Третий квартал принёс $45 миллиардов выручки
Десять крупнейших контрактных производителей полупроводников (фаундри) увеличили совокупную выручку на 8,1% в третьем квартале 2025 года до $45,1 миллиарда. Драйверами роста стали высокий спрос на AI-чипы для высокопроизводительных вычислений и новые процессоры для смартфонов и периферийных устройств, сообщает аналитическая компания TrendForce.
Основной вклад обеспечили передовые техпроцессы 7 нм и тоньше, а также производство высококачественных пластин. Китайские фабрики расширили бизнес за счёт диверсификации цепочек поставок на фоне геополитической турбулентности.
Однако TrendForce предупреждает: в четвёртом квартале рост существенно замедлится из-за осторожных ожиданий спроса на 2026 год и дефицита DRAM, продолжающего снижать производственные издержки с середины 2025 года.
TSMC укрепляет доминирование: 71% рынка
Тайваньский гигант показал выручку $33 миллиарда в Q3, что на 9,3% больше предыдущего квартала. Доля компании на рынке выросла до 71% — абсолютное доминирование.
Рост обеспечили два фактора:
- Apple активно накапливала запасы новых iPhone
Объёмы поставок пластин и средняя стоимость производства выросли. TSMC продолжает пожинать плоды монополии на передовые техпроцессы: конкуренты просто не могут предложить альтернативу для производства самых современных чипов.
Samsung Foundry топчется на месте: 6,8% рынка
Южнокорейское подразделение Samsung показало практически нулевой рост — выручка составила $3,18 миллиарда. Загрузка мощностей немного выросла, но влияние на финансовые результаты оказалось минимальным.
Компания удержала второе место с долей 6,8%, но разрыв с TSMC катастрофический: тайваньцы зарабатывают в 10 раз больше. Samsung продолжает бороться с проблемами освоения передовых техпроцессов и привлечения крупных клиентов.
SMIC укрепляется на третьем месте
Китайская SMIC нарастила выручку на 7,8% до $2,38 миллиарда благодаря улучшению загрузки мощностей, объёмов отгрузки пластин и средней стоимости продукции.
Компания продолжает расти, несмотря на санкционные ограничения США, блокирующие доступ к передовому оборудованию. SMIC концентрируется на зрелых техпроцессах и обслуживании внутреннего китайского рынка.
UMC выигрывает на периферийных чипах
Тайваньская UMC заняла четвёртое место с выручкой $1,98 миллиарда (+3,8%). Драйверы роста:
- Спрос на периферийные микросхемы для новых смартфонов и ПК/ноутбуков;
- Предварительные заказы от клиентов из Европы и США;
- Пополнение запасов в зрелых техпроцессах
Доля рынка составила 4,2%. UMC специализируется на не самых передовых техпроцессах, но стабильно востребованных для массовых применений.
GlobalFoundries теряет позиции
Американская GlobalFoundries показала практически нулевой рост выручки — $1,69 миллиарда. Поставки пластин немного выросли благодаря пополнению запасов перед выпуском новых устройств, но единовременная корректировка средней стоимости продукции нивелировала эффект.
Компания сохранила пятое место, но доля рынка сократилась до 3,6% на фоне усиливающейся конкуренции. GlobalFoundries испытывает давление как со стороны передовых производителей вроде TSMC, так и китайских фабрик, агрессивно расширяющих присутствие.
Китайские фаундри наращивают мускулы
HuaHong Group заняла шестое место с выручкой $1,21 миллиарда (доля 2,6%). Дочерняя компания HHGrace выиграла от наращивания мощностей по производству 12-дюймовых пластин и более дорогих поставок во второй половине года.
Nexchip прибавила 12,7% и достигла $409 миллионов выручки, обойдя Tower и заняв восьмое место. Рост обеспечили:
- Высокий спрос на потребительские DDIC (драйверы дисплеев);
- Сенсоры изображения CIS;
- Контроллеры питания PMIC перед запуском новых продуктов;
- Увеличение доли клиентов в рамках тренда «Китай для Китая»
Средний сегмент: борьба за проценты
- Vanguard заняла седьмое место с выручкой $412 миллионов (+8,9%). Растущий спрос на компоненты для новых смартфонов и ПК компенсировал снижение заказов на другие комплектующие.
- Tower выросла на 6,5% до $396 миллионов, но опустилась на девятое место из-за более быстрого роста конкурентов.
- PSMC замыкает топ-10 с выручкой $363 миллиона (+5,2%). Компания выиграла от увеличения спроса на пластины для DRAM и более выгодных цен на услуги производства.
Что тормозит рост в Q4
TrendForce предупреждает о замедлении в четвёртом квартале. Причины:
- Геополитическая неопределённость
Ожидания спроса на 2026 год стали осторожными из-за торговых войн, санкций и общей нестабильности.
- Дефицит DRAM давит на издержки
Ежеквартальный рост цен на память с середины 2025 года продолжает снижать производственные издержки для производителей конечных устройств, что сдерживает их готовность размещать новые заказы.
- Ограниченное пополнение запасов
Автомобильный и промышленный сегменты готовятся возобновить пополнение запасов к концу года, но рост загрузки цехов будет ограниченным.
Прогноз: рост есть, но турбулентность впереди
Полупроводниковая индустрия продолжает расти на волне AI-бума, но темпы неравномерны. TSMC укрепляет монополию на передовые техпроцессы, китайские фабрики расширяются в зрелых сегментах, а средние игроки борются за выживание.
Четвёртый квартал принесёт замедление роста выручки из-за макроэкономической неопределённости и дефицита памяти. Перспективы 2026 года зависят от динамики AI-инвестиций, разрешения дефицита DRAM и геополитической стабильности — ни один из этих факторов не гарантирован.