Сегодня состоится финальное заседание ЦБ по ключевой ставке. Последнее время наблюдается снижение недельной инфляции: две недели подряд наблюдаем 0,05%. Годовая официальная инфляция на 15 декабря замедлилась до 5,78% с 6,12%. С одной стороны данные по инфляции позитивные. Но новые данные об инфляционных ожиданиях населения показали максимум за последние 10 месяцев: население реально оценивает инфляцию в 13,7%. Судя по тому как развивается ситуация с дефицитом бюджета, повышением налогов, то ЦБ не будет сильно снижать ключевую ставку и держать высокую ключевую ставку продолжительное время.
Одним из самых понятных инструментов с точки зрения ожидаемой доходности являются облигации. Средняя ставка по вкладам на 1 год составляет уже 14%, по накопительным счетам еще можно найти варианты с доходностью около 16%.
Наиболее доходными являются корпоративные облигации. Ранее рассматривал:
- облигации с рейтингом ААА,
- облигации с рейтингом АА-.
Сегодня рассмотрим облигации с рейтингом А и А+. Доходность к погашению (YTM) указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. Наличие амортизации указано в скобках рядом с названием облигации.
1. Интерлизинг 1Р11 (А)
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A10B4A4
Стоимость: 106,5%
Доходность к погашению: 21% (купоны 24%)
Дата погашения: 27.02.2029
2. Селигдар 8Р
Компания добывающая золото и олово.
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000А10DTF1
Стоимость: 100%
YTM: 19,5% (купоны 18%)
Дата погашения: 03.06.2028
3. Село зеленое 1Р2
Один из крупнейших агрохолдингов России
Рейтинг: А (НКР)
ISIN: RU000A10DQ68
Стоимость: 99,97%
YTM: 18,7% (купоны 17,25%)
Дата погашения: 25.11.2027
4. ЛСР 1Р9
Строительная компания, работает с 1993 года
Рейтинг: A (AКРА)
ISIN: RU000A1082X0
Стоимость облигации: 98,43%
YTM: 17,4% (купоны 14,75%)
Дата погашения: 07.03.2027
5. Медскан 1Р1
Сеть многопрофильных клиник, оказывающих медицинские услуги
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BYZ3
Стоимость: 104%
YTM: 17% (купоны 18,5%)
Дата погашения: 22.09.2027
6. Абрау-Дюрсо 2Р1
Производитель игристых вин
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10C6W2
Стоимость облигации: 100,57%
YTM: 16% (купоны 15,5%)
Дата погашения: 19.01.2027
7. Амурская область 31002
Рейтинг: ruA (Эксперт РА)
ISIN: RU000А10D4D6
Стоимость облигации: 102,7%
Доходность к погашению: 15,9% (купоны 16,75%)
Дата погашения: 17.10.2027
8. Инарктика 2Р2
Производитель атлантического лосося и радужной форели
Рейтинг: А+ (АКРА)
ISIN: RU000A10B8R9
Стоимость облигации: 107,9%
Доходность к погашению: 15,9% (купоны 19%)
Дата погашения: 03.04.2028
9. Хэндерсон 1Р1
Сеть магазинов мужской одежды
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10BQC8
Стоимость облигации: 106,08%
YTM: 15,8% (купоны 19,5%)
Дата погашения: 24.05.2027
10. А101 1Р01
Застройщик недвижимости в г. Москве и Московской области
Рейтинг: А (от АКРА)
ISIN: RU000A108KU4
Стоимость: 103,2%
YTM: 15,5% (купоны 17%)
Дата погашения: 16.05.2027
Высокий рейтинг не гарантирует отсутствие рисков и надежность на уровне банковского депозита, застрахованного АСВ. Сейчас у ряда компаний могут быть вопросы с погашением номинала и выплатами купонов (Монополия ушла в техдефолт, у Уральской стали погашение 25 декабря), у некоторых снижен рейтинг.
Поэтому при выборе облигаций обязательно необходимо смотреть на финансовые показатели эмитента. И диверсификация крайне необходима: желательно не более 3% на один выпуск, но если не получается то хотя бы 5%. Свой актуальный портфель облигаций выложу на следующей неделе, не пропустите.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, чтобы не пропустить обзоры на новые размещения и все покупки акций и облигаций, которые делаю в свой портфель.
Читайте также