вклад под 35% годовых, который доступен через сервис «Финуслуги». Это не стандартная рыночная ставка, а акционное предложение, рассчитанное на ограниченный период.
Почему это действительно последний шанс:
- акция действует только до 28 декабря 2025 года,
- Банк России продолжает снижать ключевую ставку, а следовательно и доходность по вкладам неизбежно упадет,
- банки уже пересматривают депозитные линейки в сторону понижения доходности и уже в 2026 году такие проценты станут экономически нецелесообразны.
Открыть вклад под 35% годовых через сервис «Финуслуги» можно полностью онлайн буквально за 10-15 минут, для этого даже не придется вставать с любимого дивана.
Фактически речь идёт о возможности зафиксировать повышенную доходность до того, как рынок окончательно развернётся в сторону дешёвых денег.
После окончания акции аналогичных предложений можно не ждать — макроэкономические условия для этого просто исчезают.
Вывод
Ключевая ставка — это цена денег в экономике. От неё зависят проценты по кредитам и вкладам, поведение инвесторов, темпы инфляции, курс рубля и даже уровень деловой активности.
Поэтому иллюзия, что решения Центробанка «где-то там» и не касаются обычных людей, — опасное заблуждение. Каждое заседание ЦБ с задержкой в несколько недель отражается на кошельке рядового россиянина.
Разбираться в денежно-кредитной политике — это не про теорию. Это про умение вовремя принять грамотное финансовое решение и не упустить момент, когда рынок ещё даёт возможности.
Моё личное мнение
Мы вступаем в период, когда пассивное хранение денег на счёте перестаёт быть выгодным. Эпоха высоких ставок завершается, и тот, кто не зафиксирует условия сейчас, в 2026 году будет вынужден соглашаться на куда более скромную доходность.
А как вы считаете: стоит ли сейчас фиксировать высокие проценты по вкладам или лучше искать альтернативные инструменты? Обязательно напишите своё мнение в комментариях — давайте обсудим!
Также подписывайтесь на мой канал, это мотивирует меня чаще писать для вас статьи на разные популярные темы.
Популярное на канале: