За последний год долговая нагрузка населения выросла так стремительно, что даже банки называют эту динамику беспрецедентной. Общий объем кредитов физических лиц превысил исторический максимум: прирост за 12 месяцев стал самым крупным за всё время наблюдений. Казалось бы, рынок кредитования должен был охладиться на фоне высоких ставок и ужесточения требований, однако цифры говорят о другом — россияне продолжают брать кредиты, а банки, несмотря на осторожность, фиксируют рекордный спрос.
Почему долговая нагрузка растет, как меняются привычки заемщиков, чего ждать в 2025–2026 годах и где проходит граница между финансовой гибкостью и риском — разберёмся по порядку.
ЧТО ПРОИСХОДИТ ПРЯМО СЕЙЧАС
Рекордный рост долга
Если описать ситуацию одним предложением, то она выглядит так: россияне должны банкам больше, чем когда-либо прежде. По данным ЦБ, за год объем долгов вырос рекордно, а совокупная нагрузка на семьи увеличилась настолько, что становится фактором риска макроэкономической стабильности. Уже несколько кварталов подряд наблюдается усиление тенденции: кредитный портфель растет быстрее доходов населения.
Макроэкономическая стабильность — это состояние экономики, при котором основные показатели находятся в равновесии и устойчивы к внешним и внутренним шокам. Такое состояние создаёт благоприятные условия для развития бизнеса, привлечения инвестиций и повышения уровня жизни.
При этом ситуация крайне неоднородная. Часть россиян активно погашает старые кредиты, но на их место тут же появляются новые — нередко на менее выгодных условиях. Такой эффект типичен в период высокой инфляции: люди стремятся «зафиксировать цены» на крупные покупки или перекрыть разрывы в бюджете, пока товары не подорожали ещё сильнее.
Надежда на то, что повышение ключевой ставки заметно охладит кредитный рынок, пока не оправдывается: даже дорогие займы сегодня рассматриваются как инструмент выживания, а не потребительского импульса.
Почему долги растут, несмотря на высокие ставки
На первый взгляд, в этом есть противоречие — чем выше ставки, тем меньше должен быть спрос. Но российский рынок ведет себя иначе. Причины здесь укладываются в экономическую и социальную логику.
Во-первых, кредит стал заменителем «финансовой подушки». Накопления у многих домохозяйств закончились еще в 2022–2023 годах. Люди закрывают бытовые расходы, образование детей, медицину, ремонт — и делают это за счет кредитов, потому что других инструментов нет.
Во-вторых, в структуре долгов резко выросла доля рассрочек и овердрафтов. Формально это тоже займы, хотя заемщики психологически их так не воспринимают. Банки активно продвигают «рассрочку без процентов», но ее обслуживание часто оказывается дороже традиционного кредита.
В-третьих, банки сами стали осторожнее и ужесточили скоринг, что привело к появлению нового феномена: люди подают заявки в несколько банков сразу, и хотя одобрение получают далеко не все, те, кому всё же дают кредит, берут суммы больше, чем планировали. Это попытка обеспечить себе финансовый запас, пока есть возможность.
В результате долги растут не потому, что россияне стали больше тратить на развлечения или роскошь, а потому, что пытаются удерживать привычный уровень жизни в условиях высокой инфляции и неопределенности.
Как это меняет поведение заемщиков
По мере роста долговой нагрузки меняется и структура спроса на кредиты. Всё больше россиян запрашивают более длительные сроки, даже если речь о сравнительно небольших суммах. Это позволяет снизить ежемесячный платеж, но влечет рост переплаты.
Вторая тенденция — рост перекредитования. В отличие от рефинансирования, которое чаще используют в благополучной ситуации, перекредитование стало реакцией на ухудшение условий: люди объединяют несколько долгов в один, чтобы контролировать платежи и не допускать просрочек.
Наконец, стремительно растет интерес к кредитным каникулам. Многие семьи используют этот инструмент превентивно — не потому что уже не справляются, а чтобы создать «запас прочности». Банки фиксируют рост таких обращений, а регулятор обсуждает обновление правил предоставления отсрочек.
Кому сейчас дают кредиты, а кому — всё чаще отказывают
На фоне рекордного роста долга банки начали выстраивать более жесткую политику одобрения. Особенно критично оценивают заемщиков с высоким показателем долговой нагрузки. Если ПДН превышает 50%, шанс получить кредит резко падает. В некоторых банках ограничения еще жестче.
Регулятор в последние годы последовательно ужесточает подход: цель — не допустить накопления невозвратных долгов. В результате появляется новая группа «пограничных» заемщиков — тех, кто формально может обслуживать кредит, но не проходит по скорингу.
Это может стать одной из причин дальнейшего роста микрозаймов и альтернативного кредитования. Для многих домохозяйств это будет единственный способ закрыть потребности — хотя и самый дорогой.
ВЛИЯНИЕ НА РЫНОК
Что происходит с просрочками — и почему это тревожный сигнал
Несмотря на рекордный рост долгов, просрочки по платежам растут медленнее. На первый взгляд — позитивный признак. Однако специалисты в финансовом секторе связывают это не с улучшением финансового здоровья, а с активным использованием отсрочек, реструктуризаций и перекредитования.
Иными словами, семьи пока справляются — но цена этой стабильности растёт. Это напоминает ситуацию, когда пациент держится за счет лекарств, но заболевание никуда не исчезает. Если ключевая ставка долго останется высокой, а банки продолжат ограничивать доступ к дешевым деньгам, доля просрочек может вырасти уже в 2026 году.
Как растущие долги отражаются на всей экономике
Рост долговой нагрузки — это не только проблема заемщиков. Для экономики это тоже важный фактор.
Во-первых, семью с высокой кредитной нагрузкой нельзя назвать активным потребителем. Она сокращает покупательскую активность, откладывает крупные траты и живет более осторожно. Это тормозит восстановление экономики.
Во-вторых, высокий уровень долга снижает доверие к финансовым институтам. Люди начинают бояться новых кредитов, перестают планировать долгосрочные покупки, и рынок жилья, автомобилей и крупной техники сталкивается со спадом.
В-третьих, высокая долговая нагрузка усложняет работу банков: им приходится держать больше резервов под рискованные кредиты, что снижает возможности по выдаче новых займов.
И наконец, рост долга увеличивает давление на государственные программы поддержки — от субсидирования ставок до списания части задолженности для отдельных категорий.
ЧЕГО ЖДАТЬ В 2025–2026 ГОДАХ
Возможные сценарии
По мере снижения ключевой ставки часть кредитов снова станет более доступной, и это может вызвать дополнительный всплеск выдач. Но это будет скорее временным разгрузочным эффектом, чем решением проблемы.
Если инфляция останется высокой, а рынок труда будет расти медленно, семьи не смогут быстро уменьшить долговую нагрузку. В лучшем случае темпы роста долгов замедлятся. В худшем — просрочки начнут расти, и банки станут ещё жестче ужесточать требования.
Отдельное внимание эксперты обращают на ипотечный рынок. Даже при снижении ставок он остается отделенным от доходов населения: цены на новостройки продолжают расти, а первоначальный взнос увеличился до исторически высокого уровня. Это значит, что многие семьи вынуждены занимать больше только ради того, чтобы выполнить условия банка.
Что всё это значит для обычных людей
Растущая долговая нагрузка — это не абстрактный финансовый показатель. Это ежедневная реальность для миллионов семей, которые всё чаще живут «от платежа до платежа».
С одной стороны, кредиты помогают поддерживать привычный образ жизни: дети продолжают учиться, квартиры — ремонтироваться, а автомобили — обновляться. С другой — каждая новая ссуда увеличивает зависимость от банковской системы.
Главная проблема в том, что кредиты перестали быть инструментом развития, а стали инструментом компенсации. Они покрывают разрыв между доходами и расходами — и делают это всё чаще и всё дороже.
Как снизить риски и не попасть в долговую ловушку
Эксперты сходятся в одном: контролировать ситуацию можно, но для этого нужно отказаться от нескольких привычек. Во-первых, важно точно понимать свою долговую нагрузку, а не ориентироваться только на ежемесячный платеж — именно ПДН банки учитывают в первую очередь.
Во-вторых, нужно анализировать альтернативы: реструктуризация, объединение нескольких долгов, страхование финансовых рисков — всё это снижает вероятность просрочек. Особенно актуально использование данных инструментов становится с понижением ключевой ставки.
И наконец, основная рекомендация — брать кредиты только на то, что увеличивает качество жизни или финансовую устойчивость, а не компенсирует временные трудности. В противном случае долговая спираль может стать слишком жесткой.
ИТОГ
Россия переживает период рекордного роста долговой нагрузки. Банки фиксируют исторические максимумы по объему кредитов, а семьи — рост платежей и снижение финансовой свободы. Эта ситуация стала следствием целого набора факторов: инфляции, ослабления доходов, изменившихся привычек и высокой стоимости жизни.
В ближайшие годы рынок будет балансировать между необходимостью поддерживать потребителей и ограничениями, которые диктуют экономическая ситуация и политика регулятора. И от того, как поведут себя заемщики, зависит гораздо больше, чем кажется на первый взгляд: долговая дисциплина и осознанность становятся не просто личным выбором, а элементом финансовой стабильности всей страны.