Утром российский рынок акций подбирался к 2800 пунктам, но на фоне негативного новостного фона перешёл к снижению. Сначала Bloomberg сообщил, что США готовят новые санкции против России в случае отказа Москвы от мирного соглашения. По данным издания, эти меры могут быть объявлены уже на этой неделе.
Затем президент России прокомментировал ситуацию вокруг СВО. Он заявил, что цели СВО будут достигнуты, а армия продолжит расширение буферной зоны безопасности. По его словам, если Киев откажется от предметного диалога, Россия будет добиваться освобождения территорий военным путём. В целом, ничего принципиально нового рынок не услышал.
Следом выступил министр обороны России, отметив, что политика стран Европы и НАТО создаёт реальные предпосылки для продолжения военных действий в 2026 г. Это, в том числе, для тех, кто верил, что конфликт закончится до конца этого года.
Параллельно вышли данные по инфляционным ожиданиям населения. В декабре 2025 г. они выросли с 13,3% до 13,7%. Это снижает вероятность снижения ключевой ставки на 1% — скорее всего, если и будет снижение, то не более чем на 0,5%. Более того, с момента, когда я говорил о покупке валюты, курс доллара вырос примерно на 6,5%.
Также были опубликованы ценовые ожидания российских предприятий. В декабре 2025 г. они продолжили рост и вернулись к уровням четвёртого квартала 2024 г. Это сигнал о том, что бизнес будет перекладывать издержки в цены и сокращать расходы.
На фоне всех этих факторов индекс МосБиржи опустился ниже уровня поддержки 2765 пунктов. Фиксация прибыли в акциях идёт с самого утра, тем более что завтра ожидается экспирация фьючерсов, ребалансировка индексных фондов и решение по замороженным активам России.
Я зафиксировал большую часть позиций в среднесрочном портфеле ещё в пятницу, примерно на тех же уровнях, до начала снижения рынка.
Если вам близок ход моих мыслей и вы хотите быть внутри профессиональной среды, где обсуждают реальные рынки и реальные решения, — присоединяйтесь к закрытому инвестиционному клубу Finrange (отзывы).
Оригинал статьи смотрите в нашем Finrange Журнале. Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале, где около 20 000 подписчиков.
С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.