Дивидендная доходность акций Татнефти по итогам 9 месяцев 2025 года может составить всего 1,4%
✍️ Авторские права: ЛМС
Компания Татнефть представила негативные финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2025 года. Выручка нефтегазовой компании сократилась на 9,7% до 1,04 трлн руб. за счет снижения цен на нефть и укрепления рубля. Чистая прибыль Татнефти уменьшилась на 39,3% до 104,59 млрд руб. из-за сокращения валовой прибыли и роста прочих расходов. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 3.53, P/E = 6.39, Net debt/ EBITDA = 0.02.
Более того, на состоявшемся 12 ноября заседании Совет директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 8,13 руб. как на обыкновенную, так и привилегированную акцию, что дает 1,35% и 1,44% дивидендную доходность при текущей цене 601,9 руб. и 563,9 руб., соответственно. Дата фиксации лиц, имеющих право на получение дивиденда – 11 января 2026 года.
Учитывая конъюнктуру, которая сложилась на рынке деятельности российской нефтегазовой компании, включающую низкие цены на нефть, крепкий курс национальной валюты, а также усиливающееся санкционное давление в отношении ряда нефтегазовых компаний, мы предполагаем дальнейшее ухудшение финансовых результатов Общества.
Мы не рекомендуем покупать ценные бумаги Татнефти в связи с существенным ухудшением финансовых результатов и низкой вероятностью улучшения конъюнктуры для нефтегазовых компаний в ближайшее время. Считаем целесообразным рассмотреть приобретения ценных бумаг в портфель только при сильном ослаблении курса рубля или значительном росте цен на нефть.
————————————————
⚠️ Ваши Инвестиционные идеи
