Х5 - это ритейлер, федерального масштаба, диверсифицированный по форматам от жестких дискаунтеров и магазинов у дома до более крупных супермаркетов. Компания давно на рынке и активно развивается, каждый год наращивая площадь. Естественно, что это транслируется в финансовые результаты и по итогам 9 месяцев 2025 года, например, у Х5 выручка подросла на 20.3% г/г. Поэтому Х5 — это компания роста, бизнес которой активно масштабируется, но которая при этом платит очень неплохие дивиденды.
Поэтому долгосрочно на них мы продолжаем смотреть оптимистично. Единственное что — стоит понимать, что текущий пик результатов у них сейчас пройден и темпы роста у них, вероятно, немного замедлятся. Причина тому — ослабление ключевых драйверов. Инфляция, которая раньше искусственно раздувала средний чек, перестает быть надежным союзником. Одновременно с этим LFL-трафик, отражающий реальную покупательскую активность, начинает испытывать давление на фоне общего снижения платежеспособного спроса населения.
Но при этом компания продолжает уверенно идти лучше сектора, а нацеленность на продолжение стратегии расширения за счет сделок слияния и поглощения на наш взгляд все равно обеспечит им одни из лучших темпов роста в секторе в ближайшие годы. Наш текущий таргет по акциям Х5 около 4000 рублей за акцию на горизонте года, Поэтому на фоне текущих рыночных котировок бумаги видятся нам вполне интересными для рассмотрения.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+JiEKCwzy9NkxNGFi
---
Держите акции Х5 в своем портфеле?